В начале 2026 года отрасль машиностроения и оборудования начала впечатляющий старт: многочисленные границы и традиционные направления работали вместе, образуя многоуровневую инвестиционную магистраль.
В еженедельном перспективном отчете о машиностроении и оборудовании, опубликованном на этой неделе, был проведен углубленный анализ основных направлений, таких как роботы-гуманоиды, инженерное оборудование, полупроводниковое оборудование и оборудование для литиевых батарей, раскрыты текущие тенденции отрасли и инвестиционные возможности, а также поддержан общий рейтинг «превосходства».
В области гуманоидных роботов в центре внимания рынка находится продолжающийся прогрев Tesla Optimus V3. Tesla уточнила свой план массового производства робота-гуманоида Gen3 и подчеркнула его позиционирование как «универсального робота», который может автономно учиться выполнять задачи, наблюдая за поведением человека. Это означает, что революция в отрасли «физического ИИ» ускоряется, образуя замкнутую итерацию «данные-алгоритмы-аппаратное обеспечение».
Ожидается, что в будущем этот продукт постепенно распространится от приложений B-конца до потребительского рынка C-конца, открывая долгосрочное пространство для миллионов устройств.
Последующие каталитические события, заслуживающие внимания, включают целевое появление Gen3, выпуск новых продуктов, гала-концерт Весеннего фестиваля и продвижение отечественных производителей роботов на IPO.
Инвесторы могут сосредоточиться на ключевых звеньях, таких как ловкие руки, датчики и основные компоненты, чтобы воспользоваться структурными возможностями, открываемыми технологическими прорывами.
Что касается строительной техники, продажи экскаваторов в январе 2026 года продемонстрировали значительный рост.
Продажи на внутреннем рынке достигли 8723 единиц, что на 61,4% больше, чем в прошлом году;
экспортные продажи составили 9 985 единиц, что на 40,5% больше, чем в прошлом году. Как внутренние, так и зарубежные продажи достигли высоких темпов роста.
Даже исключая базовый эффект праздника Весны в январе 2025 года, продажи на внутреннем рынке все равно выросли примерно на 35% в годовом исчислении, а экспорт увеличился примерно на 18%, что свидетельствует о сильном импульсе для восстановления отрасли.
Внутренний спрос выиграл от восстановления общего цикла, в то время как внешний спрос был частично обусловлен корректировкой налоговой политики России в отношении лома, и общие показатели были выдающимися.
Заглядывая в будущее на весь год, ожидается, что внутренний рынок достигнет роста более чем на 10%, рост экспорта превысит 15%, а тенденция к росту резонанса внутреннего и внешнего спроса очевидна.
Особого внимания заслуживают такие ведущие компании, как Sany Heavy Industry, Xugong Machinery, Zoomlion и Hengli Hydraulics.
Процветание сектора полупроводникового оборудования продолжает укрепляться. В четвертом квартале 2025 года объем новых подписанных заказов ASML достиг 13,158 миллиардов евро, что является значительным увеличением на 86% в годовом исчислении и на 144% в месячном исчислении, что указывает на то, что последующие заводы по производству полупроводниковых пластин увеличили доверие к логике на основе искусственного интеллекта и расширению хранилища.
Выручка в материковом Китае достигла 2,73 млрд евро, что составляет 36%. Абсолютное значение близко к историческому максимуму, что отражает ускоренный процесс внутреннего замещения.
Прогноз капитальных затрат TSMC на 2026 год достигает 56 миллиардов долларов США, что на 37% больше, чем в прошлом году, установив рекордный уровень и еще раз подтвердив восходящий тренд глобального полупроводникового бума.
Существует очевидный пробел в отечественных мощностях по производству передовой логики. На фоне независимого контроля уверенность в расширении производства сильна;
СХД вступили в стадию роста с большим циклом, и стоит с нетерпением ждать гибкости расширения производства двойной памяти (DRAM и NAND). В то же время растущий спрос, вызванный увеличением объема современной упаковки, также является оптимистичным.
Рекомендаций заслуживают такие компании, как China Micro, Huahai Qingke, Shengmei Shanghai, а также производители комплектующих, такие как Pioneer Precision и Fuchuang Precision.
Оборудование для производства литиевых батарей привело к важному технологическому прорыву: сухой процесс с двумя электродами позволил добиться крупномасштабного массового производства.
Tesla объявила, что ее батарея 4680 полностью изготовлена с использованием анодного и катодного сухого метода, что ознаменовало новый этап в процессе предварительной обработки батареи.
По сравнению с традиционным мокрым процессом, сухой процесс устраняет необходимость в растворителях, процессах нанесения покрытия и сушки, что может значительно снизить потребление энергии и затраты на строительство завода, а также повысить эффективность производства.
Хотя на нынешней линии по производству твердотельных батарей по-прежнему преобладает мокрый метод, сухой метод становится важным направлением для процесса предварительной обработки твердотельных батарей следующего поколения из-за его всеобъемлющих преимуществ.
Это знаковое событие будет способствовать модернизации производственной цепочки и принесет пользу производителям оборудования, имеющим технические резервы.
Заслуживают внимания головные производители оборудования, такие как Lead Intelligent, Xianhui Technology и Haimuxing, а также компании по производству композитного токосъемного оборудования, такие как Dongwei Technology и Jiaocheng Ultrasonic.
Сектор вилочных погрузчиков и мобильных роботов также продемонстрировал положительные сигналы.
В декабре 2025 года экспортные продажи вилочных погрузчиков выросли на 4% в годовом исчислении, сохранив умеренную тенденцию роста. Снижение продаж на внутреннем рынке произошло главным образом из-за более высокой базы за тот же период прошлого года и сокращения поставок после того, как компания выполнила годовой план.
Ведущие компании активно внедряют интеллектуальную логистику и беспилотные вилочные погрузчики. Они запустили продукты, связанные с разведкой, в четвертом квартале 2025 года, и ожидается, что сценарии «беспилотных» приложений будут быстро увеличиваться в объеме.
Такие компании, как Lanjian Intelligent, Hangcha Group и Anhui Heli, обладают преимуществами первопроходцев в интеграции интеллектуальных логистических систем и заслуживают внимания.
В других сегментах есть и положительные моменты.
Установленная мощность ветроэнергетики продолжает расти: в 2025 году новая установленная мощность достигнет 119,3 ГВт, что является рекордным показателем, что позволит компании Zhongji United, лидеру в производстве подъемного оборудования для башен, превзойти ожидания, а чистая прибыль за один квартал увеличится на 80% в годовом исчислении.
Индустрия печатных плат извлекла выгоду из тенденции развития высокого класса, вызванной искусственным интеллектом. Возрос спрос на многослойные платы и тонкую проводку, что способствовало обновлению и модернизации бурового, экспозиционного, инспекционного и другого оборудования.
Замещение приборов отечественного производства ускоряется, и производители электроизмерительных приборов, такие как Puyuan Precision Technology и Dingyang Technology, получили выгоду от политической поддержки и зарубежной экспансии.
Концентрация индустрии услуг по тестированию возросла, и такие лидеры, как CTI Testing и Radio and Television Measurement, добились устойчивого роста благодаря национальной планировке и экономичному управлению.
Однако отчет также вызвал необходимость обратить внимание на возможные последствия для отрасли, вызванные внутренними макроэкономическими колебаниями, неопределенностью на зарубежных рынках и более низким, чем ожидалось, ростом производства в сфере переработки и переработки.
Однако, судя по текущим данным, многие подотрасли продемонстрировали признаки положительного восстановления. Сектор машин и оборудования, особенно стимулируемый технологическими инновациями и внутренним замещением, имеет сильную фундаментальную поддержку и потенциал развития.
Инвесторам рекомендуется воспользоваться возможностями технологических изменений, сосредоточиться на высококачественных звеньях цепочки поставок и выбрать основные предприятия, обладающие глобальной конкурентоспособностью и постоянным инновационным потенциалом.
