يركز العديد من الأشخاص فقط على الرقائق ووحدات معالجة الرسوميات عند النظر إلى أشباه الموصلات، لكنهم يتجاهلون المواد الخزفية الكامنة وراء العبوة.
في العامين الماضيين، اقتربت عملية تدمير صناعة أشباه الموصلات بأكملها من نهايتها، ولا تزال طلبات خطوط إنتاج التغليف والاختبار المتطورة ممتلئة.
أصبحت مساحيق السيراميك والركائز الخزفية، التي كانت غير واضحة في الأصل، فجأة مواد مستهلكة لا غنى عنها لرقائق الطاقة والوحدات البصرية للذكاء الاصطناعي.
بعد أن قام عدد من المنظمات الموثوقة بتحديث البيانات، زاد ازدهار سلسلة صناعة السيراميك بأكملها بشكل مطرد. وفيما يلي تفصيل للمنطق الحقيقي وراء ذلك بعبارات بسيطة.
1. لقد وصلت دورة الصناعة إلى القاع، ومسار التعبئة والتغليف هو أول من يخرج من النطاق الهبوطي
عادةً ما تكون أشباه الموصلات دورية. أدى الضعف السابق في الإلكترونيات الاستهلاكية إلى انخفاض مخزون سلسلة الصناعة بأكملها، وكان معدل استخدام القدرة لخطوط الإنتاج العادية في عملية التعبئة والتغليف والاختبار منخفضًا لفترة طويلة.
تشير البيانات ذات الصلة في مايو 2026 إلى أنه من المتوقع أن يصل معدل النمو الإجمالي لسوق أشباه الموصلات العالمية في عام 2026 إلى 26٪، وتم تأكيد قاع الدورة بشكل أساسي.
لقد انتعش معدل استخدام القدرة لخطوط إنتاج التغليف المتقدمة للشركات المصنعة المحلية الرائدة في مجال التغليف والاختبار إلى أكثر من 90%، وتم تأجيل جداول أوامر العمليات مثل CoWoS وChiplet إلى النصف الثاني من العام. لقد تحولت الصناعة رسميًا من الطاقة الفائضة المنخفضة إلى النقص في الطاقة الإنتاجية المتطورة، وهو ما يشار إليه غالبًا بنقطة انعطاف التعبئة والتغليف في السوق.
إذا كانت هناك رغبة في إدخال العبوات المتقدمة في الإنتاج الضخم، فلا يمكن استبدال المواد الداعمة الخزفية ذات تبديد الحرارة العالي والثبات العالي. وهذا أيضًا شرط أساسي لانفجار الطلب على المسار الخزفي.
تختلف هذه الجولة من استعادة التغليف عن الجولات السابقة. لم تعد الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر هي القوة الدافعة، بل أصبحت ثلاثة اتجاهات جديدة: قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي، وأجهزة طاقة السيارات، والوحدات الضوئية عالية السرعة، وكلها تعتمد على ملحقات التغليف الخزفية.
2. إن الحاجة الملحة لتبديد الحرارة لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي تؤدي بشكل مباشر إلى زيادة استهلاك المواد الخزفية
يعد استهلاك الطاقة المتزايد لخوادم الذكاء الاصطناعي هو المحرك الأساسي للطلب على السيراميك. يبلغ استهلاك الطاقة للخوادم العادية حوالي 2000 واط، ويتجاوز استهلاك الطاقة لخوادم الذكاء الاصطناعي المتطورة 10000 واط. لا يمكن لمقاومة الحرارة والتوصيل الحراري للركائز العضوية التقليدية أن تتكيف مع بيئة تشغيل الرقائق عالية الطاقة.
تُظهر تقارير تفكيك النظام الأساسي ذات الصلة أن الجيل الجديد من Nvidia من MLCC ذات الخزانة الواحدة يستخدم 600000 وحدة، أي بزيادة قدرها 25% عن الجيل السابق. المادة الخام للوسائط الأساسية لـ MLCC هي مسحوق سيراميك عالي النقاء.
وبالمقارنة، تستخدم الخوادم العادية حوالي 2000 إلى 3000 من مراكز MLCC، بينما تستخدم خوادم الذكاء الاصطناعي عشرة أضعاف هذا المبلغ. يؤدي التوسع في أجهزة الطاقة الحاسوبية إلى دفع استهلاك مسحوق السيراميك بشكل مباشر إلى الاستمرار في الارتفاع.
من منظور خصائص المواد، تبلغ الموصلية الحرارية لسيراميك نيتريد الألومنيوم 180-220 وات/م · كلفن، وهو ما يزيد مئات المرات عن صفائح راتنجات الإيبوكسي التقليدية. يتوافق معامل التمدد الحراري بشكل كبير مع رقائق السيليكون. إنها المادة الأساسية القياسية لوحدة معالجة الرسومات المتطورة وتغليف الوحدات الضوئية عالية السرعة.
من المتوقع أن يصل حجم السوق لقطاع الركيزة الخزفية + غلاف الأنبوب للوحدة الضوئية لمركز البيانات إلى 7.3 مليار يوان في عام 2026، بمعدل نمو سنوي يزيد عن 34%.
يظل منطق التوسع طويل المدى لصناعة الطاقة الحاسوبية دون تغيير، وستستمر خصائص الطلب على مواد الإدارة الحرارية الخزفية في التعزيز.
3. أدى انفجار الجيل الثالث من أشباه موصلات السيارات إلى فتح مساحة إضافية طويلة المدى للسيراميك
تنتشر منصات الجهد العالي 800 فولت لمركبات الطاقة الجديدة بسرعة، ويتم تركيب رقائق الطاقة من الجيل الثالث SiC وGaN على نطاق واسع في المركبات. تتميز هذه الأجهزة ذات الجهد العالي بدرجات حرارة تشغيل أعلى وكثافة تفريغ أكبر، لذلك يجب استخدام ركائز السيراميك كحاملات للتغليف.
تشير البيانات المحلية ذات الصلة إلى أن إجمالي الطلب المحلي على المواد الخزفية شبه موصلة للطاقة يعادل 1.56 مليار رقاقة قياسية، بزيادة سنوية قدرها 18.2%؛
ومن بينها أن الطلب على مركبات الطاقة الجديدة سيرتفع من 15% إلى 32% في عام 2021، ليصبح أكبر مصدر للطلب. تبلغ كمية الركيزة الخزفية المستخدمة في نموذج منصة واحد عالي الجهد حوالي ثلاثة أضعاف تلك الموجودة في وحدات الطاقة التقليدية لمركبات الوقود.
وتقدر الوكالة أن سوق مواد سيراميك السيارات المحلي سيتجاوز 6 مليارات يوان في عام 2026.
بالإضافة إلى التحكم الإلكتروني في المركبات، يتسارع توطين وحدات الطاقة لتخزين الطاقة الكهروضوئية والتحكم الصناعي، كما يتم باستمرار استيعاب القدرة الإنتاجية لسيراميك الألومينا ونيتريد الألومنيوم.
يقدر حجم السوق العالمية لركيزة التغليف الخزفي بـ 4.78 مليار دولار أمريكي في عام 2026، حيث يمثل الطلب على إلكترونيات السيارات 27٪، مما يجعلها ثاني أكبر سوق للصناعات النهائية بعد الاتصالات.
ويشهد معدل انتشار الكهرباء على مستوى العالم ارتفاعًا مطردًا، وسيصبح سيراميك السيارات طلبًا أساسيًا طويل الأجل ومستقرًا لهذه الصناعة.
4. التفكيك الطبقي لسلسلة الصناعة: نقص المسحوق الأولي، وتمايز الركيزة المتوسطة
تنقسم سلسلة صناعة السيراميك لأشباه الموصلات بأكملها إلى ثلاث طبقات: مسحوق السيراميك عالي النقاء الأولي، والركيزة الوسطى والأجزاء الهيكلية للتعبئة، وتطبيقات أجهزة أشباه الموصلات النهائية. يختلف ازدهار كل رابط بشكل كبير.
تتمتع مساحيق الألومينا ونيتريد الألومنيوم عالية النقاء بأعلى الحواجز التقنية. سيبلغ إجمالي سوق السيراميك المحلي لأشباه الموصلات 1.87 مليار دولار أمريكي في عام 2024، بزيادة سنوية قدرها 23.4٪. ومن المتوقع أن يتجاوز 2.6 مليار دولار أمريكي في عام 2026، بمتوسط معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 18%.
يتركز العرض الخارجي لمسحوق نيتريد الألومنيوم عالي الجودة. ستبلغ الفجوة العالمية في مسحوق نيتريد الألومنيوم عالي النقاء 12.8% في عام 2025. وهذا أيضًا سبب رئيسي للربح الإجمالي المرتفع على المدى الطويل لوصلة المنبع. يحتفظ هامش الربح الإجمالي لرابط المسحوق الخاص بالصناعة عمومًا بنطاق يتراوح بين 35% – 45%.
ينقسم منتصف الطريق إلى طريقين رئيسيين: ركائز الألومينا المتوسطة إلى المنخفضة وركائز نيتريد الألومنيوم AMB المتطورة: تكنولوجيا الألومينا المنخفضة ناضجة، ويتم إطلاق الطاقة الإنتاجية المحلية بشكل مستمر، ويتم إشراك الطاقة الإنتاجية تدريجيًا؛ تعتبر ركائز AMB المتطورة مناسبة لأجهزة الطاقة SiC ورقائق الذكاء الاصطناعي، مع وجود حواجز تقنية عالية ودورات طويلة للتحقق من العملاء. معدل التوطين أقل من 30%، والعرض والطلب متقاربان لفترة طويلة.
تظهر بيانات الربع الأخير من عام 2025 أن قيمة الواردات من مكونات السيراميك المحلية الخاصة بأشباه الموصلات انخفضت بنسبة 8.2% على أساس سنوي، وارتفع معدل التوطين من 36.5% إلى 41.8%، وحققت المنتجات المحلية متوسطة المدى تدريجياً استبدال الواردات.
يرتبط المصب بمصانع التعبئة والتغليف والاختبار، ومصانع الرقاقات، وشركات تصميم الرقائق. ستضيف مصانع الويفر المحلية مقاس 12 بوصة 240,000 قطعة من الطاقة الإنتاجية الشهرية في عام 2025. وسيزداد حجم شراء أكواب الشفط الخزفية وملحقات التجويف داخل معدات الرقائق في الوقت نفسه، مما يشكل حلقة مغلقة من الطلب تنتقل إلى الأعلى من المصب.
5. السياسة + الدعم المزدوج للإحلال المحلي، زيادة اليقين في نمو الصناعة
يواصل التخطيط الصناعي المحلي عالي المستوى التركيز على المواد الخزفية الإلكترونية. وتشمل السياسات ذات الصلة سيراميك أشباه الموصلات في كتالوج المواد الخانقة الرئيسية، وتصنيف الركائز الخزفية ضمن فئات التطوير المشجعة، كما يتم تضمين شرائح AMB المكسوة بالنحاس في القائمة التوضيحية للمواد الأساسية المتقدمة.
يتم فرض المرحلتين الأولى والثانية من الصندوق الكبير على الصناديق الصناعية المحلية، باستثمار إجمالي يزيد عن 15 مليار يوان في سلسلة الصناعة المتعلقة بسيراميك أشباه الموصلات، مع التركيز على دعم الاختراقات في تركيبات المساحيق وعمليات التلبيد الدقيقة.
وتتوقع جمعية صناعة أشباه الموصلات الصينية أن يتجاوز معدل التوطين الإجمالي للصناعة 50% في عام 2026، ومن المتوقع أن يتجاوز معدل توطين عبوات السيراميك HTCC وLTCC 70%، وسيتجاوز معدل توطين ركائز نيتريد الألومنيوم 45%.
بمقارنة الوضع في الخارج، تحتكر الشركات اليابانية ركائز نيتريد الألومنيوم المتطورة، وتشارك كوريا الجنوبية بعمق في سيراميك LTCC للترددات الراديوية، وتبدأ الشركات المحلية من المستوى المتوسط إلى المستوى المنخفض وتحقق اختراقات تدريجية نحو الأعلى.
إن الدعم المستمر للسياسة + الشركات المصنعة للرقائق المحلية التي تعطي الأولوية للتحقق المحلي سيستمر في تسريع وتيرة توطين سلسلة صناعة السيراميك، وهي أيضًا المكافأة الأساسية التي تميز القطاع عن الصناعات الدورية التقليدية.
6. قم بفرز المخاطر المحتملة الموجودة في الصناعة بشكل موضوعي
لا يمكن تجاهل المخاطر الخفية في أي مسار عالي الازدهار. الأول هو خطر التكرار التكنولوجي. إذا ظهرت مواد جديدة لتبديد الحرارة المركبة في المستقبل، فإنها ستحول الطلب الحالي في السوق على ركائز السيراميك؛ ثانيًا، ستستمر القدرة الإنتاجية لركائز الألومينا المتوسطة إلى المنخفضة في التوسع، وقد تنخفض الأسعار وتنضغط الأرباح في المستقبل.
ثانيًا، هناك خطر حصار التكنولوجيا في الخارج. لا تزال معدات إنتاج السيراميك المتطورة والمواد المضافة الأساسية تعتمد على المشتريات الخارجية. قد تؤثر التقلبات الجغرافية على تقدم التوسع الإنتاجي للشركات المحلية.
بالإضافة إلى ذلك، هناك تقلبات دورية في الطلب على الذكاء الاصطناعي ومركبات الطاقة الجديدة. إذا كانت شحنات الأجهزة الطرفية أقل من المتوقع، فسوف يؤدي ذلك إلى قمع نمو طلبات المواد الخزفية الأولية.
أشارت المؤسسات ذات الصلة أيضًا في التقارير البحثية إلى أنه من عام 2026 إلى عام 2030، سيكون الجزء الراقي من الصناعة فقط هو الذي سيتمتع بقدر كبير من اليقين بشأن النمو، وستزداد تقلبات أرباح القطاع المتوسط والمنخفض بشكل كبير.
بشكل عام، أدت نقطة التحول في دورة التعبئة والتغليف، وانفجار الذكاء الاصطناعي والطلب على السيارات، والمنطق الثلاثي للاستبدال المحلي، إلى دفع صناعة سيراميك أشباه الموصلات إلى دورة تصاعدية. تعد الفرص الهيكلية في الأقسام الفرعية بارزة، ولكن يجب أيضًا مواجهة تمايز الطاقة الإنتاجية والمخاطر الخارجية بشكل مباشر.
سؤال تفاعلي: عندما تنتبه عادةً إلى مسار تجزئة أشباه الموصلات، هل تولي اهتمامًا للمواد الأولية التي لا تحظى بشعبية مثل السيراميك؟
هل تعتقد أن أكبر صعوبة في تقييد اختراق السيراميك المنزلي في المستقبل هي التكنولوجيا أو شهادة العملاء؟
مرحبا بكم في ترك رسالة في منطقة التعليق لتبادل الآراء.
تذكير دافئ: جميع البيانات الواردة في هذه المقالة مقتبسة من تقارير بحثية عامة ذات صلة. إنه مجرد تحليل موضوعي للصناعة ولا يقدم أي توقع لارتفاع أو انخفاض الهدف.
