Компания Guoyuan Securities недавно опубликовала свою годовую инвестиционную стратегию на 2026 год в секторе машиностроения и оборудования, предоставив углубленный анализ тенденций развития в различных секторах и ценные рекомендации для инвесторов.
В секторах строительной техники и режущего инструмента экспорт строительной техники стабильно растет, государственная поддержка увеличивается, а крупные инженерные проекты стимулируют рост. В предстоящем году сохраняются явные инвестиционные возможности в сфере строительной техники. Мы рекомендуем сосредоточиться на компаниях с сильными возможностями международной экспансии и хорошо развитыми линейками продукции, таких как Sany Heavy Industry, XCMG и Liugong.
Сектор режущего инструмента, как ключевой вспомогательный сектор для машиностроения, продолжает получать импульс от политики и отраслевого спроса. Несмотря на некоторые сбои в спросе со стороны конечных потребителей, в настоящее время существуют явные инвестиционные возможности.
Мы рекомендуем сосредоточиться на компаниях, которые ожидают восстановления процветания в секторах конечных потребителей и способны повышать цены вопреки этой тенденции, таких как Huari Precision и OKE.
В секторе человекоподобных роботов инвестиционные возможности в 2026 году будут сосредоточены вокруг трех основных тем: готовые роботы, ключевые компоненты и основные модули, а также пути развития возможностей. В сегменте готовых роботов международное внимание будет сосредоточено на таких компаниях, как Tesla, Figure и 1X Technologies, а внутреннее — на компаниях вроде Unitree Robotics, Logic, UBTECH Robotics и XPeng. На уровне компонентов в 2026 году ожидается увеличение заказов на основные исполнительные модули, чему будут способствовать реструктуризация отрасли и увеличение производства OEM-продукции. Развитие возможностей человекоподобных роботов будет идти по двум путям: оптимизация возможностей обобщения «мозга» и итерация концевых эффекторов, влияющих на пределы их применения и темпы коммерциализации. Что касается инвестиционных рекомендаций, то в сегменте силовых узлов следует сосредоточиться на таких компаниях, как Joyson Electronics и Sanhua Intelligent Control; в сегменте шариковых винтовых передач — на компаниях вроде Hengli Hydraulic и Zhejiang Rongtai; в сегменте редукторов — на компаниях вроде Green Harmonic и Zhongda Lide; В сегменте двигателей следует сосредоточиться на таких компаниях, как Mingzhi Electric и Buke Technology; в сегменте компонентов датчиков — на компаниях, таких как Hanwei Technology и Donghua Testing; а в сегменте квалифицированных специалистов — на компаниях, таких как Zhaowei Electromechanical и Leisai Intelligent. Экономика, расположенная на малых высотах, переживает стремительный рост, который, по прогнозам, превысит один триллион юаней к 2026 году, при среднегодовом темпе роста около 30%. В промышленной структуре на производство и эксплуатацию самолетов приходится 55%, а на цепочку поставок, потребление и транспорт — около 40%, что оставляет возможности для развития инфраструктуры. Китай и США лидируют в мире по производству беспилотных летательных аппаратов, при этом китайская индустрия дронов обладает значительными преимуществами, а коммерциализация электрических летательных аппаратов вертикального взлета и посадки (eVTOL) ускоряется. Благодаря политике и инвестициям, реформа воздушного пространства углубляется, пилотные программы и развертывание осуществляются в различных местах. В технологическом плане ключевую роль играют беспилотные летательные аппараты и электрические летательные аппараты вертикального взлета и посадки (eVTOL), постоянно совершенствующиеся в области интеллектуального и беспилотного управления. Основные области применения — логистика, городской транспорт и аварийно-спасательные операции, при этом одновременно развивается инфраструктура. Инвестиционные рекомендации охватывают различные области, включая батареи и основные авиационные компоненты, системы управления воздушным движением на малых высотах и системы безопасности, eVTOL и беспилотники, эксплуатацию и техническое обслуживание на малых высотах, а также инфраструктуру. Однако инвестиции также сопряжены с многочисленными рисками, включая риски, связанные с глобальной макроэкономической обстановкой, риски торговых трений, риски колебаний валютных курсов, риски усиления рыночной конкуренции, риски технологических исследований и разработок, а также риск потери квалифицированного технического персонала. Инвесторам следует всесторонне учитывать эти факторы и принимать инвестиционные решения с осторожностью.
