Недавно три основные отрасли получили тяжелые новости, которые вызвали резонанс с точки зрения политики, спроса и производительности, и смежные отрасли получили прямую выгоду.
Первое — это большой шаг Шэньчжэня по поддержке умных домов. Недавно Шэньчжэнь опубликовал «Трехлетний план действий по оптимизации среды потребления», в котором четко предлагалось «создавать ведущие продукты для умного дома». Это не только прямая поддержка местной политики в отношении индустрии умного дома, но также указывает на то, что умные дома переходят от «необязательного потребления» к «обязательному потреблению» под волной обновления национального потребления.
С развитием технологий Интернета вещей, таких как безсенсорный доступ к сети eSIM и двухрежимный доступ Wi-Fi6, умные дома вступили в новую стадию «пространственного интеллекта», а политическая поддержка ускорит переход отрасли от интеллектуального анализа одного продукта к взаимосвязи всего дома.
Благоприятные отрасли и основная логика заключаются в следующем:
1. Умные домашние машины и экологические цепочки: политика поощряет «лучшие продукты», которые принесут прямую пользу компаниям с преимуществами бренда и возможностями экологической интеграции, особенно лидерам отрасли и ведущим экологическим компаниям, занимающимся интеллектуальным оборудованием, которые внедряют умные дома.
Вся сфера машиностроения, охватывающая интеллектуальную бытовую технику, системы безопасности и экологический контроль, а также предприятия экологической цепочки, специализирующиеся на исследованиях, разработках и производстве интеллектуального оборудования, в полной мере выиграют от увеличения проникновения потребителей, вызванного этой политикой.
2.
Коммуникация AIoT и Интернета вещей. Основой умного дома является «соединение». Под влиянием политики область технологий Интернета вещей, поддерживающих одновременные подключения нескольких устройств, приведет к взрыву.
Сосредоточьтесь на картах Интернета вещей, модулях связи (Zigbee/Wi-Fi6), узлах периферийных вычислений и других подразделах. Этот тип технологии обеспечивает замкнутую поддержку «восприятия – анализа – принятия решений – исполнения» для разведки всего дома.
Опыт умного сообщества показывает, что соответствующие технологии могут снизить затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание на 60%.
3. Основные компоненты и датчики. «Конкурентные продукты» умных домов требуют аппаратной поддержки, и такие сегменты, как датчики окружающей среды (PM2,5, обнаружение ЛОС), основные компоненты умных дверных замков и коммуникационные чипы с низким энергопотреблением, получат прямую выгоду.
В частности, группа поставщиков модулей искусственного зрения, которая может достичь высокой точности в выявлении аномального поведения, будет занимать ключевую позицию в интеллектуальных обновлениях безопасности, и уверенность в преобразовании технологических преимуществ в долю рынка чрезвычайно сильна.
Во-вторых, Google Cloud официально объявила, что цены вырастут, начиная с мая 2026 года, при этом ставки вырастут вдвое в Северной Америке, на 60 % в Европе и на 42 % в Азии.
Это ломает двадцатилетнюю практику «только падения, но не роста» в индустрии облачных услуг. На фоне того факта, что ведущие зарубежные поставщики облачных услуг ранее взяли на себя инициативу в повышении цен, началось глобальное «повышение цен» на облачные услуги. За этим стоит растущая нехватка ресурсов, вызванная взрывным спросом на вычислительную мощность ИИ.
Положительные сектора и основная логика заключаются в следующем:
1. Внутренние облачные вычисления и CDN: после повышения цен на Google Cloud отечественные зарубежные предприятия и зарубежные клиенты столкнутся с давлением удвоения затрат.
Отечественные производители облачных технологий, обладающие ценовыми преимуществами и возможностями локального обслуживания, возьмут на себя большое количество задач по передаче данных.
Сосредоточив внимание на независимых поставщиках услуг облачных вычислений, лидерах отрасли CDN и компаниях экосистемы поставщиков облачных услуг с зарубежным присутствием, данные IDC показывают, что местные поставщики имеют естественные преимущества в борьбе с потрясениями трафика и адаптацией к нормативным требованиям.
2. Вычислительные мощности и серверы ИИ. Основная логика роста цен на облачные услуги — это резкий рост спроса на выводы ИИ, а предложение ресурсов вычислительной мощности превышает спрос и вступает в жесткий баланс.
Это выгодно для таких областей производства аппаратного обеспечения, как отечественные процессоры, микросхемы искусственного интеллекта и серверы, особенно для сегментов, ориентированных на высокопроизводительные вычисления.
Взрывной рост мирового спроса на вычислительные мощности искусственного интеллекта будет и дальше стимулировать рост заказов на сопутствующее аппаратное обеспечение.
3. Собственные технологии баз данных и искусственного интеллекта.
Спрос на агентов искусственного интеллекта привел к экспоненциальному росту числа «песочниц», а спрос на узлы PCU базы данных приведет к взрывному росту. Индустрия прогнозирует, что глобальный объем токенов может увеличиться в 100–1000 раз, а собственные базы данных искусственного интеллекта стали определенной тенденцией в отрасли.
Сосредоточив внимание на таких областях, как программное обеспечение баз данных и разработка собственных приложений искусственного интеллекта, такие компании получат большую выгоду от реконструкции оценки отраслевой цепочки облачных вычислений. Чем выше технические барьеры, тем шире пространство для роста.
Наконец, в 2025 году в цепочке производства литиевых аккумуляторов наступит явный переломный момент: среди 28 компаний, производящих литиевые аккумуляторы, которые раскрыли прогнозы производительности, 11 прогнозировали рост, 6 обернулись убытками, а уровень восстановления превысил 60%!
За этим стоит резонанс, образованный «антиинволюцией» со стороны предложения (очистка мощностей, ценовая самодисциплина) и взрывом со стороны спроса (накопление энергии + новые энергетические транспортные средства). Цена на карбонат лития выросла вдвое по сравнению с минимальной отметкой, а рост цен на гексафторфосфат лития за полгода достиг 250%. Отрасль официально достигла дна и вступила в новый цикл роста.
Положительные сектора и основная логика заключаются в следующем:
1. Материалы для литиевых батарей (промежуточное ядро). Сфера материалов является крупнейшим бенефициаром этого раунда восстановления отрасли, а улучшение спроса и предложения привело к дальнейшему росту цен на продукцию.
Сосредоточьтесь на литий-железо-фосфате высокого давления, ультратонких сепараторах, высококачественных электролитах и других подразделах. Эти высококачественные материалы продемонстрировали жесткий баланс ситуации, когда их «трудно найти». Заказы предприятий в отрасли, как правило, ограничены, и восстановление прибыли вполне вероятно.
2. Ресурсы лития (поддержка добычи): литиевые рудники включены в стратегический каталог полезных ископаемых. Увеличение порога добычи привело к сокращению предложения. Ожидается, что на фоне продолжающегося роста спроса на перерабатывающий сектор цены на литий выйдут на путь дальнейшей стабилизации и восстановления.
Это выгодно группе добывающих предприятий, обладающих высококачественными запасами литиевых ресурсов. Нехватка добывающих ресурсов станет основной поддержкой постоянного роста корпоративных прибылей, а тенденция концентрации отрасли очевидна.
3. Хранение энергии и поддержка за рубежом: ожидается, что мировые поставки аккумуляторных батарей вырастут более чем на 80% в годовом исчислении, что станет основным двигателем роста спроса на литиевые батареи. Область производства аккумуляторных батарей получит прямую выгоду от этой тенденции.
В то же время синергия «мощность + капитал» для компаний, производящих литиевые батареи, которые выходят за границу, стала новой тенденцией в отрасли, принося пользу компаниям-производителям материалов, которые предоставляют вспомогательные услуги для зарубежных заводов. Высвобождение зарубежных производственных мощностей откроет потолок роста отрасли и станет второй кривой роста производительности.
