В недавнем отчете было проведено всестороннее и углубленное исследование отрасли машин и оборудования, в котором анализировалось множество основных подотраслей с особым акцентом на быстрорастущие отрасли, такие как человекоподобные роботы, инженерное оборудование, полупроводниковое оборудование и оборудование для литиевых батарей, и был дан инвестиционный рейтинг «Сильнее рынка».
В отчете предполагается, что первый квартал 2026 года станет интенсивным каталитическим периодом для нескольких ключевых отраслей с высокой стоимостью распределения инвестиций.
В области гуманоидных роботов Tesla планирует запустить версию Optimus Gen3 в первом квартале 2026 года, что означает, что продукт официально вступил в стадию подготовки к выпуску. массовое производство. Робот обладает возможностями обучения общим задачам и может учиться автономно, наблюдая за поведением человека. Это основной оператор Tesla, который возглавит революцию «физического искусственного интеллекта».
Производственная линия в Калифорнии в настоящее время находится в стадии строительства, первоначальная запланированная годовая производственная мощность составит один миллион единиц.
Итерация Optimus не только способствует непрерывной оптимизации замкнутого цикла «данные-алгоритмы-аппаратное обеспечение», но также, как ожидается, будет постепенно расширяться от приложений стороны B до потребительского рынка стороны C, открывая долгосрочное рыночное пространство в миллионы единиц.
Последующие каталитические события, заслуживающие внимания, включают прогресс Gen3, выпуск новых продуктов, гала-концерт Весеннего фестиваля и процесс IPO отечественных производителей роботов.
Что касается производственной цепочки, рекомендуется обратить внимание на Hengli Hydraulics, Green Harmonic, Obi Zhongguang и других поставщиков основных деталей и комплектовать машины.
Сектор строительной техники продолжает тенденцию восстановления.
Данные за декабрь 2025 года показывают, что продажи экскаваторов достигли 23 095 единиц, увеличившись на 19,2% в годовом исчислении, из которых 10 331 единица была продана внутри страны (+10,9%) и 12 764 единицы были экспортированы (+26,9%), что привело к росту продаж как на внутреннем, так и на внешнем рынке; краны показали себя еще лучше: продажи автокранов выросли на 38,1% в годовом исчислении, а продажи гусеничных кранов — на 68,1% в годовом исчислении.
Столь высокий рост обусловлен главным образом стабильным спросом на внутреннюю инфраструктуру, стабилизацией и восстановлением зарубежных рынков, а также внутренней высококачественной стратегией развития компании.
В докладе прогнозируется, что внутренний рынок, как ожидается, достигнет роста более чем на 10% в 2026 году, а экспорт вырастет более чем на 15%. Тенденция к росту внутреннего и внешнего спроса очевидна, и рынок с оптимизмом смотрит на «хорошее начало» первого квартала.
Процветание полупроводникового оборудования продолжает укрепляться, и в первом квартале начнется интенсивный катализ. В четвертом квартале 2025 года объем новых заказов мирового лидера ASML достиг 13,158 млрд евро, что означает значительный рост на 86% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка в материковом Китае достигла 2,730 млрд евро, что близко к историческому максимуму, а ее доля выросла до 36%.
В то же время TSMC объявила, что капитальные затраты в 2026 году достигнут максимума в 56 миллиардов долларов США, увеличившись более чем на 37% в годовом исчислении, установив рекордный уровень, подчеркнув высокий спрос на расширение передовых процессов, вызванное искусственным интеллектом.
На фоне независимого контроля существует большой дефицит отечественных передовых логических микросхем, и существует твердая уверенность в том, что расширение производства будет ускоряться;
цикл хранения увеличивается, и существует высокая уверенность в расширении производства в двух основных областях NAND и DRAM, а гибкость стоит ожидать. Кроме того, ожидается, что отечественная передовая упаковочная технология приведет к резкому увеличению объемов продаж.
Мы уделяем особое внимание рекомендациям производителей оборудования для хранения данных, таких как Micron, Huahai Qingke и AMC Shanghai, а также ведущих игроков в секторах с низким уровнем локализации, таких как Maolai Optical и Zhongke Feiqi.
Что касается литиевого аккумуляторного оборудования, процесс индустриализации твердотельных батарей ускоряется и может стать ключевым узлом в 2026 году.
После многих лет исследований и разработок полностью твердотельные батареи переходят от лабораторий к инженерной проверке и мелкомасштабному применению.
Многие производители автомобилей и производители аккумуляторов планируют завершить нагрузочные испытания автомобилей и наладить мелкосерийное серийное производство в 2026 году. Ведущие компании, такие как Geely и Yiwei Lithium Energy, объявили конкретные графики массового производства.
Недавняя промежуточная приемка пилотной линии твердотельных батарей прошла в соответствии с графиком, технические решения еще больше сблизились, а уверенность возросла.
В отчете прогнозируется, что ведущие производители аккумуляторов и транспортных средств, как ожидается, начнут весной новый раунд торгов по заказам, что подтолкнет компании, производящие сопутствующее оборудование, к периоду выпуска производительности, и с оптимизмом смотрят на весенний рынок оборудования для литиевых батарей.
Рекомендуется обратить внимание на таких производителей оборудования, как Pioneer Intelligence, Xianhui Technology и Haimuxing, которые занимают лидирующую долю среди ведущих заказчиков и делают хорошие успехи в сфере твердотельных аккумуляторов.
В других сегментах есть и положительные моменты. Что касается вилочных погрузчиков и мобильных роботов, экспортные продажи в декабре сохранили рост.
Ведущие компании активно внедряют в сфере логистики беспилотные вилочные погрузчики и воплощенные интеллектуальные продукты. Ожидается, что объемы «беспилотной» интеллектуальной логистики будут быстро увеличиваться. Ветроэнергетическое оборудование сохраняет высокий уровень благосостояния.
В 2025 году установленная мощность ветроэнергетики по всей стране достигнет рекордного уровня. Чистая прибыль Zhongji United, лидера в производстве башенного подъемного оборудования, за один квартал увеличилась на 80% по сравнению с прошлым годом, а ее результаты превзошли ожидания.
Такие области, как промышленные газы и приборостроение, также выиграли от таких тенденций, как экспорт оборудования перерабатывающей промышленности за границу и его замещение внутри страны.
В отчете основное внимание уделяется рекомендациям таких компаний, как Hengli Hydraulics, Sany Heavy Industry, China Micro, Pioneer Intelligence, Bozhong Precision и Zhongji United.
Однако отчет также заставил обратить внимание на возможное влияние внутренних макроэкономических колебаний, неопределенности на зарубежных рынках и более низкого, чем ожидалось, расширения производства в сфере переработки и переработки.
Вообще говоря, промышленность механического оборудования имеет значительные структурные возможности в сочетании с многочисленными инновационными циклами, особенно в областях передовых технологий, таких как гуманоидные роботы, полупроводниковое оборудование и твердотельные батареи, которые заслуживают внимания инвесторов.
