تقف الصناعة عند نقطة البداية لدورة ازدهار جديدة، مدفوعة بكل من الاقتصاد الكلي والصناعة.
وقد أدت توقعات تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والقوة الهيكلية لأسعار المعادن إلى دفع النفقات الرأسمالية العالمية للتعدين، والتي ظلت راكدة لسنوات عديدة، إلى قناة تصاعدية.
وقد اغتنمت شركات المعدات الصينية فرصا تاريخية من خلال الاعتماد على الاختراقات التكنولوجية، وإلزام شركات التعدين الصينية بالذهاب إلى الخارج، والتحول إلى نموذج “المعدات + الخدمة + الموارد”.
ومع ذلك، هناك أيضًا مخاطر أساسية مثل أن يكون انتعاش الإنفاق الرأسمالي العالمي للتعدين أقل من المتوقع، وتقلبات أسعار المواد الخام، والمخاطر الجيوسياسية.
من منظور حجم السوق، سيبلغ حجم سوق معدات التعدين العالمية حوالي 83.7 مليار دولار أمريكي في عام 2024، سيشكل تعدين المعادن منها أكثر من 40%.
ومن المتوقع أن يصل معدل النمو السنوي المركب (CAGR) من عام 2025 إلى عام 2034 إلى حوالي 5.2%.
من حيث هامش الربح الإجمالي لسلسلة الصناعة، تعد المواد/المكونات الأساسية الأولية (35% +) أكبر من خدمات التشغيل النهائية وأكبر من الآلات الكاملة المتوسطة (15% – 25%).
تتمتع الصناعة بموقع استراتيجي لدعم أمن الموارد الوطنية وتمثيل المعدات المتطورة في الخارج، مما يضمن الموارد المعدنية الإستراتيجية وينتج إنتاجية جديدة.
فيما يتعلق بطبيعة الصناعة ودورة حياتها، فإن سماتها الأساسية هي مزيج من المعالجة القائمة على التكنولوجيا والمعالجة بالجملة. أساسها هو تصنيع المعدات المتينة. وتتمثل قدرتها التنافسية الأساسية في خفض التكاليف وزيادة الكفاءة للعملاء من خلال الابتكار التكنولوجي.
تنتقل الصناعة من قاع مرحلة النضج إلى نقطة الانعطاف المبكرة لجولة جديدة من النمو السريع. ولا يزال معدل انتشار الكهرباء/الذكاء منخفضا، وأرباح الشركات الرائدة مستقرة، ويمتد رأس المال الصناعي بنشاط إلى الموارد النهائية.
فيما يتعلق بزخم النمو، فإن القوى الدافعة الأساسية للنمو هي وتيرة انتعاش النفقات الرأسمالية العالمية للتعدين (خاصة النحاس والذهب)، والتقدم المحرز في توسع شركات المعدات الصينية في الأسواق الخارجية (“حزام واحد، طريق واحد”)، والتنفيذ الناجح لتحول نموذج الأعمال “المعدات → الخدمة → الموارد”.
تشمل مؤشرات التتبع التطلعية مؤشر أسعار المعادن CRB، وإرشادات الإنفاق الرأسمالي لشركات التعدين الدولية، ونسبة الإيرادات الخارجية للشركات الرئيسية والتقدم المحرز في القواعد الخارجية، وعقود خدمات التعدين EPC/التشغيل الكبيرة وإعلانات مشاريع الاستثمار في أسهم الموارد.
فيما يتعلق بتوزيع القيمة ونمط المنافسة في السلسلة الصناعية، تجري المواد/المكونات الأولية بشكل أساسي البحث والتطوير للمواد الخاصة والمكونات الأساسية، مع إجمالي ربح مرتفع الهوامش (30% – 50% +)، قوة مساومة قوية، الشركة التمثيلية الرئيسية لديها أسهم متطورة، وما إلى ذلك، وتتركز الأرباح في الأعلى؛ يعتبر التصنيع/التكامل في منتصف الطريق مسؤولاً عن تصميم المعدات، وتصنيع الآلات بالكامل، والحلول، مع تمييز كبير في هامش الربح الإجمالي (15% – 35%)، والتمايز الداخلي، وفوز المبتكرين، مثل Xugong Machinery، وSany International، وما إلى ذلك؛ تشمل الخدمات/العمليات النهائية المبيعات والتأجير وما بعد البيع وعمليات التعاقد وخدمات استثمار الموارد. هامش الربح الإجمالي مستقر (20% – 40%)، ومجموع الأرباح يتوسع بسرعة. شركات آلات التعدين التي تخضع للتحول هي ممثلين. فمعدل التركيز العالمي مرتفع (يتجاوز CR2 15%)، وانتقلت الصين من اللامركزية إلى التركيز، وتزايدت حصة الشركات الرائدة التي تتمتع بالتكنولوجيا ورأس المال والمزايا الخارجية.
في المبارزة بين طرق التكنولوجيا، لا يزال محرك الديزل واسع النطاق هو الاتجاه السائد، مع الأداء النهائي العالي، وعمر البطارية الطويل، ومزايا التكلفة الحالية، ونضج الإنتاج الضخم العالي.
ومع ذلك، تعتمد المكونات الأساسية على الدول الأجنبية ولا تزال مهيمنة على المدى القصير (1-2 سنة)؛ تعد الطاقة الكهربائية/الهجينة النقية طريقًا تكنولوجيًا محتملاً، مع عدم وجود انبعاثات، وانخفاض مستوى الضجيج، وتكلفة الدورة الكاملة أو أقل. في المرحلة المبكرة من الترويج، تم تحسين التحكم الإلكتروني في البطارية في الصين، وفي المدى المتوسط (3-2 سنوات) 5 سنوات) يتزايد معدل الاختراق بسرعة؛ تعتبر خلايا الوقود الهيدروجيني أيضًا طريقًا محتملاً، بكثافة طاقة عالية، ولكن بتكلفة عالية للغاية. وهي في مرحلة العرض التجريبي للبحث والتطوير وهي تمثل حلاً طويل الأمد.
في المجالات المجزأة، تعتبر شركة Naipu Mining Machinery للمواد المقاومة للاهتراء هي الرائدة، ومعدات الفصل المغناطيسي Golden Ring Magnetic Separation هي الرائدة، كما أن تقنية التنغستن العالية في الكربيد الأسمنتي والأدوات هي الرائدة.
لقد تغير دور الصين في صناعة معدات التعدين العالمية من “أكبر قاعدة صناعية” إلى “مصدر الابتكار” و”الشريك العالمي لخدمات التعدين”.
وعلى الرغم من أن الصناعة دورية للغاية وأن سلسلة التوريد تعتمد على الخارج، فقد زادت الشركات من مرونتها من خلال تنويع سلاسل التوريد الخاصة بها، في أعقاب مبادرة “الحزام والطريق”، والاستثمار في الأسهم لتأمين الموارد.
أخيرًا، يقارن المقال أيضًا قيمة الاستثمار للشركات المدرجة الأساسية في فئة A. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن النص الكامل هو رأي شخصي ولا يشكل نصيحة استثمارية. السوق محفوف بالمخاطر والاستثمار يحتاج إلى الحذر.
