2025年中央经济工作会议明确提出，要围绕发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合，为高端制造业高质量发展指明方向。在此背景下，西南证券研究院发布《拥抱科技，聚焦新经济——机械行业2026年投资策略》报告，系统梳理了2026年机械行业依托新质生产力实现突破的核心赛道与投资机会。
《机械行业投资策略》指出，人形机器人是全球技术迭代与国内政策加持下的史诗级产业机会。2025年，该领域已实现从0到1的关键性突破；2026年将进入从1到10的破局初始阶段，产业层面主要呈现为供应链定点落地与核心技术持续迭代两大特征，投资策略上建议聚焦核心环节、坚持守正出奇，把握技术突破带来的结构性机会。
燃气轮机领域，受AI数据中心建设提速带动，全球用电需求激增，直接导致燃气轮机、发电机组等市场供不应求，海外头部厂商正持续扩充产能以应对缺口。数据显示，当前西门子能源、GE Vernova、三菱重工等海外巨头的燃气轮机订单已排至2030年以后，高功率密度机型交付周期甚至延长至2032年，全球供需缺口高达40%。国内方面，主机厂、成撬商、零部件厂商有望充分受益于本轮电力需求上行周期，其中AI发展成为驱动需求变化的最大变量；与此同时，我国燃气轮机国产化进程加速，中国航发“太行”系列、中船集团CGT3等机型实现突破，核心零部件国产化率提升至90%左右，逐步打破海外技术垄断。
可控核聚变领域同样值得重点关注。据预测，2030年全球核聚变市场规模有望达5000亿美元，2050年突破万亿美元，目前该领域已进入产业化前夜，上游投资加速推进。聚焦国内，可控核聚变发展已形成“国家主导”与“市场创新”双轮驱动格局，在低温超导、高强钢等核心技术领域达到世界领先水平，超导材料生产技术实现自主可控且占据全球70%市场份额，但在材料攻关、人才储备、标准完善等方面仍需持续发力。
通用设备领域，需重点关注下游科技领域需求结构性高增长带来的投资机会。当前通用设备整体需求仍处于底部徘徊状态，未出现显著改善，但宏观政策支持力度持续加大，静待需求端迎来拐点。在补链强链的政策导向下，工业母机产业链国产化势在必行，2026年我国将基本建立工业母机高质量标准体系，以标准提升引领产业优化升级，增强产业链供应链韧性。
低空经济作为新质生产力的重要应用场景，2026年迎来关键发展期。国家层面，低空经济连续三年被写入政府工作报告，定位升级为“新兴支柱产业”，新修订的《中华人民共和国民用航空法》将于7月1日正式施行，为行业发展提供法律保障；地方层面，广东、深圳、青岛、重庆等多地加速试点推进，形成差异化发展格局，其中广东集聚全国30%以上产业链企业，青岛释放百亿级场景机会，深圳计划年底建成1200个低空起降点。伴随空域管制政策持续优化、主机厂技术迭代加速及供应链不断成熟，低空经济产业链各环节将全面受益。
工程机械领域，2026年国内外需求前景乐观。国内市场，挖掘机等核心机型进入8年强制更新期，替换需求高企，叠加国四标准实施、基建及农田水利建设推进，内需有望实现反弹；海外市场，亚非拉地区增速较高，欧美市场数据持续改善，预计全年出口规模将突破600亿美元，同比增长15%以上，其中挖机出口增速有望达40%，电动化占比升至20%。
除此之外，轨道交通、油服装备、流程工业、部分专用设备以及其他细分领域的头部企业，凭借技术优势与市场竞争力，同样值得重点关注。不过，也存在制造业投资大幅下滑的风险、产能扩张不及预期的风险、行业竞争格局恶化的风险、新技术发展不及预期的风险等。
