أجرى تقرير حديث دراسة شاملة ومتعمقة حول صناعة الآلات والمعدات، حيث قام بتحليل العديد من المجالات الفرعية الأساسية، مع التركيز بشكل خاص على المسارات عالية النمو مثل الروبوتات البشرية، والآلات الهندسية، ومعدات أشباه الموصلات، ومعدات بطاريات الليثيوم، وأعطى تصنيفًا استثماريًا “أقوى من السوق”.
ويعتقد التقرير أن الربع الأول من عام 2026 سيكون فترة تحفيزية مكثفة للعديد من الصناعات الرئيسية، مع قيمة تخصيص استثمارية قوية.
في مجال الروبوتات البشرية، تخطط تسلا لإطلاق نسخة Optimus Gen3 في الربع الأول من عام 2026، وهو ما يشير إلى دخول المنتج رسميًا مرحلة الإعداد للكتلة الإنتاج. يتمتع الروبوت بقدرات تعلم المهام العامة ويمكنه التعلم بشكل مستقل من خلال مراقبة السلوك البشري. إنها الناقل الأساسي لشركة تسلا لقيادة ثورة “الذكاء الاصطناعي المادي”. خط الإنتاج الخاص بها في كاليفورنيا قيد الإنشاء حاليًا، بطاقة إنتاجية سنوية أولية مخططة تبلغ مليون وحدة.
لا يؤدي تكرار Optimus إلى تعزيز التحسين المستمر للحلقة المغلقة “لخوارزميات البيانات” فحسب، بل من المتوقع أيضًا أن يتوسع تدريجيًا من تطبيقات الجانب B إلى السوق الاستهلاكية على الجانب C، مما يفتح مساحة سوقية طويلة المدى لملايين الوحدات.
تشمل الأحداث التحفيزية اللاحقة الجديرة بالاهتمام تقدم Gen3، وإصدارات المنتجات الجديدة، وعروض الروبوتات في مهرجان الربيع، وعملية الاكتتاب العام الأولي لمصنعي الروبوتات المحليين.
فيما يتعلق بالسلسلة الصناعية، فمن المستحسن الاهتمام بـ Hengli Hydraulics وGreen Harmonic وObi Zhongguang وغيرهم من موردي الأجزاء الأساسية وأهداف الماكينة الكاملة.
يواصل قطاع آلات البناء اتجاهه نحو التعافي.
تظهر البيانات في ديسمبر 2025 أن مبيعات الحفارات وصلت إلى 23,095 وحدة، بزيادة سنوية قدرها 19.2%، منها 10,331 وحدة تم بيعها محليًا (+10.9%) وتم تصدير 12,764 وحدة (+26.9%)، مما حقق نموًا في المبيعات المحلية والأجنبية؛ وكان أداء الرافعات أفضل، حيث زادت مبيعات رافعات الشاحنات بنسبة 38.1% على أساس سنوي، وارتفعت مبيعات الرافعات المجنزرة بنسبة 68.1% على أساس سنوي.
ويرجع هذا النمو المرتفع بشكل أساسي إلى الطلب المستقر على البنية التحتية المحلية، واستقرار وانتعاش الأسواق الخارجية، واستراتيجية التطوير الداخلي عالية الجودة للشركة.
ويتوقع التقرير أن تحقق السوق المحلية نموا يزيد عن 10% عام 2026، وأن تنمو الصادرات بأكثر من 15%. إن الاتجاه التصاعدي لصدى الطلب المحلي والأجنبي واضح، والسوق متفائل بشأن “بداية جيدة” في الربع الأول.
يستمر ازدهار معدات أشباه الموصلات، وسيبدأ الربع الأول في الحفز المكثف. وفي الربع الأخير من عام 2025، وصلت الطلبيات الجديدة لشركة ASML الرائدة عالميًا إلى 13.158 مليار يورو، بزيادة كبيرة على أساس سنوي بنسبة 86٪. وصلت الإيرادات في البر الرئيسي للصين إلى 2.730 مليار يورو، وهو ما يقترب من أعلى مستوى تاريخي، وزادت نسبتها إلى 36%.
وفي الوقت نفسه، أعلنت TSMC أن النفقات الرأسمالية في عام 2026 ستصل إلى حد أقصى قدره 56 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية تزيد عن 37%، مما يمثل رقمًا قياسيًا، مما يسلط الضوء على الطلب القوي على توسيع العمليات المتقدمة مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي.
في ظل خلفية التحكم المستقل، هناك فجوة كبيرة في الرقائق المنطقية المتقدمة المحلية، وهناك يقين قوي بأن التوسع في الإنتاج سيتم تسريعه؛
دورة التخزين تصاعدية، وهناك يقين كبير بتوسع الإنتاج في المجالين الرئيسيين NAND وDRAM، والمرونة تستحق التطلع إليها. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي تكنولوجيا التغليف المتقدمة المحلية إلى زيادة كبيرة في الحجم.
نحن نركز على التوصية بمصنعي معدات التخزين مثل Micron، وHuahai Qingke، وAMC Shanghai، بالإضافة إلى اللاعبين المتميزين في القطاعات ذات معدل التوطين المنخفض مثل Maolai Optical وZhongke Feiqi.
فيما يتعلق بمعدات بطاريات الليثيوم، تتسارع عملية تصنيع بطاريات الحالة الصلبة وقد تصبح عقدة رئيسية في عام 2026. وبعد سنوات من البحث والتطوير، تنتقل جميع بطاريات الحالة الصلبة من المختبرات إلى التحقق الهندسي والتطبيقات صغيرة النطاق.
تخطط العديد من الشركات المصنعة للسيارات وشركات البطاريات لإكمال اختبارات تحميل المركبات والإنتاج الضخم بكميات صغيرة في عام 2026. وقد أعلنت الشركات الرائدة مثل Geely وYiwei Lithium Energy عن جداول محددة للإنتاج الضخم.
وقد تم تنفيذ القبول الأخير على المدى المتوسط للخط التجريبي لبطاريات الحالة الصلبة كما هو مقرر، كما تم تقارب الحلول التقنية بشكل أكبر وتم تعزيز اليقين.
ويتوقع التقرير أنه من المتوقع أن تطلق شركات تصنيع البطاريات الرائدة ومصنعي المركبات جولة جديدة من عطاءات الطلب في الربيع، مما يدفع شركات المعدات ذات الصلة إلى فترة إصدار الأداء، وهم متفائلون بشأن سوق الربيع لمعدات بطاريات الليثيوم.
يوصى بالانتباه إلى الشركات المصنعة للمعدات مثل Pioneer Intelligence وXianhui Technology وHaimuxing، التي تتمتع بحصة رائدة بين العملاء الرائدين وتحرز تقدمًا جيدًا في بطاريات الحالة الصلبة.
هناك أيضًا نقاط مضيئة في قطاعات أخرى. وفيما يتعلق بالرافعات الشوكية والروبوتات المتنقلة، حافظت مبيعات التصدير على نموها في ديسمبر.
تنشر الشركات الرائدة بنشاط الرافعات الشوكية غير المأهولة والمنتجات الذكية المجسدة في مجال الخدمات اللوجستية. ومن المتوقع أن يزداد حجم الخدمات اللوجستية الذكية “غير المأهولة” بسرعة. تحافظ معدات طاقة الرياح على ازدهار عالٍ.
وفي عام 2025، ستصل قدرة طاقة الرياح المثبتة حديثًا في جميع أنحاء البلاد إلى مستوى قياسي. ارتفع صافي أرباح الربع الواحد لشركة Zhongji United، الشركة الرائدة في معدات رفع الأبراج، بنسبة 80% على أساس سنوي، وتجاوز أدائها التوقعات.
كما استفادت مجالات مثل الغازات الصناعية والأجهزة من اتجاهات مثل الصادرات الخارجية لمعدات صناعة العمليات والإحلال المحلي.
يركز التقرير على التوصية بأهداف عالية الجودة مثل Hengli Hydraulics، وSany Heavy Industry، وChina Micro، وPioneer Intelligence، وBozhong Precision، وZhongji United.
ومع ذلك، دفع التقرير أيضًا إلى ضرورة الاهتمام بالتأثير المحتمل لتقلبات الاقتصاد الكلي المحلي، وعدم اليقين في الأسواق الخارجية، والتوسع الأقل من المتوقع في الإنتاج النهائي.
بشكل عام، تتمتع صناعة المعدات الميكانيكية بفرص هيكلية كبيرة في ظل تراكب دورات الابتكار المتعددة، وخاصة في مجالات التكنولوجيا المتطورة مثل الروبوتات البشرية، ومعدات أشباه الموصلات، وبطاريات الحالة الصلبة، والتي تستحق اهتمام المستثمرين.
