في عام 2026، ستتعاون شركة Ant International مع عمالقة إدارة الأصول الأوروبية لترويج الصناديق النقدية الرمزية في مشهد تمويل الشركات.
لاحظ مجال الدفع أن Amundi وCACEIS وAnt International قد أعلنوا مؤخرًا عن تقدم التعاون الثلاثي.
أطلقت Amundi فئة أسهم رمزية لصندوق Amundi Money Market Fund – قصير الأجل. الأسهم ذات الصلة مقومة باليورو والدولار الأمريكي وقد تم تطويرها بواسطة Amundi لصالح Ant International لدعم احتياجات إدارة السيولة الداخلية لمجموعة Ant International Group.
ما تم ترميزه هذه المرة هو فئة أسهم محددة من صناديق سوق المال. وهذا لا يعني أن منتجات الصندوق تعمل بشكل مستقل عن أنظمة الإشراف والحفظ والتحويل وخدمة الأصول الأصلية. في هذا التعاون، توفر Amundi منتجات صناديق سوق المال وقدرات إدارة الاستثمار، وتعمل CACEIS كوكيل تحويل ووكيل ترميز، وتعمل Ant International كعميل أول وتستخدمه لبناء قدراتها المالية الخاصة على السلسلة.
تستكشف الأطراف الثلاثة أيضًا الخطوة التالية المتمثلة في ربط صندوق Amundi Money Market Fund – قصير الأجل بـ Whale. Whale هي منصة الإدارة المالية الداخلية لشركة Ant International.
وتأمل الأطراف الثلاثة في ربط أموال Amundi بمنصة Whale والعمل بشكل مشترك على تطوير حلول جديدة لصناديق سوق المال لخدمة احتياجات الإدارة المالية لمزيد من الشركات العالمية.
ويهدف هذا الترتيب إلى سيناريوهات إدارة الأصول المؤسسية وليس إجراء مبيعات أموال للمستخدمين العاديين.
في الماضي، ركزت تطبيقات blockchain في إدارة خزانة الشركات بشكل أكبر على تخصيص الأموال ورسم خرائط الحسابات والودائع الرمزية والسيولة داخل المجموعة.
والسؤال الأساسي هو كيف يمكن للأموال أن تتحرك بشكل أسرع بين الكيانات المختلفة والحسابات المصرفية المختلفة والمناطق الزمنية المختلفة.
وبعد دخول صناديق سوق المال في هذا السيناريو، بدأت المشاكل تمتد إلى الوراء، مثل جمع الأموال وتخصيصها بعد وصولها، وتخصيص أصول إدارة النقد عندما تكون الأموال غير مستخدمة مؤقتا، وسيناريوهات عودة الدفع والتسوية والتشغيل عندما يتم استخدام الأموال مرة أخرى.
لقد أصبحت هذه أجزاء مهمة من الإدارة المالية للمؤسسات الكبيرة.
بالنسبة للمؤسسات متعددة الجنسيات، تجاوزت إدارة الصناديق مستوى “ما إذا كان من الممكن الحصول على مبلغ من المال.” تعمل المؤسسات في أسواق مختلفة، وعملات مختلفة، وحسابات مصرفية مختلفة، ويتم توزيع الأموال عبر كيانات ومناطق ومناطق زمنية متعددة.
كل إجراء مثل التحصيل والدفع والتبادل والتحصيل والتخصيص والاحتفاظ والاستثمار ينطوي على حدود الكفاءة والتكلفة والمخاطر والامتثال. مع قيام شركات المنصات والتجارة الإلكترونية عبر الحدود ومقدمي خدمات التجارة العالمية ومؤسسات الدفع الرقمي بتوسيع حجم رأس مالها، تتزايد أهمية إدارة رأس المال الخلفي.
تتمتع صناديق سوق المال بمكانة خاصة في الإدارة المالية للشركات وعادة ما تستخدم لإدارة الصناديق قصيرة الأجل.
جوهر الأمر هو تحسين كفاءة استخدام النقد مع الحفاظ على السيولة. عندما يتم ترميز أسهم صناديق سوق المال، قد يحصل التسجيل والاحتفاظ والتداول ورؤية المعلومات والكفاءة التشغيلية على دعم فني جديد.
تقدم Amundi منتجات صناديق سوق المال المنظمة، وتكمل CACEIS خدمات الأصول وقدرات التسجيل والتحويل.
تقوم مؤسسات الدفع بحل تدفقات رأس المال، وتوفر البنوك الحسابات والودائع ومؤسسات المقاصة، وتوفر مؤسسات إدارة الأصول منتجات إدارة النقد.
بعد وضع الأنواع الثلاثة من القدرات في نفس سيناريو تمويل الشركات، قد تتوسع حدود الخدمة لمنصة التمويل عبر السلسلة.
وفقًا للمعلومات العامة، تعاونت Ant International سابقًا مع عدد من البنوك الدولية بشأن الودائع الرمزية، وترميز الحسابات المصرفية، وتخصيص الأموال على السلسلة وإدارة السيولة متعددة العملات، مما يسمح للأموال الداخلية للمجموعة بالتدفق بشكل أقرب إلى الوقت الفعلي بين الكيانات المختلفة، مما يقلل من احتكاك إدارة رأس المال الناتج عن أوقات المقاصة المصرفية التقليدية وساعات العمل والفروق الزمنية بين الأسواق.
يؤدي التعاون المبكر بشكل أساسي إلى حل مشكلة تدفق الأموال في الوقت الفعلي، مثل ترميز الودائع المصرفية، ودعم التحويلات في الوقت الفعلي بين محافظ الشركات، وتحسين كفاءة تخصيص الأموال داخل المجموعة، وزيادة وضوح مراكز الأموال.
تتطلب خزينة الشركة مجموعة من الإمكانيات المستمرة. بعد دخول الأموال إلى الحساب، يجب أن يكون من الممكن تحديدها وجمعها وتخصيصها؛ عندما لا تكون الأموال قيد الاستخدام مؤقتًا، يجب أن تكون قادرة على إدخال منتجات إدارة النقد المناسبة؛ عندما يلزم دفع الأموال، يجب أن يكون من الممكن سحبها أو إعادة تخصيصها في الوقت المناسب.
إذا كان من الممكن ربط أموال العملة الرمزية بشكل أكبر بـ Whale، فسوف تمتد المنصة المالية الموجودة على السلسلة من قناة رأس المال إلى واجهة تشغيل إدارة النقد في الشركة. يمكن للمؤسسات إدارة الصناديق متعددة العملات والحسابات المصرفية ومناصب المجموعة الداخلية وأصول إدارة النقد في نفس النظام. عندها فقط سيتم تنسيق الدفع والتسوية والسيولة وإدارة الاستثمار بشكل أكبر.
بالنسبة لصناعة الدفع عبر الحدود، فإن هذا النوع من الاستكشاف سيدفع المنافسة في قدرات خدمات الشركات إلى الخلف.
في الماضي، عندما كانت مؤسسات الدفع تخدم الشركات في الخارج، فإنها غالبًا ما كانت تبدأ في الاستحواذ والتحصيل والدفع وتحويل العملات والسحب النقدي والحسابات المحلية وإقرارات الامتثال. أي شخص يغطي المزيد من الأسواق، ويدعم المزيد من العملات، ويتلقى حسابات أسرع، ولديه أسعار أقل، سيكون لديه وقت أسهل في الحصول على العملاء.
والآن، بدأ النظر في الحسابات والتسوية والسيولة وتخصيص رأس المال ضمن نفس مجموعة إمكانيات الخدمة.
يركز هذا التعاون بشكل أكبر على إدارة خزانة الشركات ضمن إطار تنظيمي. أهداف الخدمة هي السيولة الداخلية واحتياجات خزانة الشركات العالمية. الأصول الأساسية هي صناديق سوق المال. ويخضع التوسع اللاحق أيضًا للموافقات القانونية والتنظيمية.
لكي تصبح الصناديق النقدية الرمزية حقًا أداة منتظمة في الإدارة المالية للشركات، فإنها تحتاج أيضًا إلى حل المشكلات العملية مثل الحدود التنظيمية، واتصال النظام المصرفي، والسيولة من جانب الأصول، والحوكمة الداخلية للشركات.
ذكر كلفن لي، نائب الرئيس الأول والمدير العام لتكنولوجيا المنصات في شركة Ant International، في الإعلان أن هدف Ant International هو بناء مستقبل من تدفقات رأس المال الفورية بلا حدود، وقال إن الشركة استخدمت تقنية blockchain للإدارة المالية الداخلية منذ عام 2019. لم يعد التمويل عبر السلسلة مجرد عرض مفاهيمي، ولكنه بدأ في الدخول في عملية إدارة الأموال الداخلية للشركة.
يشير الحوت إلى القدرات المالية للشركات ذات المستوى الأدنى وهي البنية التحتية المالية التي تخدم تدفق رأس المال الداخلي للشركة وسيولة المجموعة وتخصيص رأس المال عبر الأسواق.
عندما ربطت Whale الودائع المصرفية المرمزة، ركز الاستكشاف على الحسابات وتخصيص الأموال؛ عندما استكشفت Whale الاتصال بصناديق سوق المال Amundi، تطرقت إلى احتياجات التخصيص والإدارة خلال فترة إقامة الصندوق.
وأوضح الإعلان أن التقدم ذي الصلة لا يزال يحتاج إلى الحصول على الموافقات القانونية والتنظيمية اللازمة. فقط من خلال العمل ضمن إطار تنظيمي، يمكن للودائع المرمزة والأموال المرمزة والأصول الموجودة على السلسلة أن تصبح أدوات يمكن لعملاء الشركات استخدامها على المدى الطويل.
عندما يتم ربط المدفوعات والحسابات والودائع الرمزية وصناديق سوق المال ومنصات خزانة blockchain تدريجياً، ستتحول المنافسة بين مؤسسات الدفع عبر الحدود من “إكمال المعاملة” إلى “إدارة مجموعة من الأموال”. لن تحدث منافسة الدفع العالمية عند أمين الصندوق فحسب، بل ستمتد أيضًا إلى غرف خزانة الشركات.
