في الآونة الأخيرة، أصبحت المعادن النادرة والصغيرة في السلع الأساسية موضوعًا ساخنًا في سوق رأس المال.
وقد ارتفعت أسعار الموارد الاستراتيجية مثل الجرمانيوم والأنتيمون والتنغستن بعد تعديلات سياسة التصدير، وبدأ المستثمرون العاديون في الاهتمام بهذه المعادن.
في الوقت الحاضر، تقول العديد من وسائل الإعلام المالية الخارجية أنه قد يتم تشديد سياسات مراقبة الصادرات المحلية لجميع فئات الإنديوم.
بعد تسرب الأخبار، دارت مناقشات ساخنة في الصناعة، ويتكهن المستثمرون بمفهوم الإنديوم يوم الاثنين المقبل.
كثير من الناس لا يعرفون ما هو الإنديوم. دعونا نكسر سلسلة صناعة الإنديوم بالكامل.
يظهر الإنديوم غالبًا في الأغشية الشفافة الموصلة للهواتف المحمولة وشاشات الكمبيوتر. مادته الخام هي أكسيد القصدير الإنديوم، وهو هدف ITO. صنفت العديد من البلدان حول العالم الإنديوم كمعدن بالغ الأهمية. وقد أدرجته هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية ضمن قائمة 35 من المعادن الضرورية استراتيجيًا، كما وصفها الاتحاد الأوروبي بأنها مورد نادر وعالي المخاطر.
وبمعدل الاستهلاك الحالي، سيكون هناك نقص حاد في موارد الإنديوم القابلة للتعدين في غضون قرن من الزمان. لا توجد مناجم إنديوم منفصلة في الطبيعة. الإنديوم هو معدن متناثر يتم خلطه في خام الزنك وخام القصدير. يتم استخراجه كمنتج ثانوي لخام الزنك.
تكلفة التعدين والتنقية مرتفعة، ونسبة الاسترداد منخفضة، ومن الصعب زيادة الإنتاج بكميات كبيرة. وتمتلك الصين أكثر من 70% من احتياطيات الإنديوم في العالم وما يقرب من 60% من إنتاجه. البيرو وروسيا وكندا لديها إنتاج منخفض.
تعتمد معظم اليابان وكوريا الجنوبية والدول الأوروبية والأمريكية على الواردات الصينية. تنقسم قنوات استهلاك الإنديوم إلى أربعة قطاعات رئيسية: يمثل مجال الاستهلاك التقليدي ما يقرب من 80%، ويستخدم لتحقيق أهداف ITO؛
تعد صناعة دعم الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي هي الزيادة الأساسية، وفوسفيد الإنديوم المصنوع من الإنديوم عالي النقاء هو المادة الخام الأساسية للوحدات الضوئية عالية السرعة؛ يتزايد الطلب على صناعة الطاقة الكهروضوئية الجديدة سنة بعد سنة؛ وعلى الرغم من أن المجالات المتخصصة المتبقية تمثل نسبة صغيرة، إلا أنها لا غنى عنها.
إذا نظرنا إلى السياسات الماضية، فإن أخبار وسائل الإعلام الأجنبية هذه لا أساس لها من الصحة.
ستفرض بلادي ضوابط على تصدير الغاليوم والجرمانيوم في عام 2023. وبعد تنفيذ هذه السياسة، أصبح العرض الخارجي محدودا، وارتفعت الأسعار، وبدأت القطاعات ذات الصلة في سوق رأس المال في التحرك.
وفي عام 2024، سيتم إضافة الأنتيمون ومنتجاته إلى قائمة المراقبة. في عام 2025، سيتطلب تصدير المنتجات الكيميائية الإنديوم، مثل فوسفيد الإنديوم، موافقة، ولكن لا يزال من الممكن تصدير الإنديوم الخام وما إلى ذلك بحرية.
في الوقت الحاضر، تفيد التقارير في الخارج أن الشركات الأوروبية والأمريكية تشتري الإنديوم الأولي المحلي بأسعار منخفضة ثم تبيعه بأسعار مرتفعة بعد المعالجة.
يجب حل الوضع الحالي لفقدان الموارد بشكل عاجل. ويظهر تحليل وسائل الإعلام الخارجية أن السياسة من المرجح أن تشمل سبائك الإنديوم الأولية وسبائك الإنديوم في قائمة مراقبة تراخيص التصدير، وقد ترتفع أسعار الإنديوم الدولية.
وهذا أيضًا هو المنطق الكامن وراء مفهوم نشر رأس المال الإنديوم. وتشمل نقاط البداية الأساسية لسياسات مراقبة الصادرات في البلاد ضمان توريد المواد الخام للصناعات المحلية الراقية، ومنع تدفق الموارد الرخيصة إلى الخارج وفرض تحديث السلسلة الصناعية، ومراعاة الأمن القومي.
من منظور تسلسل التحكم، يتم تقييد المواد الكيميائية المكررة أولاً، ثم تمتد إلى المواد الخام الخام.
ويأتي هذا الكشف يتماشى مع وتيرة التقدم في السياسة.
حتى لو وضعنا أخبار مراقبة الصادرات جانبًا، فإن الإنديوم نفسه لديه أساس لزيادات الأسعار. ومن ناحية العرض، يعتمد إنتاج الإنديوم على حجم تعدين الزنك. في السنوات الأخيرة، تم تقييد تعدين الزنك، وانخفض إنتاج الإنديوم الأولي، وكانت كمية الإنديوم المعاد تدويره محدودة، مما يجعل من الصعب سد الفجوة.
بالإضافة إلى ذلك، قام مكتب الاحتياطي الوطني بشراء سبائك الإنديوم، وانخفض حجم السوق الفورية. من ناحية الطلب، الاستهلاك التقليدي مستقر، واستهلاك المواد المستهدفة ITO مستقر؛
فقد أحدثت صناعة الذكاء الاصطناعي زيادات هائلة، كما زاد الطلب على الإنديوم في صناعة الاتصالات الضوئية بشكل ملحوظ؛ تتمتع صناعة الخلايا الكهروضوئية بإمكانات كبيرة، والطلب على الألواح الكهروضوئية الجديدة سيجعل الطلب على الإنديوم ينمو بسرعة فائقة.
واستناداً إلى العرض والطلب الشاملين، فإن هذه الصناعة متوازنة بالفعل، ومع تنفيذ سياسات التصدير، من المرجح أن ترتفع أسعار الإنديوم الدولية.
أما بالنسبة لظروف سوق رأس المال، فقد تكهن المستثمرون بما إذا كانت القطاعات المرتبطة بالإنديوم سترتفع يوم الاثنين.
وتشمل العوامل التي تحفز صعود هذا القطاع ما يلي: تجلب التوقعات السياسية حافزاً عاطفياً، وقد استجابت الأسواق الخارجية مقدماً، وقد تكرر الأسهم الممتازة الاتجاهات التاريخية؛ وترتفع الأسعار الفورية للسلع الأساسية، ويتحسن أداء الشركات؛ صناديق السوق تفضل موضوعات الموارد الاستراتيجية؛ وتتركز السلاسل الصناعية، وهناك عدد قليل من الشركات المدرجة ذات الصلة، والتي يمكنها دفع هذا القطاع بسهولة.
ومع ذلك، هناك أيضًا مخاطر سلبية: أخبار وسائل الإعلام الأجنبية مجرد شائعات ولا يوجد إعلان رسمي. وإذا لم يتم تنفيذ هذه السياسة، فقد يرتفع القطاع وينخفض؛ وترتفع الأسعار الفورية المحلية بعد مراقبة الصادرات، وإذا لم يرتفع الطلب في الوقت نفسه، فقد تتعرض الأسعار المحلية لضغوط؛ والمضاربة قصيرة الأجل مرتفعة، ومن السهل على مستثمري التجزئة الشراء بأسعار مرتفعة؛ يمكن للإنديوم المعاد تدويره أن يخفف من قيود العرض ويضعف أرباح زيادة الأسعار.
مجتمعة، قد ترتفع المعنويات بشأن القطاع يوم الاثنين، لكنه في الغالب اتجاه قصير المدى يتطلب دعمًا من الوثائق الرسمية واندلاع الطلب الصناعي للحفاظ عليه.
من منظور متوسط إلى طويل الأجل، سيتم تقسيم سلسلة صناعة الإنديوم إلى ثلاث مراحل في المستقبل: مرحلة تكامل إدارة الموارد والتحكم فيها، وتحسين أساليب الإدارة والتحكم، وتكامل موارد التعدين، وزيادة الاحتياطيات؛ مرحلة التحديث الصناعي، ودعم شركات المعالجة العميقة المحلية، وتحقيق الاستبدال المحلي، والتحول إلى دولة تصنيع مواد جديدة متطورة؛ فقد دفعت صناعات الطاقة الجديدة والطاقة الحاسوبية هذه الصناعة إلى الانفجار، وزاد الطلب على الإنديوم بشكل كبير، وتقلبت الأسعار إلى الأعلى، وتمتعت الشركات ذات الصلة بأرباح الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن سوق الأوراق المالية شديد التقلب والاعتماد على الشائعات للمضاربة أمر محفوف بالمخاطر.
إن أخبار تشديد الصادرات غير مؤكدة، لذا لا تقم بمعاملات متهورة؛ تتأثر أسعار السلع الأساسية بعوامل كثيرة، وقد تتراجع الأسعار؛ فالمضاربة قصيرة الأجل تتقلب بسرعة، ومن السهل أن يقع مستثمرو التجزئة في فخ، لذا السيطرة على صناديق الاستثمار؛ عند وضع السلسلة الصناعية، ينبغي إيلاء الاهتمام للشركات ذات المعالجة العميقة والتقنيات الأساسية.
باختصار، ستحفز هذه الأخبار القطاع على المدى القصير وتسرع عملية التطوير الصناعي على المدى المتوسط والطويل.
يجب على المستثمرين أن يظلوا عقلانيين.
قد ترغب في التواصل في منطقة التعليق. وإذا تخمرت شائعات التصدير في الأسبوع المقبل، فهل ترتفع القطاعات المرتبطة بالإنديوم؟ ما هو احتمال إدراج الإنديوم الأولي في قائمة مراقبة الصادرات؟
