في الآونة الأخيرة، أصدرت ست إدارات بما في ذلك وزارة التجارة بشكل مشترك “آراء توجيهية حول خدمة أفضل للاقتصاد الحقيقي وتعزيز التنمية عالية الجودة للتجارة الإلكترونية”. تعتبر هذه الوثيقة بمثابة طلقة في الذراع، حيث تضخ زخمًا كبيرًا في صناعة التجارة الإلكترونية عبر الحدود في الصين.
ومن الواضح أن السياسة تعتبر التجارة الإلكترونية عبر الحدود بمثابة المفتاح لتعزيز التنمية عالية الجودة للتجارة الخارجية، بدءًا من بناء المنصات وضمان الخدمات اللوجستية وابتكار التجارة الرقمية، لتحديد مسار النمو المستقبلي بطريقة شاملة.
إن أهم ما يميز هذا التوجيه هو البناء المنهجي لسلسلة بيئية كاملة لتطوير التجارة الإلكترونية عبر الحدود. أولا وقبل كل شيء، تؤكد الوثيقة على الحاجة إلى تعزيز التنمية عالية الجودة للمنطقة التجريبية الشاملة للتجارة الإلكترونية عبر الحدود وتنظيم المنطقة التجريبية الشاملة لتنفيذ إجراءات خاصة مثل تنمية العلامات التجارية، وبناء القواعد والمعايير، والمنصات والبائعين الذين يسافرون إلى الخارج.
وهذا يعني أن البلاد ستتحول من التجارب الإقليمية إلى تحسين الجودة الشاملة، مما يوفر بيئة تطوير أكثر توحيدًا وكفاءة لشركات التجارة الإلكترونية عبر الحدود.
ثانيًا، تقترح السياسة بشكل مبتكر تطوير نماذج التكامل مثل “مشتريات السوق + التجارة الإلكترونية عبر الحدود” و”القطارات بين الصين وأوروبا + التجارة الإلكترونية عبر الحدود”، وتتطلب تعزيز قدرات دعم النقل مثل الشحن والنقل الجوي والسكك الحديدية والنقل متعدد الوسائط.
وسيعمل هذا النموذج المبتكر على تحسين كفاءة نقل البضائع الصينية إلى الخارج بشكل كبير وتقليل التكاليف اللوجستية.
الشيء الأكثر جدارة بالملاحظة هو أن الوثيقة “تدعم بقوة المستودعات الخارجية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود”، وتتطلب تحسين منصات الخدمات اللوجستية الذكية في الخارج، والتطوير المبتكر للتجارة الرقمية، ودعم شركات التجارة الإلكترونية لتوسيع تصدير الخدمات الرقمية عالية الجودة.
وفي الوقت نفسه، يتم تشجيع شركات التجارة الإلكترونية على بناء قواعد شراء مباشرة في الخارج، وتوسيع استيراد المنتجات المتخصصة عالية الجودة، وإنشاء تجارة إلكترونية “من خلال القطار” للسلع العالمية لدخول السوق الصينية.
ستكون لوثيقة السياسة هذه فوائد مباشرة لقطاعات متعددة في سوق الأسهم A. وفيما يلي الشركات المستفيدة الأساسية في كل شريحة:
1. منصات التجارة الإلكترونية عبر الحدود ومقدمو الخدمات الشاملة
تعد هذه الشركات هي المستفيد الأكثر مباشرة من هذه السياسة وستتلقى المزيد من دعم الموارد وفرص السوق.
1. مدينة السلع الصغيرة (600415): باعتبارها المؤسسة الأساسية للمنطقة التجريبية الشاملة للتجارة الإلكترونية عبر الحدود في ييوو، أصبحت منصة Chinagoods التي تديرها الشركة بنية تحتية مهمة للتجارة الإلكترونية عبر الحدود.
تعمل السياسات على تعزيز التطوير عالي الجودة للمنطقة التجريبية الشاملة، وستستفيد الشركة بشكل مباشر من الزيادة في حجم معاملات المنصة والتحسين البيئي.
2. Focus Technology (002315): يعد موقع الويب Made in China أحد أقدم منصات التجارة الإلكترونية عبر الحدود B2B في الصين. قامت الشركة بنشر ما يقرب من 20 ألف متر مربع من المستودعات الخارجية في لوس أنجلوس، الولايات المتحدة الأمريكية، وتخطط لتشكيل شبكة مستودعات خارجية في أمريكا الشمالية.
سيؤدي الدعم القوي لهذه السياسة للمستودعات الخارجية إلى تسريع بناء النظام اللوجستي عبر الحدود للشركة.
3. Cross-Border Tong (002640): باعتبارها مؤسسة مخضرمة في صناعة التجارة الإلكترونية عبر الحدود، تركز الشركة على الصادرات عبر الحدود بعد تصفية أعمالها الخاسرة، وتقوم بتشغيل Amazon وAliExpress ومنصات أخرى من خلال الشركات التابعة.
ستعمل سياسات الترويج للعلامات التجارية في الخارج على تعزيز القدرات المتميزة للعلامة التجارية للشركة.
2. بائعو العلامات التجارية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود
ستحقق هذه الشركات نموًا مستمرًا في الأداء من خلال قنوات خارجية أكثر سلاسة وتكاليف لوجستية أقل.
1. Anker Innovation (300866): شركة رائدة عالميًا في مجال التجارة الإلكترونية للإلكترونيات الاستهلاكية عبر الحدود، وتحتل حصة سوقية رائدة على Amazon والمنصات الأخرى.
ستساعد إجراءات تنمية العلامة التجارية المدعومة بالسياسات الشركات على الترقية من العلامات التجارية للقنوات إلى العلامات التجارية متعددة القنوات.
2. Zhiou Technology (301376): شركة رائدة في مجال التجارة الإلكترونية المنزلية عبر الحدود، تبيع منتجاتها الخاصة من خلال منصات التجارة الإلكترونية الخارجية مثل Amazon وTikTok.
ستعمل سياسة دعم المستودعات الخارجية على تقليل التكاليف اللوجستية للمنتجات المنزلية الكبيرة للشركة بشكل كبير.
3. Jihong Shares (002803): شركة رائدة في مجال التجارة الإلكترونية الاجتماعية عبر الحدود، وتعتمد على TikTok وMeta ومنصات أخرى للتسويق الدقيق.
إن الإجراءات الخاصة التي اتخذتها شركات التجارة الإلكترونية والتي شجعتها سياسة السفر إلى الخارج ستجلب المزيد من أرباح حركة المرور للشركة.
3. المستودعات الخارجية والخدمات اللوجستية عبر الحدود
يحظى هذا المجال بدعم واضح ورئيسي من السياسات، وسوف تبشر الشركات ذات الصلة بفرص نمو هائلة.
1. Lege Shares (300729): زادت إيرادات أعمال المستودعات الخارجية للشركة إلى 42.74%، وستزيد إيرادات المستودعات الخارجية في عام 2024 بنسبة 154.76% على أساس سنوي.
سيؤدي الدعم القوي لهذه السياسة للمستودعات الخارجية إلى تسريع توسيع شبكة المستودعات الخارجية للشركة.
2. Huamao Logistics (603128): شركة لوجستية عملاقة للتجارة الإلكترونية عبر الحدود وتبلغ حصتها في السوق حوالي 20%. إنه شريك استراتيجي شامل مع DHgate.com.
إن بناء قدرات الدعم اللوجستي التي تعززها السياسات سيعزز قيمة الخدمات اللوجستية للشركة عبر الحدود.
3. SF Holding (002352): توفر حلول لوجستية شاملة عبر الحدود مثل التسليم السريع الدولي والمستودعات الخارجية وسلسلة التوريد. أصبح مطار Ezhou Huahu مركزًا لوجستيًا مهمًا عبر الحدود.
إن بناء قدرات دعم النقل متعدد الوسائط سيعزز المزايا التنافسية للشركة.
4. التجارة الرقمية والخدمات المساندة
تؤكد السياسة على التطوير المبتكر للتجارة الرقمية، وستستفيد هذه الشركات من عملية رقمنة التجارة.
1. Business Bao (002095): مشغل B2B شامل رائد في الصين، يقدم خدمات التجارة الرقمية في مجال المواد الخام.
سيؤدي الابتكار التجاري الرقمي المدعوم بالسياسات إلى توسيع سيناريوهات التطبيق لمنصة خدمات الشركة.
2. Huasheng Tiancheng (600410): يتميز بتصميم متعمق في مجال التجارة الرقمية ويوفر الدعم الفني للتجارة الإلكترونية عبر الحدود.
ومن شأن رقمنة التجارة التي تشجعها السياسات أن تزيد الطلب على الخدمات التكنولوجية للشركات.
يشير هذا التوجيه الصادر بشكل مشترك عن ست إدارات إلى أن تطوير التجارة الإلكترونية عبر الحدود في الصين قد دخل مرحلة جديدة من التطوير المنهجي وعالي الجودة.
ومن منظور الاستثمار، سيتم إصدار أرباح السياسة خطوة بخطوة على طول سلسلة “بناء المنصة – العلامة التجارية في الخارج – ضمان الخدمات اللوجستية – الابتكار الرقمي”.
على المدى القصير، تتمتع الشركات المرتبطة ببناء المستودعات الخارجية والدعم اللوجستي بأكبر قدر من مرونة الأداء؛ وعلى المدى المتوسط والطويل، تتمتع شركات المنصات التي تتمتع بمزايا العلامة التجارية وقدرات الخدمة الرقمية بمساحة أوسع للنمو.
يمكن للمستثمرين التركيز على الشركات الرائدة في كل قطاع. ولن تستفيد هذه الشركات من النمو الإجمالي للصناعة فحسب، بل ستعزز أيضًا ميزاتها التنافسية من خلال دعم السياسات وتحقيق التحسين المستمر في حصتها في السوق.
كقناة جديدة للتصنيع الصيني للذهاب إلى الخارج، يتم ترقية التجارة الإلكترونية عبر الحدود من التصدير البسيط للسلع إلى التصدير الشامل للعلامات التجارية والخدمات والمعايير.
وقد أدى إصدار وثيقة السياسة هذه إلى تسريع عملية الترقية وأشار إلى اتجاه استثماري واضح لمستثمري الأسهم من الفئة A.
