19 июня 2026 г. сектор оборудования для автоматизации укрепился по всем направлениям, закрывшись в целом на 1,43%. Одновременно выросли такие подразделы, как промышленные роботы, основные компоненты промышленного управления и специальное оборудование для литиевых батарей и полупроводников.
Этот рынок не является краткосрочным эмоциональным импульсом, а является результатом четырехчастного логического резонанса политики, цикла, внутреннего замещения и вторичного спроса.
Далее мы сначала выясним основные движущие силы общего роста в секторе, а затем разрушим независимую логику роста шести репрезентативных целей.
Отрасли сильны по всем направлениям, и четыре общих основных драйвера
1. Политика на высшем уровне реализуется интенсивно, а интеллектуальное производство сталкивается с проблемой финансирования.
В 15-м пятилетнем плане интеллектуальное производство, промышленные машины и человекоподобные роботы перечислены в качестве основных направлений развития. Многие министерства и комиссии представили специальные планы разумной трансформации обрабатывающей промышленности. Триллионы средств на техническое преобразование предприятий продолжают выделяться. Предприятия могут получить субсидии в размере 15-30% на приобретение бытовой техники автоматизации. Совет по инновациям в области науки и технологий Шанхайской фондовой биржи добавил второстепенную отраслевую классификацию «робототехники», чтобы направлять долгосрочные фонды для дальнейшего развертывания предприятий по автоматизации и высокотехнологичным предприятиям, а дивиденды от политики продолжают выплачиваться.
В то же время центральный банк учредил специальный кредит под низкие проценты в размере 1,2 триллиона долларов для интеллектуального производства, чтобы снизить затраты на расширение предприятий, а также исследования и разработки, а ожидания заказов в отраслевой цепочке продолжают расти.
2. Отраслевой цикл достиг дна, и спрос на OEM-оборудование значительно восстановился.
В первом квартале 2026 года OEM-рынок систем автоматизации вырастет на 6,64 % в годовом исчислении, что полностью изменит предыдущий непрерывный цикл снижения. Четыре основных капитальных затрат на переработку литиевых батарей, транспортных средств на новых источниках энергии, полупроводников и электроники 3C выросли.
Модернизация производственных линий и новые производственные мощности привели к массовым закупкам оборудования для автоматизации. В сочетании с реализацией национальной политики по ликвидации и обновлению старого промышленного оборудования рынок замены запасов открыл возможности для роста. Цикл планирования отраслевых заказов удлинился, и ожидается, что показатели второго и третьего кварталов сохранятся.
3.
Внутреннее замещение основных компонентов ускоряется, и рентабельность производственной цепочки восстанавливается.
Уровень локализации основных компонентов, таких как серводвигатели, прецизионные редукторы, промышленные ПЛК и машинное зрение, превысил 60 %, что нарушило долгосрочную монополию зарубежных брендов. Подчеркнуто ценовое преимущество местных производителей.
Перерабатывающие заводы активно переходят на отечественное оборудование. В сочетании со снижением цен на микросхемы, валовая прибыль компаний по автоматизации продолжает восстанавливаться. Учреждения повышают свои прогнозы прибыли на весь год, и у оценок есть окно для восстановления.
4. Роботы-гуманоиды с искусственным интеллектом открывают вторую кривую роста
2026 год станет первым годом коммерциализации роботов-гуманоидов. Внутри страны было размещено несколько крупных заказов на поставку тысяч единиц. Компоненты промышленной автоматизации имеют ту же технологию, что и соединения гуманоидных роботов и компоненты трансмиссии. Традиционные производители оборудования для автоматизации одновременно извлекли выгоду из роста новых направлений.
Промышленное видение на основе искусственного интеллекта и интеллектуальные системы управления встроены в автоматизированные производственные линии, что увеличивает добавленную стоимость оборудования и открывает потолок роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Анализ логики роста шести сегментированных лидеров один за другим
Цель 1: Инновационные технологии (промышленный контроль) сервопривод)
Основная логика роста: отечественные промышленные платформы управления заменяют ведущие, получая преимущества как от традиционной автоматизации, так и от роботов-гуманоидов. Доля внутреннего рынка сервоприводов и ПЛК среднего размера занимает первое место в отрасли с полным охватом клиентов в области новых источников энергии, литиевых батарей и оборудования для автоматизации логистики. Технические реформы в перерабатывающей промышленности обеспечили стабильные заказы на оборудование, а доходы от бизнеса по промышленному контролю стабильно росли в первом квартале; основные компоненты управляются независимо, а редукторы и сервоприводы разрабатываются самостоятельно, что значительно сокращает внешние закупки.
Затраты и валовая прибыль продолжают улучшаться; он входит в состав основных суставных частей роботов-гуманоидов, а двигатели и приводы поставляются производителям роботов партиями, добавляя вторую кривую роста; Зарубежные рынки продолжают расширяться, а экспорт нового оборудования для автоматизации энергетических предприятий в Юго-Восточной Азии увеличивается, что позволяет застраховаться от небольших колебаний в отечественной промышленности, а среднесрочный и долгосрочный рост становится более уверенным.
Цель 2: Topstar (промышленный робот + оборудование для автоматизации литья под давлением)
Основная логика роста: базовый рынок автоматизации 3C/пластика стабилен, а объем промышленных роботов растет. Компания глубоко вовлечена в интеллектуальные производственные линии в индустрии литья под давлением, спрос на оборудование для автоматизации бытовой электроники и пластмассовых деталей бытовой техники увеличился, а заказы для традиционных основных предприятий улучшились из месяца в месяц;
шестиосные промышленные роботы собственной разработки подходят для недорогой «замены машин» на малых и средних заводах, а субсидии на техническую трансформацию в различных местах стимулируют покупательский спрос со стороны малых и средних предприятий. Спрос на поставки роботов значительно увеличился по сравнению с прошлым годом;
Универсальная производственная линия, оснащенная контроллерами собственной разработки и оборудованием для визуального контроля, обладает выдающейся конкурентоспособностью и сильной привязанностью к клиентам; Благодаря политике обновления оборудования большое количество старых производственных линий для литья под давлением было отремонтировано и заменено автоматизированным оборудованием, а гибкость краткосрочных заказов достаточна.
Цель 3: Robotco (интеллектуальное специальное оборудование на фотоэлектрических батареях и литиевых батареях)
Основная логика роста: лидер в области нового энергетического высокотехнологичного оборудования для автоматизации, а также высокий уровень процветания в сфере переработки и переработки продолжает его стимулировать.
Являясь основным поставщиком интеллектуальных производственных линий для фотоэлектрических элементов и литиевых аккумуляторов энергии, внедрение новых фотоэлектрических технологий и расширение мощностей хранения энергии продолжают приносить новые заказы на оборудование, а капитальные затраты на переработку остаются высокими;
Полная автоматизация производственных процессов и интегрированная поставка цифровых систем соответствуют политике интеллектуальной трансформации предприятия. Во многих местах были проведены централизованные торги на строительство новых энергетических индустриальных парков; локализованное оборудование заменило импортированные из-за границы высококачественные производственные линии с выдающимися преимуществами экономической эффективности, а экспорт зарубежного строительного оборудования для фотоэлектрических заводов продолжает расти; С добавлением поддержки продаж оборудования для визуального контроля с использованием искусственного интеллекта стоимость одной производственной линии увеличилась, а рост выручки за один квартал стал лидером в этом секторе.
Цель 4: Зеленая гармоника (основные компоненты прецизионного редуктора)
Основная логика подъема: отечественный лидер в «сердце» роботов, основная цель-бенефициар гуманоидных роботов. Гармонические редукторы занимают наибольшую долю внутреннего рынка.
Основные компоненты для промышленных роботов и коллаборативных роботов пользуются острой потребностью, а расширение числа производителей последующих роботов напрямую стимулирует закупки запчастей. Продукты вводятся партиями в суставы гуманоидных роботов и стратегически поставляются многими отечественными компаниями-гуманоидными роботами. Они являются наиболее гибкими объектами для производства гуманоидных роботов в этом секторе. При продолжающемся расширении производства и оптимизации процессов себестоимость единицы продукции продолжает снижаться, а стабильный рост объемов и цен приводит к существенному высвобождению прибыли. Цикл поставок редукторов с иностранными инвестициями удлинился, а перерабатывающие производители ускорили переход на отечественные компоненты, и пространство для внутренней замены продолжает открываться.
Цель 5: Технология централизованного управления (лидер в области систем управления промышленной автоматизацией)
Основная логика роста: внутреннее замещение автоматизации обрабатывающей промышленности, дивиденды от технологических преобразований в химической промышленности и энергетике.
В основном занимается промышленными системами управления DCS и PLC, охватывающими химическую, нефтехимическую, литиевую аккумуляторную промышленность и другие обрабатывающие производства, основное оборудование, необходимое для интеллектуальной трансформации крупных заводов; в условиях энергетической безопасности производственные мощности традиционных химикатов и новых материалов продолжают расширяться, а количество вспомогательных тендеров на системы автоматического управления значительно увеличилось; интегрированная компоновка промышленного программного обеспечения + аппаратного обеспечения, решение цифрового завода извлекает выгоду из плана цифровой трансформации восьмисекторной машиностроительной промышленности, а среднесрочные и долгосрочные приросты стабильны;
государственные предприятия и крупные производственные компании отдают приоритет закупкам отечественных систем промышленного контроля, а политические тенденции приводят к продолжению крупных заказов на проекты.
Цель 6: JPT (лазерная автоматизация + промышленное машинное зрение)
Основная логика увеличения: прецизионное лазерное оборудование для автоматизации, 3C и полупроводниковый двухдорожечный резонанс.
Оборудование для автоматизации лазерной сварки и лазерного контроля подходит для линий по производству бытовой электроники и полупроводниковой упаковки. Они также широко используются в вычислительном оборудовании искусственного интеллекта, оптических модулях и других областях.
По мере развития этих областей спрос на оборудование JPT продолжает расти, создавая новые возможности для роста.
