Сегодня рынок твердо стоял на отметке 4110 пунктов, и вся сеть сосредоточилась на таких актуальных темах, как технологии искусственного интеллекта, полупроводники и оптические модули.
Мало кто заметил, что промышленная автоматизация, которая долгое время подавлялась перекачиванием капитала, сегодня тихо подавала сильные невидимые сигналы сопротивления спаду, сокращению и стабилизации, а также скрытым фондам низкого уровня.
На фондовом рынке существует такое правило: восторженный трек часто близок к дивергенции, тогда как низкоуровневый качественный трек, который никого не волнует, может скрывать возможности разворота.
После того, как вечером появились длинные и короткие новости, открылось окно переключения рыночного стиля. Ожидается, что промышленная автоматизация, высокотехнологичное производство, которое было по ошибке закрыто, приведет к возврату средств на ремонт завтра.
После рассмотрения торгов в течение всего дня один за другим были обнаружены три ключевых сигнала движения капитала, которые также являются основной основой для оптимизма в отношении последующего ремонта.
Во-первых, когда технологический сектор несколько раз поднимался, падал и вовремя нырял, сектор промышленной автоматизации не последовал этому примеру, а поддержка на низком уровне была прочной, указывая на то, что долгосрочные институциональные фонды на рынке не только не продавали чипы на текущем низком уровне, но вместо этого принимали панические ордера и тихо закрывали свои нижние позиции.
Во-вторых, внутренняя дифференциация отрасли очевидна, а средства четко выбраны и распределены. Основные компоненты с высокими барьерами, такие как вышедшие по потоку серводвигатели, высокоточные датчики и контроллеры ПЛК, продолжали иметь небольшой чистый приток в течение дня, в то время как низкоуровневая системная интеграция и последующие заявки без технических барьеров продолжали утекать.
Институциональные фонды фокусируются на высококачественных целях с реальным внутренним замещением, реальными показателями и реальными барьерами, и логика спекуляций ясна.
В-третьих, в конце первого полугодия появились признаки корректировки институционального положения.
Единая операционная философия публичных и прямых инвестиций заключается в сокращении доли активов в сфере высоких технологий, которые увеличились вдвое в первой половине года и имеют существенную плавающую прибыль, а также в увеличении позиций в низко- и высокопроизводительной промышленности, которые продемонстрировали умеренный рост в первой половине года, имеют разумную оценку и имеют прочные фундаментальные показатели, а также завершить ребалансировку позиций в полугодовом отчете.
Основная причина, по которой промышленная автоматизация в последнее время не растет, — это чрезмерный отток капитала.
На нынешнем этапе игры с акциями А основная линия технологий поглотила большое количество краткосрочных горячих денег, что привело к истощению ликвидности высокопроизводительного производства и может пойти только в сторону дна.
Однако этот экстремальный рынок сифонов не продлится долго.
Когда темы высокого уровня различны, первыми восстанавливаются высококачественные направления низкого уровня, такие как промышленная автоматизация.
С точки зрения фундаментальных показателей отрасли, в 2026 году отечественная обрабатывающая промышленность вступит в новый виток циклов обновления оборудования, интеллектуальной трансформации и пополнения запасов.
Модернизация заводов по производству литиевых батарей, интеллектуальная итерация заводов по производству полупроводников, трансформация производственных линий искусственного интеллекта и цифровая трансформация традиционных отраслей позволят всесторонне снизить спрос на жесткое оборудование.
Темпы роста заказов ведущих компаний по управлению промышленным оборудованием во втором квартале стабильны на уровне 30%-40%, результаты весьма надежны, а фундаментальные показатели поддерживают текущую оценку.
Основываясь на вечерних новостях, четыре негатива сосредоточены на спекуляциях на темы высокого уровня и не оказывают никакого влияния на низкоуровневое производство высокого класса; Пять положительных моментов включают восстановление обрабатывающей промышленности, выход на рынок долгосрочных фондов и поддержку отраслей высоких технологий, и все это хорошо для направления промышленной автоматизации.
Суперпозиция множества факторов обеспечивает хорошую экологическую поддержку завтрашнего ремонта пути.
Для розничных инвесторов с разными стилями предлагаются следующие практические идеи: Консервативные розничные инвесторы могут твердо удерживать низкие позиции, терпеливо ждать ротационного ремонта, не часто обменивать акции, не гоняться за максимумами и полагаться на подушку безопасности для получения полосовой доходности; Надежные розничные инвесторы отдают приоритет высокостенной планировке добывающих компаний. Ориентируйтесь на основные детали и компоненты, избегайте инволюции нижнего уровня и концентрируйтесь на основных активах с производительностью, заказами и логикой внутреннего замещения; предприимчивые розничные инвесторы пристально следят за узлами технологического расхождения. Когда фонды высокого уровня переполняются, они следуют за рынком краткосрочного ремонта трассы и быстро приходят и уходят, чтобы получить постоянную прибыль.
Кроме того, на международном уровне внимание привлекли новости, связанные с мирным соглашением между США и Ираном от 15 июня.
США, Иран и Пакистан-посредник подтвердили, что они достигли меморандума о взаимопонимании по перемирию, и официальное подписание запланировано на 19 июня.
Хотя есть новости о том, что речь идет о компенсации в размере 300 миллиардов долларов США, США занимают жесткий тон, подчеркивая, что средства будут разморожены только после того, как Иран выполнит условия соглашения. Трамп также отрицает, что США будут платить Ирану за это соглашение.
Этот инцидент отражает необходимость для гегемонов склонять головы и сводить счеты при встрече с сильными противниками. Это также напоминает международному сообществу, что мировой порядок должен уважать суверенитет и разрешать разногласия путем переговоров.
Взаимное доверие между Соединенными Штатами и Ираном недостаточно, а последующие переговоры по ядерной проблеме все еще затруднены. Это соглашение является лишь временным тормозом. Еще неизвестно, сможет ли это обеспечить стабильность ситуации на Ближнем Востоке.
