أظهرت الأخبار الصادرة يوم 25 مارس أن بنك الشعب الصيني وسلطة النقد في هونغ كونغ يبذلان قصارى جهدهما لتعزيز جدوى وترتيبات التنفيذ لترقية محفظة الرنمينبي الرقمية.
الهدف الأساسي لهذه المبادرة هو زيادة حد استخدام المحفظة بشكل كبير، وتوسيع سيناريوهات التطبيق بشكل شامل، وتعظيم تجربة المستخدم.
تشير هذه الإشارة الرائجة إلى أن تطبيق الرنمينبي الرقمي عبر الحدود قد دخل رسميا المسار السريع من الاستكشاف التجريبي إلى الانتشار على نطاق واسع، وقد بشرت عملية تدويل الرنمينبي بحافز رئيسي.
في الوقت نفسه، أعلن البنك المركزي عن توسع تاريخي لمؤسسات تشغيل الرنمينبي الرقمية في 20 مارس، من 10 إلى 22 مؤسسة أصلية، مضيفًا 7 بنوك مساهمة وطنية و5 بنوك تجارية رائدة في المدن.
تتم تغطية شبكة الخدمة بالكامل، مما يوفر ضمانًا أكثر صلابة للبنية التحتية لتوسيع أعمال الدفع عبر الحدود.
تم إطلاق الإصدار الرقمي من الرنمينبي 2.0 رسميًا في 1 يناير 2026، وتمت ترقيته بالكامل من “النوع النقدي 1.0” إلى “نوع عملة الإيداع 2.0”. تتضمن التغييرات الأساسية محافظ الاسم الحقيقي التي يمكنها حساب الفائدة، والتنشيط المستقل بدون بطاقة، والتطبيق الكامل لوظائف العقود الذكية.
تركز ترقية المحفظة هذه التي يتم الترويج لها بالاشتراك مع سلطة النقد في هونغ كونغ بشكل أكبر على سيناريوهات الدفع عبر الحدود وتركز على حل ثلاث نقاط ألم رئيسية: أولاً، زيادة الحصة، مما يزيد بشكل كبير من حد المعاملات لمحافظ الرنمينبي الرقمية لسكان هونغ كونغ لتلبية احتياجات الدفع كبيرة الحجم مثل التجارة والاستثمار عبر الحدود؛ ثانيًا، يتم توسيع السيناريوهات لدعم سيناريوهات الاستثمار المالي مثل Southbound Connect وBond Connect، وتحقيق التطبيق المتعمق للرنمينبي الرقمي في السوق المالية الخارجية؛ ثالثًا، تم تحسين التجربة لتبسيط عملية التحويل عبر الحدود، وتقصير وقت التسوية، وتقليل تكاليف المعاملات، وتعزيز المدفوعات عبر الحدود ليتم “استلامها في ثوانٍ”.
اعتبارًا من نهاية عام 2025، عالج جسر العملة الرقمية للبنك المركزي متعدد الأطراف (mBridge) ما مجموعه 4047 شركة دفع عبر الحدود، مع مبلغ معاملات تراكمي يعادل 387.2 مليار يوان صيني، منها يمثل الرنمينبي الرقمي حوالي 95.3٪ من حجم المعاملات بعملات مختلفة، مما يوضح بشكل كامل مزاياه التقنية والاعتراف بالسوق في مجال المدفوعات عبر الحدود.
أصبح الرنمينبي الرقمي محركًا جديدًا للمدفوعات عبر الحدود ولديه أربعة منطق أساسي.
من الناحية الفنية، يحقق نظام دفتر الأستاذ الموزع القائم على تقنية blockchain مقاصة في الوقت الفعلي للمدفوعات عبر الحدود، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الوقت لنظام SWIFT التقليدي (من 3-5 أيام إلى ثوانٍ) ورسوم المناولة (من 1٪ إلى 3٪ انخفضت إلى أقل من 0.1٪)؛ ومن حيث السياسة، أصدرت ثماني إدارات بما في ذلك البنك المركزي بشكل مشترك “آراء حول الدعم المالي لتسريع بناء الممر البري والبحري الجديد في الغرب”، والتي تقترح بوضوح توسيع النطاق الإقليمي لتطبيق الرنمينبي الرقمي عبر الحدود ودعم المشاركة المتعمقة للمناطق على طول الخط في مشاريع جسر العملة الرقمية المتعددة الأطراف للبنك المركزي؛ ومن حيث الطلب في السوق، يتسارع الاتجاه العالمي “لإلغاء الدولرة”، وتبحث العديد من البلدان عن بدائل للدولار الأميركي. يعتمد الرنمينبي الرقمي على حجم التجارة الضخم للصين، وقد أصبح قيمة العملة المستقرة عملة التسوية المفضلة للعديد من البلدان؛ ومن حيث البنية التحتية، فإن نظام CIPS والرنمينبي الرقمي هما “دفعان”. اعتبارًا من مارس 2026، توسعت CIPS لتشمل 28 بنكًا أجنبيًا كمشاركين مباشرين، وتغطي 15 دولة ومنطقة بما في ذلك الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا وأوروبا، مما يوفر دعمًا قويًا للشبكة لمدفوعات الرنمينبي الرقمية عبر الحدود.
هناك 4 قادة دفع عبر الحدود يستحقون الاهتمام.
Lakala (300773) هي الشركة الرائدة الوحيدة في مجال الدفع عبر الحدود بالرنمينبي (RMB) المرخصة بالكامل. وتغطي أعمالها أكثر من 100 دولة ومنطقة حول العالم وتخدم أكثر من 70 ألف تاجر تجارة إلكترونية عبر الحدود. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، وصل مبلغ مدفوعات لاكالا عبر الحدود إلى 60.2 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 77.56%؛ زاد حجم معاملات البطاقة البرية بنسبة 210٪ على أساس سنوي.
تعد UMF، وهي شركة تابعة لشركة Hailian Jinhui (002537)، واحدة من المؤسسات الثمانية الوحيدة في البلاد التي تمتلك “ترخيص دفع بالرنمينبي عبر الحدود” و”ترخيص دفع بالعملة الأجنبية عبر الحدود”. وهو مؤهل كمشارك مباشر في CIPS. وفي سياق “إلغاء الدولرة” والاضطرابات الجيوسياسية، أصبحت قيمة الترخيص بارزة. وفي الربع الأول من عام 2026، بلغت إيرادات أعمال الدفع عبر الحدود للشركة 35٪.
يشارك Sifang Jingchuang (300468) بعمق في التطوير الأساسي لجسر العملة الرقمية للبنك المركزي (mBridge)، ويمتلك أكثر من 120 براءة اختراع للتسوية عبر الحدود blockchain، وقام بتطوير أنظمة دفع عبر الحدود قائمة على CIPS لبنك التوفير البريدي، وبنك التنمية الزراعية الصيني، وما إلى ذلك، وشجع على دمج أنظمة الدفع عبر الحدود في CIPS في دول الشرق الأوسط مثل المملكة العربية السعودية.
العالم الجديد (000997) تصل حصة سوق محطة RMB POS الرقمية إلى 43.7٪. تغطي معدات نقاط البيع الذكية 120 دولة ومنطقة حول العالم، وتنشر بنشاط سلسلة صناعة الدفع عبر الحدود بأكملها.
ومع ذلك، هناك أيضًا ثلاثة مخاطر رئيسية في المدفوعات الرقمية بالرنمينبي عبر الحدود. من الناحية الفنية، يتضمن نظام الدفع الرقمي عبر الحدود بالرنمينبي تقنية blockchain المعقدة والبنية التحتية المالية عبر الحدود. قد تؤثر الثغرات الفنية أو فشل النظام على أمان الدفع واستقراره.
وفيما يتعلق بالإشراف، لم يتم بعد توحيد السياسات التنظيمية العالمية للعملة الرقمية، وتتوخى بعض البلدان الحذر بشأن الرنمينبي الرقمي وقد تفرض تدابير تقييدية، مما سيؤثر على توسيع أعمال الدفع عبر الحدود. ومن حيث المنافسة، يعمل عمالقة الدفع الدولي مثل PayPal وStripe أيضًا على نشر مجال الدفع بالعملة الرقمية، مما قد يخلق ضغطًا تنافسيًا على شركات الدفع المحلية عبر الحدود.
باختصار، تعد ترقية محافظ الرنمينبي الرقمية وتوسيع وكالات التشغيل من المعالم المهمة في عملية تدويل الرنمينبي، مما يشير إلى أن الرنمينبي الرقمي ينتقل من التطبيقات التجريبية المحلية إلى التطبيقات العالمية.
وفي ظل موجة “إلغاء الدولرة” العالمية، من المتوقع أن يصبح الرنمينبي الرقمي جزءًا مهمًا من نظام الدفع العالمي عبر الحدود.
بالنسبة لشركات الدفع عبر الحدود، يمثل هذا فرصة وتحديًا في نفس الوقت.
يجب على المستثمرين النظر إلى تطور الصناعة بعقلانية، واتخاذ القرارات بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر، وعدم اتباع اتجاه مفاهيم الضجيج بشكل أعمى.
