В 2026 году рынок чипов очень оживлен, и популярные области, такие как графические процессоры и компьютерные чипы, привлекли большое внимание.
Однако один вид, казалось бы, обычного материала – элитная электронная керамика – постепенно меняется.
90% розничных инвесторов впали в заблуждение о погоне за популярными фишками и смотрят свысока на обычные керамические материалы, такие как керамическая плитка, думая, что они непопулярны и неликвидны.
Но на самом деле тенденции в индустрии упаковки микросхем изменились, и в производстве высококачественной электронной керамики произошел существенный поворот.
Прежде всего, нам необходимо ниспровергнуть неотъемлемое понимание керамических материалов.
Керамическая плитка и посуда, используемые для украшения дома, представляют собой обычные гражданские товары, в то время как высококачественная электронная керамика, используемая для изготовления полупроводниковых корпусов, внешне похожа, но на самом деле совершенно различна.
Мощные чипы в сервере искусственного интеллекта выделяют много тепла во время работы, и обычные пластиковые упаковочные материалы больше не могут удовлетворить спрос. Керамические подложки из нитрида алюминия и керамические корпуса обладают характеристиками высокой теплопроводности, высокой термостойкости и хорошей изоляции и являются основными носителями высококачественной упаковки микросхем. Многие розничные инвесторы игнорируют этот «скрытый, невидимый, крайне необходимый материал», который является самым большим когнитивным слепым пятном.
В настоящее время прочность керамических упаковочных материалов имеет реальную логику жесткого спроса. Во-первых, спрос на переработку фактически растет.
Вычислительные серверы искусственного интеллекта продолжают расширяться, поставки высокоскоростных оптических модулей, мощных вычислительных чипов и новых энергетических чипов неуклонно растут, одновременно растут требования к использованию и качеству высококачественных керамических упаковочных материалов.
Запасы компаний, производящих упаковку и тестирование головок, а также оптических модулей, продолжают увеличиваться, а реальный спрос на закупки продолжает удовлетворяться.
Во-вторых, поставки за границу сократились. Долгое время высококачественные керамические подложки из нитрида алюминия поставлялись в основном японскими компаниями.
В последнее время из-за изменений в поставках сырья и корректировке производственных линий зарубежные производственные мощности высокого класса сократились, а циклы поставок значительно удлинились.
Мировые поставки высококачественных керамических подложек высокого качества стали сокращаться.
В целях безопасности цепочки поставок последующие клиенты активно обращаются к проверке и покупке отечественных керамических материалов, открывая возможности для внутренней замены.
В-третьих, общий отраслевой цикл производства полупроводниковой упаковки набирает обороты.
Производительность последующих заводов по упаковке и тестированию неуклонно растет. Общая готовность к покупке стала сильнее. В сочетании с долгосрочной отраслевой ориентацией на независимые и контролируемые цепочки поставок постепенно наступил общий переломный момент в отрасли, и керамический сегмент открыл двойные возможности для увеличения объемов и замены.
Порог предложения чрезвычайно высок, и дефицит заметен. Производство высококачественной полупроводниковой керамики варьируется от дозирования керамического порошка высокой чистоты, формования и спекания, прецизионной механической обработки до прохождения долгосрочной и строгой проверки цепочки поставок крупных производителей чипов. Весь период накопления технологических процессов длительный, инвестиции в НИОКР велики, а уровень доходности трудно контролировать.
Начинающим компаниям сложно выйти на рынок за короткий период времени.
В настоящее время общий коэффициент локализации отечественной высококачественной полупроводниковой упаковочной керамики низок, а ограничения на зарубежные поставки в сочетании с заказами на последующую передачу оставили большой разрыв в замещении, и заказы по-прежнему ориентированы на высококачественные отечественные компании.
В прошлом производительность отечественных высококачественных керамических порошков и прецизионных керамических подложек была нестабильной, а процент прохождения проверки был низким. Отечественные компании могли работать только на рынке обычной керамики низкого уровня.
Однако, после многих лет исследований и разработок, формулы высокочистых керамических порошков и процессы спекания ведущих отечественных компаний постепенно усовершенствовались, а характеристики продукции стали соответствовать импортным уровням.
Они успешно прошли долгосрочную проверку цепочки поставок ведущих производителей оптических модулей, упаковки и тестирования и перешли от испытаний небольших партий к стабильным поставкам крупных партий. Отечественная элитная керамика официально вступила в критический поворотный момент массового замещения.
Вот три основные ведущие компании. China Ceramics Electronics является эталонным предприятием по производству высококачественной керамической упаковки для оптических коммуникаций в Китае.
Она имеет глубокие технологические накопления и сформировала высококлассную двойную модель поставок с зарубежными лидерами.
Зафиксировано большое количество высококлассных заказов, а его производственные мощности продолжают работать на полную мощность. Sanhuan Group открыла полную производственную цепочку, объединяющую формулу керамического порошка, спекание подложек и прецизионную керамическую упаковочную основу.
Он имеет лидирующую в мире долю керамических подложек из глинозема и высокую устойчивость к рискам. China Ceramics Materials является ведущей компанией в области производства керамических порошков высокой чистоты для электронного оборудования.
Компания не только поставляет высококачественные керамические порошки во внешний мир, но и расширяет свой бизнес по производству полупроводниковых керамических подложек для рассеивания тепла и обладает высокой эксплуатационной стабильностью.
В краткосрочной перспективе, по мере того, как упаковочная промышленность набирает обороты, а поставки за границу сокращаются, отечественная высококачественная керамика будет приносить периодические дивиденды от переключения заказов и увеличения продаж; В долгосрочной перспективе, благодаря продолжающемуся созданию вычислительных мощностей искусственного интеллекта, расширению производства новых энергетических чипов для транспортных средств и долгосрочному направлению независимой замены цепочки поставок, долгосрочный спрос на высококачественную полупроводниковую керамику будет неуклонно расти, и дивиденды роста внутреннего замещения будут продолжать высвобождаться.
Розничным инвесторам не нужно часто следить за ажиотажем на диске. Они продолжают уделять внимание только запасам и расширению оптических модулей последующих головок, а также производителям упаковки и тестирования, а также новым объявлениям о проверке и расширении производства отечественных компаний по производству керамических головок, чтобы избежать ловушки краткосрочных колебаний чистых новостных спекуляций.
