في الوقت الحاضر، تستمر ضوابط التصدير في التشديد، ويتسارع استبدال فوسفيد الإنديوم محليًا.
في سلسلة صناعة الاقتصاد الرقمي بأكملها، تستمر سرعة تكرار خوادم الذكاء الاصطناعي، والوحدات الضوئية عالية السرعة، ومعدات الاتصالات عبر الأقمار الصناعية في التسارع، ولكن المادة الأساسية التي تدعم جميع عمليات نقل الإشارات الضوئية والكهربائية عالية السرعة – فوسفيد الإنديوم – نادرًا ما تكون معروفة.
على عكس كربيد السيليكون، الذي يركز على تحويل الطاقة، ونيتريد الغاليوم، الذي يركز على الشحن السريع للترددات الراديوية، فإن فوسفيد الإنديوم هو المادة الفعالة. الركيزة الوحيدة لأشباه الموصلات التي يمكنها تحقيق إرسال واستقبال الإشارات الضوئية بشكل ثابت. جميع رقائق الليزر ورقائق الكشف داخل الوحدات الضوئية عالية السرعة 200G وما فوق كلها تعتمد على بلورة فوسفيد الإنديوم المفردة، ولا توجد مواد أخرى يمكن استبدالها بالكامل.
في السابق، كانت ركائز فوسفيد الإنديوم العالمية المتطورة والرقائق الضوئية المتطورة تخضع لسيطرة الشركات المصنعة في الخارج منذ فترة طويلة، وتعتمد شركات الاتصالات البصرية المحلية بشكل كبير على سلاسل التوريد المستوردة.
في الآونة الأخيرة، استمر تشديد الرقابة على الصادرات من المنتجات الخارجية ذات الصلة، ووضع عتبات متعددة للشحن وإصدار شهادات العملاء لمنتجات فوسفيد الإنديوم المتطورة، مما أدى بشكل مباشر إلى تعطيل وتيرة تخزين الوحدات الضوئية المحلية عالية السرعة وشركات أجهزة الكمبيوتر، وفضح المخاطر الأمنية في السلسلة الصناعية وسلسلة التوريد بشكل كامل.
أجبرت القيود الخارجية الصناعات المحلية على تسريع الاختراقات المستقلة. زادت مستويات السياسة من الدعم لأشباه الموصلات المركبة والمواد الإلكترونية البصرية. ونفذت المناطق الصناعية في مختلف المناطق مشاريع خاصة لتوسيع الإنتاج، وركزت شركات المنبع والمصب على إطلاق خطوط إنتاج جديدة.
من أجل منح الجميع فهمًا أوضح لصناعة فوسفيد الإنديوم، تدمج هذه المقالة العديد من تقارير أبحاث الصناعة، وإعلانات الطاقة الإنتاجية للشركات، ومعلومات العطاءات الخاصة بسلسلة توريد الشركة المصنعة للوحدات البصرية. فهو يستخدم المنطق الشعبي لتفكيك القيمة الصناعية التي لا يمكن تعويضها لفوسفيد الإنديوم والتغيرات الصناعية الناجمة عن الرقابة على الصادرات. كما يقوم بتقييم عشر شركات محلية نفذت توسعًا فعليًا في الإنتاج وتقود التقدم في زيادة الطاقة الإنتاجية.
إذا كنت تريد فهم المنطق الأساسي للتوسع المركّز للمؤسسات الحالية في إنتاج فوسفيد الإنديوم، فيجب عليك أولاً توضيح مزايا الأداء الفريدة للمادة ومساري الطلب الصارمين اللذين يدعمان توسع الصناعة.
يمكن لرقائق السيليكون العادية أن تنقل الإشارات الكهربائية فقط ولا يمكنها أن تبعث الضوء بشكل مستقل؛
يتمتع كربيد السيليكون ونيتريد الغاليوم بمقاومة رائعة لدرجات الحرارة العالية والجهد العالي، لكن نطاقات الطول الموجي التي ينبعث منها الضوء لا تلبي معايير نقل اتصالات الألياف الضوئية.
يمكن فقط لفوسفيد الإنديوم أن يتكيف مع نطاقي الاتصال المشتركين 1310 نانومتر و1550 نانومتر، ويكمل التحويل الكهروضوئي والكهروضوئي بشكل ثابت. تتميز الشريحة بفقد نقل منخفض وسرعة استجابة سريعة، مما يجعلها تتكيف بشكل مثالي مع سيناريوهات نقل البيانات فائقة السرعة.
تتركز القيمة الأساسية للوحدة الضوئية الكاملة عالية السرعة في الشريحة الضوئية الداخلية. الخطوة الأولى في تصنيع الشريحة الضوئية هي ركيزة فوسفيد الإنديوم. تحدد نقاء واستواء بلورة الركيزة بشكل مباشر معدل النقل واستقرار الشريحة الضوئية. تعد عملية نمو بلورات فوسفيد الإنديوم كبيرة الحجم وعالية النقاء صعبة للغاية.
البلورات هشة ودورة النمو طويلة. يتطلب تحسين معدل العائد سنوات من تراكم العمليات. وهذا بطبيعة الحال يخلق حواجز صناعية عالية للغاية ويجعل من الصعب على الداخلين الجدد تحقيق الإنتاج والعرض بكميات كبيرة على المدى القصير.
تنقسم سلسلة صناعة فوسفيد الإنديوم بأكملها إلى ثلاث طبقات، مع تناقص الحواجز من الأعلى إلى الأسفل: الركيزة البلورية المفردة من فوسفيد الإنديوم هي النقطة الأساسية للسلسلة بأكملها؛ تكون الرقاقة الفوقية لفوسفيد الإنديوم في منتصف الطريق مسؤولة عن نمو الأفلام المضيئة على سطح الركيزة؛ إن تصميم وتصنيع الرقائق الضوئية النهائية وتغليف الوحدات الضوئية لها حواجز دخول أقل نسبيًا.
تركز مراقبة الصادرات الخارجية على تقييد الركائز عالية النقاء والمنتجات الفوقية المتطورة، والتي تعد أيضًا مجالات أساسية للشركات المحلية لتوسيع الإنتاج.
يستمر المساران المزدوجان لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي والاتصالات عبر الأقمار الصناعية في دفع الطلب المتزايد على فوسفيد الإنديوم.
يأتي الطلب الأساسي الأول من مراكز بيانات الطاقة الحاسوبية ذات الذكاء الاصطناعي.
في الوقت الحاضر، يواصل مصنعو السحابة العالمية توسيع مجموعات الطاقة الحاسوبية، وتعتمد الخوادم على وحدات بصرية عالية السرعة لنقل البيانات الضخمة. أصبحت الوحدات الضوئية 800G من المعدات القياسية في مراكز البيانات المتوسطة والكبيرة، ويتم تقديم منتجات الجيل الجديد 1.6T و3.2T تدريجيًا على دفعات.
يتطلب كل جيل من الوحدات الضوئية عالية السرعة رقائق ليزر فوسفيد الإنديوم ذات أداء أعلى. يؤدي التوسع في صناعة الطاقة الحاسوبية بشكل مباشر إلى زيادة الطلب على الركائز الأولية والرقائق والرقائق الضوئية عامًا بعد عام. وتقدر الوكالة أن معدل النمو المركب السنوي للمنتجات العالمية المرتبطة بفوسفيد الإنديوم سيتجاوز 28% في السنوات الثلاث المقبلة.
منحنى النمو الثاني هو ترقية الإنترنت عبر الأقمار الصناعية والألياف الضوئية الأساسية.
يستمر بناء شبكات الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض في التقدم، وتعتمد أجهزة الترددات الراديوية وأجهزة الاتصالات الضوئية المحمولة عبر الأقمار الصناعية على مواد فوسفيد الإنديوم؛ تقوم شبكات النقل الأساسية للمشغلين المحليين بتحديث معدات النقل البصري لمسافات طويلة على دفعات، وتحل وصلات الألياف الضوئية لمسافات طويلة محل الوحدات الضوئية المتطورة، مما يخلق احتياجات شراء مستقرة على المدى المتوسط والطويل.
وفي الوقت نفسه، أصبحت معدات الليدار المثبتة على المركبات ومعدات الكشف الصناعية بالأشعة تحت الحمراء شائعة تدريجيًا، مما يزيد من توسيع سيناريوهات التطبيق النهائي لفوسفيد الإنديوم. لا يعتمد الطلب الصناعي على دورة صناعية واحدة، وقاعدة الطلب مستقرة للغاية.
لقد أدى تشديد ضوابط التصدير الخارجية على المنتجات المرتبطة بفوسفيد الإنديوم إلى إحداث ثلاثة تغييرات لا رجعة فيها في الصناعة، وهو أيضًا المحرك الأساسي للتوسع المركّز في الإنتاج لعشر شركات.
أولا، زادت حالة عدم اليقين بشأن العرض في الخارج، وسارعت الشركات المصنعة في المراحل النهائية إلى إدخال سلاسل التوريد المحلية.
في السابق، كانت شركات الوحدات الضوئية الرئيسية المحلية تعتمد على المشتريات الخارجية لأكثر من 60% من المواد الخام عالية الجودة من فوسفيد الإنديوم. والآن قامت الشركات الأجنبية بتخفيض حصص الشحن، وإطالة أمد عملية المراجعة، وحتى تقييد شحنات بعض الطرازات المتطورة إلى الصين.
من أجل ضمان التشغيل المستقر لخطوط الإنتاج الخاصة بهم، أطلقت الشركات المصنعة للوحدات الضوئية الرائدة المحلية مثل Zhongji InnoLight وXinyi Sheng تخطيطًا مزدوجًا لسلسلة التوريد، والتواصل بشكل استباقي مع شركات ركيزة فوسفيد الإنديوم المحلية وشركات الرقائق الضوئية لتنفيذ شهادة العينات، وتقصير دورة تقديم المنتج المحلي، وتأمين الطلبات النهائية طويلة الأجل لشركات توسيع الإنتاج المحلي.
ثانيًا، تفضل السياسة دعم الأموال لتقليل الضغط المالي على الشركات لتوسيع الإنتاج.
أدخلت مناطق مختلفة سياسات دعم خاصة للمواد شبه الموصلة المركبة. يمكن أن تتمتع الركائز الجديدة وخطوط الإنتاج الفوقي بدعم متعدد مثل إعانات شراء المعدات، والإعفاءات الضريبية، ومرافق المصنع؛ قامت الصناديق الصناعية بزيادة استثماراتها في الأسهم في شركات مسار فوسفيد الإنديوم للتخفيف من ضغط التدفق النقدي الناجم عن التوسع واسع النطاق للشركات.
وبالمقارنة مع الشركات الأجنبية، تتمتع الشركات المحلية بأرباح سياسية لدعم توسعها في الإنتاج، ويتم نشر طاقتها الإنتاجية بشكل أسرع، مما يؤدي بسرعة إلى تضييق الفجوة مع القدرة الإنتاجية الخارجية في فترة قصيرة من الزمن.
ثالثًا، تستمر الفجوة بين العرض والطلب في الاتساع، وتتمتع شركات التوسع في الإنتاج المحلي بأقساط المنتج لفترة طويلة.
تستغرق فترة بناء خطوط إنتاج ركيزة فوسفيد الإنديوم الجديدة في الخارج من 5 إلى 7 سنوات، ولا يمكن إضافة قدرة إنتاجية واسعة النطاق على المدى القصير؛ تستمر قوة الحوسبة المحلية والطلب على الاتصالات في النمو، ويتم الحفاظ على التوازن الدقيق بين العرض والطلب لفترة طويلة.
الشركات المحلية التي حققت إنتاجًا ضخمًا مستقرًا وتوسعًا مستمرًا في الإنتاج ليس لديها أي مخاوف بشأن المبيعات النهائية لمنتجاتها. تتمتع منتجات فوسفيد الإنديوم عالية النقاء بعلاوة ثابتة. إن إطلاق الطاقة الإنتاجية يترجم مباشرة إلى إيرادات الشركة ونمو إجمالي الأرباح.
منطق تحسين أرباح الصناعة واضح.
وفقًا للروابط الثلاثة الرئيسية للركيزة الأولية، والطبقة المتوسطة، والرقائق الضوئية عالية السرعة النهائية، قمنا بفرز عشر شركات محلية استمرت في تنفيذ مشاريع توسيع الإنتاج وتقود التقدم في زيادة الطاقة الإنتاجية. من الواضح أن التصميم التكنولوجي لكل شركة مختلف، ولا توجد منافسة متجانسة.
يشمل المسار الأساسي للركيزة البلورية أحادية فوسفيد الإنديوم صناعة يونان الجرمانيوم وTianyue Advanced؛ يشتمل مسار الرقاقة الفوقي لفوسفيد الإنديوم في منتصف الطريق على Haite High-tech وSanan Optoelectronics ومنصة SMIC المركبة؛ يتضمن مسار الرقاقة الضوئية عالية السرعة لفوسفيد الإنديوم تقنية Yuanjie Technology وGuangxun Technology وChangguang Huaxin وHuaxing Optoelectronics وShijia Photonics.
مع تزايد أخبار مراقبة الصادرات، زادت شعبية سوق مسارات فوسفيد الإنديوم بسرعة، وتبعها عدد كبير من المخزونات الفردية. ومع ذلك، يمكن تقسيم الشركات في السوق بشكل واضح إلى فئتين.
الفئة الأولى هي شركات التوسعة عالية السرعة العشر المذكورة أعلاه، والتي تنتمي إلى الخطوط الأساسية والرئيسية للمسار.
وقد قامت مثل هذه الشركات بتوحيد خطوط إنتاج فوسفيد الإنديوم التي دخلت حيز الإنتاج أو قيد الإنشاء، وكشفت علناً عن خطط واضحة لتوسيع الإنتاج، وشراء المعدات، وإعلانات بناء المصانع. لقد أكملت منتجاتها شهادة العينة من قبل الشركات المصنعة للرقائق الضوئية والوحدات الضوئية النهائية، وحقق بعضها شحنات دفعية مستقرة. يمكن تحويل الطاقة الإنتاجية مباشرة إلى زيادات في الإيرادات.
الفئة الثانية هي الأسهم المواضيعية التي تضارب فقط على مفهوم فوسفيد الإنديوم.
يرتبط العمل الرئيسي للشركة ارتباطًا منخفضًا للغاية مع ركائز فوسفيد الإنديوم والرقائق الضوئية. إنه يتطرق فقط إلى الموضوعات الساخنة من خلال البحث والتطوير المختبري قصير المدى وإعلانات التعاون الصغيرة. ليس لديها مشاريع جديدة لتوسيع الإنتاج، ولا خطوط إنتاج ضخمة وطلبات إنتاجية مستقرة، وهي غير قادرة على سد فجوة السوق الناجمة عن الاستبدال المحلي.
لتحديد القيمة الحقيقية لشركة ما، ما عليك سوى التحقق من ثلاث معلومات متاحة للجمهور: ما إذا كانت الشركة قد أعلنت عن توسيع وبدء تشغيل خط إنتاج فوسفيد الإنديوم؛ ما إذا كانت هناك منتجات مقابلة يتم توفيرها على دفعات لشركات الوحدات الضوئية النهائية؛ ما إذا كانت إيرادات الأعمال المتعلقة بفوسفيد الإنديوم مستمرة في النمو في التقرير المالي. إذا تم تحقيق الثلاثة أهداف في نفس الوقت، فهذا هدف عالي الجودة يمكن أن يستفيد حقًا من موجة التوسع في الإنتاج المحلي.
وفي الوقت نفسه، يجب علينا أيضًا أن ننظر إلى الوضع الراهن الموضوعي لتنمية الصناعة بموضوعية. تعد عملية تصنيع ركائز فوسفيد الإنديوم المتطورة والرقائق الفوقي عالية السرعة أمرًا صعبًا. يستغرق الأمر فترة زمنية معينة لتوسيع خطوط الإنتاج من البناء إلى الإنتاج الضخم المستقر. من الصعب تحقيق انفجار فوري في الأداء على المدى القصير. يتبع نمو الصناعة منطق طويل المدى من التقدم التدريجي. لا يمكن الحكم على القيمة طويلة المدى للمسار من خلال صعود وهبوط السوق في شهر واحد.
سيظل العاملان الدافعان الأساسيان للتحكم في الصادرات الخارجية وتوسيع البنية التحتية للطاقة الحاسوبية دون تغيير لفترة طويلة، ولن يتغير الاتجاه العام للتطور التصاعدي لصناعة فوسفيد الإنديوم المحلية.
تتصدر صناعات الاتصالات البصرية وأجهزة الكمبيوتر المحلية العالم من حيث الحجم، وتوفر السوق النهائية الضخمة مساحة كافية لاستبدال فوسفيد الإنديوم محليًا. من الركائز البلورية المفردة الأولية، والرقائق الفوقية المتوسطة إلى الرقائق الضوئية عالية السرعة، تستمر موجة التوسع في إنتاج السلسلة الكاملة في التقدم. سوف يستمر التمايز الداخلي على المسار في التكثيف.
ستستمر الشركات العشر الرائدة التي نفذت مشاريع توسيع الإنتاج قبل الموعد المحدد وكانت أول من أكمل شهادة العملاء الرئيسيين في الاستحواذ على حصة السوق التي تنازلت عنها الشركات المصنعة الخارجية والاستمتاع بالأرباح المزدوجة المتمثلة في إطلاق القدرات وأقساط المنتج على المدى الطويل.
عند متابعة الشركات ذات الصلة بفوسفيد الإنديوم، لا تطارد ببساطة الموضوعات الساخنة قصيرة المدى. ركز على تتبع التقدم المحرز في بدء تشغيل خط الإنتاج للشركة، وإعلانات المشتريات المخصصة للمصنعين النهائيين، وبيانات شحن صناعة الوحدات الضوئية عالية السرعة. الحكم على أساسيات الشركة من منظور الطاقة الإنتاجية الحقيقية والطلب الصناعي، وتجنب أسهم المضاربة المفاهيمية البحتة دون التوسع أو الشحن.
