2026年我国新能源车出口呈现出爆发式增长态势。据相关数据显示，2026年5月我国汽车出口93万辆，同比增68.7%；新能源车出口44.6万辆，同比暴增110%。1 – 5月新能源车累计出口183.3万辆，同比也增110%。面对如此亮眼的出口数据，新能源车“生态出海”产业链成为利润关键，下面我们用硬核数据拆解四大核心受益环节及投资主线。
乘用车整车：海外高毛利对冲内卷，出海龙头量利双升
5月新能源乘用车出口42.4万辆，同比增112.6%，占乘用车出口比重54.1%。头部车企增长强劲，比亚迪5月出口16.06万辆（同比 + 80.4%），吉利汽车同比增速达183.7%。国内车市价格战压力大，而海外（尤其欧洲、中东）新能源车毛利率30% – 40%，出海成为车企利润修复的关键。
比亚迪（002594）作为新能源车出海龙头，5月出口超16万辆，海外营收占比上升，规模效应与品牌溢价带来利润弹性，产品多元化且技术创新能力强，在海外市场认可度高。吉利汽车出海增速领先，旗下极氪、领克等高端品牌在欧洲获高度认可，全球化布局成果渐显，品牌高端化战略成效显著。上汽集团（600104）的MG品牌在欧洲表现突出，在泰国、印尼建厂规避贸易壁垒，新能源出口占比超40%，海外市场布局广泛，本地化生产能力强。长城汽车（601633）海外出口占比近50%，哈弗、坦克等车型在澳新、南美热销，高附加值车型提升盈利，产品针对性满足不同海外市场需求。零跑汽车作为出海新势力代表，5月新能源出口超2万辆，借高性价比与Stellantis集团海外渠道在欧洲快速发展，独特的性价比优势打开海外市场。
核心零部件：跟随主机厂 “生态出海”，业绩确定性最强
1 – 4月我国汽车零部件出口金额326.2亿美元，同比增5.2%。整车厂海外建厂，零部件企业加速属地化配套。零部件企业随主机厂出海，可避关税、入海外车企供应链，业绩确定性强。
福耀玻璃（600660）是全球汽车玻璃龙头，海外收入占比超50%，与全球头部车企紧密合作，随整车出海扩张，产品质量与品牌优势明显。拓普集团（601689）是轻量化底盘与热管理核心供应商，与特斯拉及国内出海龙头深度绑定，海外产能加快落地，技术先进且配套能力强。三花智控（002050）是全球热管理龙头，电子膨胀阀及热泵系统领先，是新能源车出海重要配套，技术研发实力雄厚，产品竞争力强。德赛西威（002920）是智能座舱与智驾龙头，海外订单增加，智能化出海拓展增长空间，在智能领域技术领先，市场前瞻性强。伯特利（603596）是线控底盘与制动系统龙头，出海景气度高，产品获海外主流车企认可，产品性能卓越，品牌影响力大。
动力电池及上游：全球市占率碾压，头部企业强者恒强
2026年前4个月，国内动力电池总产量874GWh，同比增41% 。头部动力电池企业CR5占比超79.8%，宁德时代独占44% 份额 。虽出口退税政策调整，但中国锂电产业链凭成本与全产业链优势掌控全球定价权，海外毛利率高于国内，头部企业抗风险强。
宁德时代是全球动力电池霸主，境外毛利率超31%，高于境内，海外订单持续增长，技术与市场份额领先全球，产业整合能力强。亿纬锂能大圆柱电池技术领先，为海外头部车企配套，稳步推进出海战略，技术创新驱动业务拓展。容百科技是高镍正极材料龙头，海外业务占比高，受益于海外高端车型对高能量密度电池需求，专注高端材料研发与生产。天赐材料是电解液龙头，在北美、欧洲布局产能，规避贸易壁垒，全球化布局领先，产能布局合理，市场适应性强。恩捷股份是湿法隔膜全球龙头，海外产能释放，与全球头部电池厂合作，市占率稳定，产品质量与市场地位稳固。
商用车与汽车物流：基建与出海双驱动，闷声发大财
5月商用车出口稳健增长，重卡与客车出口增速高于行业平均。同时，汽车滚装船运力紧，运费高。海外（尤其中东、拉美、非洲）基建与物流需求旺，拉动商用车出口，整车出口带动汽车滚装运输需求。
宇通客车（600066）是全球客车龙头，出口盈利能力强，在欧洲及拉美畅销，产品品质与品牌优势突出。中国重汽（000951）是重卡出口龙头，东南亚及非洲需求旺盛，出口销量领先，产品性价比与适应性高。潍柴动力（000338）是重卡发动机龙头，配套重卡出海，受益于北美AI数据中心发电需求，业务多元化发展。中远海控（601919）是汽车滚装与集装箱运输龙头，受益于中国汽车出口航线需求激增，航运资源与市场优势明显。中集车辆（301039）是专用车与半挂车龙头，海外基建与物流需求推动出口业务增长，产品针对性满足海外市场需求。
投资策略：避开纯概念，拥抱 “真出海”
当前，新能源汽车出海已成长期产业趋势。投资者要注意切勿追高仅靠国内价格战、无海外布局的车型。操作上，应紧扣 “海外高毛利” 与 “全球化产能” 主线，逢低布局海外营收占比高、智能化技术领先、有海外建厂能力的龙头企业。用财报数据和出口订单应对市场波动，顺应产业趋势。
