19 июня 2026 года рынок в целом колебался и дифференцировался в тот день, но сектор робототехники нарушил эту тенденцию и продемонстрировал значительный рост на 5,84 %, став одним из немногих высокотехнологичных производств, которые сильны на рынке.
Многие люди слепо следуют за тенденцией и преследуют темы, когда этот сектор развивается, но они не могут различить реальную разницу в производительности между двумя основными направлениями промышленной автоматизации и человекоподобными роботами, и они не могут понять, полагается ли компания в своем росте на выполнение заказов или просто на концептуальную шумиху, вызывающую колебания. Этот виток подъема сектора не стимулируется краткосрочными новостями. Это возврат средств, вызванный логическим резонансом тройной отраслевой логики: получение заказов на трансформацию автоматизации производства, серийную поставку человекоподобных роботов и замену основных компонентов внутри страны.
Существует четыре распространенных заблуждения среди обычных людей, изучающих сектор робототехники. Недоразумение 1: Считается, что коллективный рост сектора означает, что производительность всех компаний улучшится одновременно.
Фактически, этот рост на 5,84% продемонстрировал крайнюю структурную дифференциацию: компании, занимающиеся добычей редукторов и деталей для серводвигателей, лидировали в росте, в то время как компании, занимающиеся полной машинной и системной интеграцией, продемонстрировали слабый рост.
Основная причина заключается в том, что затраты на амортизацию НИОКР и отладку производственной линии в целом на машиностроительном заводе относительно высоки, а темпы получения прибыли медленны;
Восходящие части и компоненты относятся к логике «продаж лопаты», и реализация производительности более определена, а разрыв в прибыли внутри трека продолжает расширяться.
Миф 2. Высокая популярность концепции робота-гуманоида означает, что компания получила крупную прибыль.
Хотя 2026 год называют первым годом массового производства человекоподобных роботов, отрасль в целом все еще находится на стадии поставки мелкосерийных образцов и проверки заказчиков.
Мировые поставки комплектных человекоподобных машин за весь год составляют всего лишь десятки тысяч единиц. Доходы большинства компаний от гуманоидного бизнеса составляют менее 10%, что не может привести к увеличению общей прибыли.
Недоразумение 3: Считается, что внутреннее замещение будет полностью осуществлено и доля зарубежных производителей будет быстро погашена.
Фактически, рынки высококачественных редукторов и серводвигателей по-прежнему контролируются четырьмя крупными зарубежными семьями.
Отечественные компании добились замещения партий лишь в области манипуляторов среднего класса и сварочных роботов. Высококачественные гуманоидные сверхмощные суставные компоненты все еще набирают популярность. Замещение – это долгосрочный процесс, постепенный и поэтапный.
Миф 4. Резкий рост в краткосрочном секторе означает, что рынок продолжит расти в одностороннем порядке в течение года.
Роботы относятся к высокотехнологичному производству с сильными циклами, а темпы капитальных затрат в последующих 3C-отраслях и автомобильной промышленности напрямую определяют общий объем заказов.
Если инвестиции в технологическую трансформацию в обрабатывающей промышленности замедлятся во второй половине года, объем закупок комплектных машин сократится, а поставки исходных деталей одновременно окажутся под давлением.
В то же время концентрированное расширение производства в отрасли приведет к высвобождению производственных мощностей в 2027 году, а недорогие общие компоненты склонны к инволюции цен.
Далее мы разберем основные показатели шести ведущих компаний в сегментированном треке. Первая компания является лидером в сегменте гармонических редукторов. Ее основной продукцией являются редукторы гармоник для суставов гуманоидных роботов с легкой нагрузкой и промышленных коллаборативных роботов. Она также является основным отечественным поставщиком зарубежных производителей гуманоидных машин.
В 2026 году заказы на сопутствующие детали от производителей человекоподобных роботов вырастут более чем на 70% в годовом исчислении, также растет спрос на техническую трансформацию коллаборативных роботов на отечественных заводах по производству 3C и литиевых батарей.
Существующие производственные линии работают на полную мощность, загрузка мощностей круглый год держится на уровне выше 92%, а постоянная оптимизация структуры выпускаемой продукции привела к восстановлению общей рентабельности.
Вторая компания является лидером в производстве сверхмощных редукторов RV и в основном занимается прецизионными редукторами RV, подходящими для тяжелых соединений промышленных шестиосных роботов и нижних конечностей роботов-гуманоидов.
Традиционные автомобильные роботы для сварки и перемещения нуждаются в срочной стабилизации. Автомобильные компании, работающие на новых источниках энергии, продолжают наращивать трансформацию автоматизации производства, открывая пространство для внутреннего замещения.
Поскольку первоначальный основной бизнес по прецизионной обработке зубчатых колес позволяет снизить производственные затраты, себестоимость продукции имеет преимущество по сравнению с зарубежными производителями.
Третья компания представляет собой интегрированную платформу управления серводвигателями и приводами, охватывающую всю линейку продуктов серводвигателей, приводов и контроллеров движения роботов. Это крупнейший производитель сервоприводов для бытовой автоматизации.
Модернизация автоматизации обрабатывающей промышленности и взрывной рост спроса на легкие сервоприводы роботов-гуманоидов создали для нее двойную движущую силу.
Собственная разработка полного набора сервоалгоритмов с выдающимися экономическими преимуществами при локализации, каналами, охватывающими интеграторов автоматизации во всех регионах страны, и высокой дисперсией клиентов.
Четвертая компания является лидером отечественных промышленных роботов, занимая первое место по доле внутреннего рынка уже много лет подряд.
Затраты на рабочую силу в отечественной обрабатывающей промышленности продолжают расти, спрос на автоматизацию трансформации среди малых и средних предприятий возрос, а бизнес по экспорту роботов резко вырос.
На весь машиностроительный бизнес приходится 70% дохода, и он оснащен контроллерами и сервокомпонентами собственной разработки для снижения затрат на внешние закупки.
Пятая компания — производитель головок машинного зрения 3D. Ее продуктами являются промышленные камеры 3D-видения и алгоритмы визуального контроля, которые являются основными сенсорными компонентами роботов для выполнения операций захвата, сортировки и позиционирования.
Спрос на высокоточный контроль производственных линий литиевых батарей и фотоэлектрических систем продолжает расти. Гуманоидным роботам требуются визуальные системы для идентификации неструктурированной среды. По темпам роста бизнес-видения опережает всю отраслевую цепочку.
Шестая компания — это компания, специализирующаяся на контроллерах движения общего назначения, специализирующаяся на программном и аппаратном обеспечении управления движением для роботов и оборудования автоматизации, а также предоставляющая стандартизированные решения управления для малых и средних производителей оборудования.
Большое количество малых и средних робототехнических стартапов пользуется большим спросом на стандартизированные контроллеры, закупаемые за рубежом. Отечественные комплектующие хорошо оснащены, а экономическая эффективность комплексного решения управления намного выше, чем у зарубежных комплексных систем.
Рост сектора в тот день был поддержан тремя основными нижними слоями.
Во-первых, заказы на технологическую трансформацию в обрабатывающей промышленности сконцентрированы, а основы промышленных роботов стабильны.
В первой половине 2026 года отечественное производство промышленных роботов выросло на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а закупки средств автоматизации в трех основных отраслях: новая энергетика, фотоэлектрическая энергия и производство литиевых батарей увеличились более чем на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Во-вторых, роботы-гуманоиды вступили в период доставки образцов и проверки, а количество исходных частей увеличилось.
В 2026 году многие технологические компании и местные производители роботов по всему миру начнут мелкосерийное пробное производство гуманоидного оборудования, что напрямую приведет к появлению новых заказов от добывающих компаний, производящих комплектующие.
В-третьих, внутреннее замещение основных деталей и компонентов ускоряется, а рентабельность продолжает восстанавливаться.
За последние два года отечественные предприятия продолжали совершать прорывы в технологиях, а уровень локализации увеличился с менее чем 30% в 2023 году до примерно 58% в 2026 году.
Однако на протяжении длительного времени существуют четыре основные сдерживающие переменные.
Во-первых, по мере расширения производства в отрасли существует риск инволюции цен на недорогие компоненты.
Во-вторых, цикл коммерциализации роботов-гуманоидов долгий, и в краткосрочной перспективе получить большую прибыль сложно.
В-третьих, колебания цен на добываемые металлы и редкоземельное сырье сокращают прибыль среднего бизнеса.
В-четвертых, капитальные затраты на переработку носят циклический характер, и заказы могут постепенно сокращаться.
Обычные люди могут начать с трех бесплатных измерений самопроверки, чтобы определить фундаментальные качества компании.
Во-первых, разделите долю доходов от основного бизнеса и разделите основной промышленный бизнес и бизнес, связанный с концепцией гуманоидов.
Во-вторых, проверяйте квалификацию клиентов и циклы заказов, а также различайте мелкие и средние разрозненные заказы и лидирующие заказы.
В-третьих, отслеживать развитие высокотехнологичных производственных мощностей и самостоятельно разработанных технологий, а также различать OEM-сборку и основные компоненты собственной разработки.
Сектор роботов в тот день вырос на 5,84%, что стало результатом финансового восстановления, вызванного восстановлением заказов на промышленную автоматизацию, увеличением спроса на детали гуманоидных роботов и тройным логическим резонансом внутреннего замещения основных компонентов. В центре внимания рынка находятся редукторы, сервоприводы, системы машинного зрения и другие детали и компоненты с высокими барьерными свойствами. Гибкость компаний, производящих комплектные машины, слаба, а характеристики структурной дифференциации пути очевидны.
Последующие отрасли будут испытывать периодические колебания в соответствии с ритмом заказов на переработку, и инвесторам следует объективно взглянуть на циклические колебания в секторе производства высокого класса.
