Гибкая промышленная автоматизация является ключевым узлом перехода от «жесткой производственной линии» к «гибкому интеллектуальному производству».
В 2025 году объем производства промышленных роботов в Китае достигнет 773 100 единиц, что на 28% больше, чем в прошлом году, а доля внутреннего рынка впервые превысит 54%. Но за этим процветанием скрываются структурные проблемы.
Цена за единицу роботов общего назначения упала с 30 000 до 50 000 юаней за единицу до 10 000–20 000 юаней за единицу, а средняя валовая прибыль в отрасли упала до 15-20%, демонстрируя очевидный «увеличение доходов без увеличения прибыли». В то же время уровень локализации в сфере высоких технологий по-прежнему составляет менее 10%.
Погрешность высококачественных редукторов гармоник достигает 0,3 угловых минут (международное значение ≤0,1). Коэффициент локализации шестимерных датчиков силы и высококачественного зрения составляет менее 40%. Базовая операционная система и пакет технологического программного обеспечения контроллера тесно связаны с зарубежными гигантами.
В этом контексте компании с основными возможностями, такими как гибкие производственные ячейки (FMC), машинное зрение, коллаборативные роботы и алгоритмы автономного управления движением, открывают окно роста из «внутреннее замещение» к «гибкому прорыву».
Интеграция гибких производственных линий и интеллектуальных заводов
— Bozhong Seiko (688097): лидер в области оборудования для автоматизации 3C, один из немногих производителей оборудования в отрасли, способных охватить весь сегмент FATP. В 2023 году компания успешно поставила клиентам более 40 гибких модульных производственных линий.
— Deen Precision (300780): в качестве основы используется «Облачная производственная интернет-платформа Deen Cloud», наложенная на промышленный мозг + гибкую производственную единицу (FMC/FMS) + 3D-зрение/AGV/робот-треугольник для достижения цифрового управления всем процессом. Цикл поставки сокращается с 40 дней до 20 дней, эффективность производства увеличивается на 5%, а производственные затраты снижаются на 5%.
— Эстон (002747): в 2025 году объем поставок впервые возглавил список китайского рынка промышленных роботов с долей рынка 10,6%. Компания активно участвует в строительстве трех заводов по производству маяков на литиевых батареях и первого в мире завода по производству фотоэлектрических маяков. В первой половине 2025 года выручка ее основного бизнеса от промышленных роботов и интеллектуальных производственных систем значительно выросла на 26,54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
— Ли Юаньхэн (688599): лидер в области литиевых батарей и высокотехнологичной автоматизации 3C, в основном занимается полным процессом производства аккумуляторов, прецизионным электронным производством 3C и интеграцией интеллектуальных производственных линий водородного энергетического оборудования.
— Hanchuan Intelligent (688022): лидер в области автомобильной электроники и точной автоматизации 3C, в основном занимается сборкой, проверкой и тестированием мелких прецизионных деталей и линий автоматизации роботов.
— Клэй Электромеханик (603960): интегратор автомобильной электроники и автоматизации прецизионных деталей, активно участвует в сборке и тестировании производственных линий для автомобилей и 3C-поддержки роботов.
— Saiteng Co., Ltd.
(603283): лидер в области прецизионных испытаний и автоматизации сборки электроники 3C, в основном занимается нестандартными автоматизированными производственными линиями бытовой электроники и интеграцией прецизионных рабочих станций роботов.
Тела для коллаборативных и промышленных роботов
— Yuejiang Technology (02432.HK): ведущий в мире поставщик интеллектуальных коллаборативных роботов, объединяющих передовые технологии искусственного интеллекта и оригинальную технологию гибкой электронной кожи. Продажи шестиосных коллаборативных роботов вырастут на 44,7% в 2025 году, что составит более 60% операционного дохода.
— Эстон (002747): лидер среди четырех отечественных промышленных роботов, с полной схемой отраслевой цепочки, сервоприводом, контроллером и корпусом собственной разработки. Поставки коллаборативных роботов увеличатся более чем на 270% в 2025 году, став самым быстрорастущим брендом коллаборативных роботов.
— Inovance Technology (300124): лидер в области промышленного контроля и сервоприводов, с компоновкой SCARA, шестиосных корпусов совместных роботов и основным бизнесом в области сервосистем, контроллеров и комплексных линий промышленной автоматизации.
— Eft (688165): один из четырех маленьких драконов отечественных промышленных роботов. Компания в основном занимается исследованиями, разработками и производством универсальных шести-/четырехосных корпусов роботов, уделяя особое внимание интеграции автомобилей, фотоэлектрических систем и линий электронной автоматизации 3C.
— Робот SIASUN (300024): Лидер во всех категориях роботов с государственным опытом. В основном она занимается интеграцией промышленных роботов, интеллектуального складского и логистического оборудования, полупроводниковой автоматизации и интеллектуального производства в военной и аэрокосмической отраслях.
— Новая звезда (002527): Четыре маленьких дракона домашних роботов, в основном занимающихся корпусами промышленных роботов, системами управления движением и преобразователями частоты, а также глубоко занимающимися автомобильной сваркой, литиевыми батареями и интеграцией линий электронной автоматизации 3C.
Мобильный робот AGV и AMR
— Zhongli Co., Ltd. (603194): Лидер в области интеллектуальных логистических роботов, электрические складские вилочные погрузчики занимают более 35% внутреннего рынка, занимая первое место 12 лет подряд, и входят в тройку лучших интеллектуальных погрузочно-разгрузочных роботов (AMR) в стране. В 2024 году будет выпущено более 5000 единиц роботов-перевозчиков лошадей X-Mover с темпом роста более 50% и точностью позиционирования ±1 мм.
— Jizhijia (02590.HK): мировой лидер в области складского AMR, занимающий наибольшую долю рынка в течение шести лет подряд и являющийся эталонным предприятием в области электронной коммерции и производства логистических роботов.
— Hangcha Group (603298): лидер в отрасли вилочных погрузчиков, приобретение Guozi Robot лидирует на пути беспилотных вилочных погрузчиков, а воплощенный интеллект открывает новый полюс роста.
— Аньхой Хели (600761): лидер в области электрических вилочных погрузчиков, уровень проникновения новых энергетических продуктов продолжает расти, а зарубежные каналы продаж глубоко укоренились в Европе и Юго-Восточной Азии.
— Machinery Technology Co., Ltd. (688557): государственный интегратор интеллектуальной логистики, в основном занимающийся заводской обработкой AGV/AMR, интеллектуальным складированием и интеграцией линий заводских логистических роботов, обслуживающий военную промышленность, тяжелую промышленность и новые отрасли энергетики.
— Kunzhou Shipbuilding Intelligence (301311): лидер в области интеллектуального складирования с центральным корпоративным опытом.
В основном она занимается интеграцией интеллектуальных сортировочных, транспортных и складских роботов, охватывающих табачную промышленность, военную промышленность, новую энергетику и крупные интеллектуальные производственные предприятия.
Машинное зрение и гибкая сборка
– Оби Чжунгуан (688322): абсолютный лидер в области датчиков 3D-видения, с долей внутреннего рынка сервисных роботов более 70%.
– Лин Юнгуан: основной поставщик решений в области машинного зрения и гибкой сборки с глубоким алгоритмом промышленного машинного зрения и возможностями гибкой интеграции сборок.
– Каншицзе: основной поставщик гибких систем погрузки роботов с визуальным управлением.
Благодаря совместному позиционированию двойных систем с фиксированным зрением и ручным и глазным зрением достигается точность визуального позиционирования ± 0,05 мм, что намного выше, чем технологические требования ± 1 мм, предложенные клиентами.
— Sumida: поставщик решений для интеграции систем промышленной автоматизации, специализирующийся на исследованиях и разработках, продажах и технических услугах промышленных роботов, машинного зрения и поддерживающих периферийных продуктах, предоставляющий клиентам гибкие и интеллектуальные решения для системной интеграции и линии по производству интеллектуального оборудования.
Управление движением и сервоприводом
— Leisai Intelligent (002979): высокотехнологичное предприятие в области управления движением интеллектуального производственного оборудования. В основном она занимается исследованиями и разработками, производством и продажей основных компонентов управления движением. Ее основная продукция разделена на три категории: сервосистемы, шаговые системы и технологии управления.
— Googol Technology (301510): ведущий производитель в области управления движением.
Система продуктов включает в себя компоненты управления движением, системы, комплектные машины и т. д., охватывающие контроллеры движения, сервоприводы, интегрированные приводные и управляющие машины, компоненты промышленной автоматизации, промышленное программное обеспечение, вертикальные отраслевые системы управления, специальное оборудование и т. д.
— Hechuan Technology (688320): производитель продуктов промышленной автоматизации, занимающийся исследованиями и разработками, производством, продажей и интеграцией приложений промышленной автоматизации.
Ее основная продукция включает в себя сервосистемы, ПЛК и т. д., охватывающие уровень управления, уровень привода и уровень контроля выполнения в области промышленной автоматизации.
— Xinjie Electric (603416): Производитель средств управления промышленной автоматизацией.
Ее основная продукция включает в себя программируемые контроллеры, сервосистемы, шаговые приводы, машинное зрение, низковольтные инверторы, промышленные сенсорные экраны и т.д.
— Kinko Co., Ltd. (688160): Производитель основных компонентов для промышленной автоматизации и роботов. Она занимается исследованиями и разработками, производством, продажей и сопутствующими техническими услугами основных компонентов для управления оборудованием промышленной автоматизации, а также программного и аппаратного обеспечения цифровых заводов.
Ее основной продукцией являются промышленные человеко-машинные интерфейсы, сервосистемы, шаговые системы, программируемые логические контроллеры (ПЛК), низковольтные инверторы и т. д.
Промышленное программное обеспечение и ПЛК
— Baosight Software (600845): лидер в области промышленного программного обеспечения в Китае Baowu, основная цель полного привода промышленной цифровизации A-share + вычислительная мощность IDC, доля рынка стальной MES превышает 80%, ПЛК серии Tianxing собственной разработки нарушает монополию Siemens/Rockwell, а валовая прибыль превышает 60%.
— Zhongkong Technology (688777): Основной целью промышленного программного обеспечения для управления производством является основной программный продукт, который срочно необходим для завершения независимых контролируемых процессов в контексте интеллектуального производства в моей стране.
— Saiyi Information (300687): ведущая компания по промышленному программному обеспечению в категории управления производством, активно работающая в области промышленной информатизации и интеллектуального производства.
— Hande Information (300170): ведущая компания по промышленному программному обеспечению в категории управления производством, предоставляющая продукты и решения для промышленной автоматизации и информатизации.
— Nengke Technology (603859): ведущая компания по производству промышленного программного обеспечения в категории управления производством, внедряющая интеллектуальное производство и цифровизацию промышленности.
— Dingjie Software (300378): ведущая компания по промышленному программному обеспечению в категории управления производством, специализирующаяся на промышленном программном обеспечении и интеллектуальных производственных решениях.
Гибкие производственные агрегаты и высокопроизводительные станки
— Чжэцзян Хайдеманн (688577): производитель высококлассных станков с ЧПУ, который собрал средства для инвестиций в «Проект расширения гибкого автоматизированного блока обработки» с целью продвижения крупномасштабного производства гибких параллельных блоков обработки композитов, гибких инвертированных блоков обработки композитов и вспомогательных продуктов для интеллектуальных производственных линий.
— Neway CNC (688697): занимается исследованиями и разработками, производством и продажей станков с ЧПУ среднего и высокого класса. В настоящее время компания имеет более 300 моделей крупных обрабатывающих центров, вертикальных станков с ЧПУ, горизонтальных станков с ЧПУ, типичных промышленных станков и т. д., которые широко используются в автомобилях, новой энергетике, аэрокосмической отрасли, машиностроении, пресс-формах, кораблях, клапанах, средствах автоматизации, электронном оборудовании, общем оборудовании и других отраслях.
— Haitian Precision (601882): производитель исследований и разработок, производство и продажа высококачественных станков с ЧПУ. Это важный поставщик оборудования в области промышленной автоматизации.
Инвестиционная логика промышленной гибкой автоматизации заключается в переходе от «жесткой замены производственной линии» к «прорыву в гибком интеллектуальном производстве».
В этой длинной гонке от одноточечного оборудования к полной интеграции и от управления приводом нижнего уровня к программному обеспечению верхнего уровня только местные компании с действительно гибкими возможностями поставки производственных единиц, точностью восприятия машинного зрения, алгоритмами автономного управления движением и внутренними экологическими барьерами ПЛК могут преодолеть трясину общих ценовых войн роботов и стать опорой независимой управляемости отраслевой цепочки.
Приведенное выше содержимое основано на общедоступной информации и предназначено только для справки. Оно не представляет собой каких-либо инвестиционных рекомендаций, операционных указаний или обязательств по возврату средств.
На сектор промышленной гибкой автоматизации сильно влияют колебания капитальных затрат в перерабатывающей промышленности, технологические исследования и разработки, циклы сертификации клиентов, отраслевые ценовые войны и международная торговая среда. Некоторые компании рискуют опережать ожидания, а не результаты.
Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, инвесторы должны тщательно проверять фактическое выполнение заказов компании, темпы ввода производственных мощностей и соответствие оценок, исходя из их собственной толерантности к риску, и принимать разумные решения на свой страх и риск.
После прочтения этого опроса, какой сегмент, по вашему мнению, обладает наибольшей гибкостью?
Это отечественные ПЛК и промышленное программное обеспечение, которые разрушают зарубежную монополию, серьезно недооцененные коллаборативные роботы и гибкие производственные линии или же высокопроизводительные контроллеры движений и шестимерные датчики силы, которые больше всего застряли?
Не стесняйтесь поделиться своим мнением в области комментариев.
