В первом квартале 2026 года трек гуманоидных роботов ознаменует важный поворотный момент и официально вступит в период реализации производительности.
До этого сектор переживал постоянные колебания, и многие розничные инвесторы называли его «роботами PPT». Компания занималась бизнесом уже много лет, но с трудом видела прибыль, а цена акций сильно колебалась из-за эмоций.
Однако после обнародования отчета за первый квартал производственная цепочка приобрела совершенно новый вид. Многие котирующиеся на бирже компании, активно участвующие в разработке основных компонентов, добились двукратного роста выручки и чистой прибыли. Чистая прибыль крупнейших компаний выросла на 1,233% в годовом исчислении.
Десятки компаний имеют рост чистой прибыли, превышающий 100%, избавляя их от дилеммы «только зарабатывать деньги, но не зарабатывать деньги».
Когда дело доходит до эталона гусеницы гуманоидного робота, интеллектуальное управление Sanhua неизбежно. Эта компания, зарекомендовавшая себя в отрасли терморегулирования бытовой техники и транспортных средств на новых источниках энергии, вышла на рынок приводов суставов гуманоидных роботов со своей гомологичной технологией и получила квалификацию основного поставщика для Tesla Optimus. Всего за два года он построил вторую кривую роста, привлек сотни институциональных опросов и был переведен в основные акции, составляющие индекс CSI Robot.
Он вышел из медленного бычьего рынка и стал образцом трансграничного прорыва традиционного лидера.
Суть успеха Sanhua Intelligent Control заключается в трех невоспроизводимых преимуществах. Во-первых, технология имеет одно и то же происхождение. Более 70% отработанных технологий компании можно напрямую использовать на трассе робота. Нет необходимости в высокотехнологичных исследованиях и разработках и новых производственных линиях.
Стоимость метода проб и ошибок невелика, а производственные мощности быстро реализуются. Напротив, чисто трансграничным предприятиям не хватает основы точной электромеханической обработки, они вкладывают значительные средства, но редко достигают результатов.
Второй — объединить ведущих мировых лидеров в области комплексного машиностроения и полагаться на сотрудничество с Tesla для получения партийных заказов на линейные приводы.
С массовым производством Tesla Optimus доходы робототехнического бизнеса будут продолжать расти. Компаниям, которые получают лишь небольшие заказы от нишевых производителей, будет сложно поддерживать свою деятельность.
В-третьих, имеется большое пространство для нисходящего пути.
Учреждения прогнозируют, что глобальные поставки роботов-гуманоидов значительно увеличатся с 2026 по 2030 год, а масштаб рынка основных запчастей превысит 100 миллиардов, что достаточно для поддержки высокого роста ведущих компаний в течение многих лет.
Основываясь на успехе Sanhua, рынок начал искать следующую партию потенциальных целей.
Путем тщательной проверки данных отчета за первый квартал 2026 года были выбраны десять основных целей с высоким ростом чистой прибыли. Первое место – лидер лидарной дорожки.
В первом квартале чистая прибыль робототехнического бизнеса выросла на 1233% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Его лидар является «глазом» робота, и его продажи значительно выросли. Она поставляла продукцию многим производителям головных машин, и ожидается, что ее чистая прибыль в будущем продолжит расти трехзначными цифрами.
На втором месте – планетарные ролико-винтовые передачи отечественного производства, чистая прибыль которых выросла на 687% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания полагается на технологии прецизионной автомобильной трансмиссии для замещения ее продукции на внутреннем рынке, осуществляет поставки многим производителям и имеет достаточную норму прибыли.
Третье место занимает отечественный лидер по производству гармонических редукторов с ростом чистой прибыли на 426% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Она получила квалификацию цепочки поставок, такую как Tesla, увеличила загрузку производственных мощностей и добилась четырехкратного увеличения чистой прибыли.
Кроме того, существуют безрамные смесители с моментным двигателем, прецизионные смесители со сферическими подшипниками, смесители с ловкой ручной структурой, смесители для терморегулирования гуманоидных роботов, датчик силы краны, краны для главных плат управления, кабельные краны для роботов-гуманоидов и другие компании. Все они демонстрируют сильные тенденции роста в своих областях и имеют двойную логику роста: «традиционная основная бизнес-база + расширение бизнеса новых роботов», что полностью совпадает с траекторией роста Renhua Intelligent Control.
Однако, если эти дорогостоящие инвесторы захотят повторить длинный бычий рынок Саньхуа, им все равно придется преодолеть три ключевых порога.
Во-первых, заказы должны быть повышены с «небольших партийных поставок» до «ежегодных крупных заказов с фиксированным сроком», в противном случае будет трудно поддерживать производительность.
Во-вторых, сохранить стабильную тенденцию роста валовой прибыли и не допустить падения цен. Высокобарьерная трасса имеет больше преимуществ.
В-третьих, обратить внимание на ежегодный прогресс массового производства человекоподобных роботов. Если оно окажется меньше ожидаемого, заказы от добывающих компаний-запчастей сократятся.
Для обычных людей отслеживание пути робота-гуманоида может отдать приоритет отслеживанию основных деталей и держаться подальше от компаний по полной сборке машин и системной интеграции; отслеживание показателей имеет приоритет над тематическими новостями, и обращайте внимание на компании с высоким ростом чистой прибыли в течение двух кварталов подряд; преуменьшить краткосрочные колебания цен на акции и оценить рост отрасли в трехлетнем измерении.
Короче говоря, трек гуманоидных роботов вступил в период реализации производительности. Хотя эти компании с высокими квартальными прибылями сталкиваются с проблемами, логика их долгосрочного роста верна.
С таким же успехом вы могли бы подумать о том, из какого сегмента трассы легче всего выбраться из второго интеллектуального управления Санхуа, и когда роботы-гуманоиды смогут массово проникать на фабрики и в дома?
Не стесняйтесь поделиться своим мнением в области комментариев.
