منذ العام الماضي، ظل قطاع قطع غيار السيارات محاطًا بظل “موجة تخفيضات الأسعار”، واستمرت تقييمات الأسهم الخاصة في الانخفاض إلى أدنى مستوياتها نسبيًا منذ عام 2019. ومع ذلك، من ناحية الربح، فإن الوضع الذي تم الكشف عنه في التقرير المؤقت لعام 2024 ملفت للنظر.
وتعتبر ربحية الشركات ذات الصلة جيدة بشكل عام، وخاصة في قطاع “الإطارات والمطاط”. أظهرت شركات الإطارات المحلية قدرة تنافسية قوية وإمكانات تطويرية.
من تصنيف صناعة WIND، هناك 16 شركة مدرجة مرتبطة بـ “الإطارات والمطاط” في الأسهم من الفئة A، مع أرباح كبيرة في النصف الأول من العام. ومن بينها، ارتفع هامش الربح الإجمالي لـ 12 شركة على أساس سنوي. وارتفع صافي أرباح الشركات الرائدة Sailun Tyre، وSenqilin، وLinglong، وجنرال موتورز بنسبة 100.86%، و77.71%، و64.90%، و394.54% على التوالي على أساس سنوي.
ويعتقد محللو الصناعة أنه بالاستفادة من انسحاب الطاقة الإنتاجية الخارجية بسبب الوباء السابق وزيادة طلب المستهلكين على المنتجات الفعالة من حيث التكلفة بسبب التضخم في أوروبا والولايات المتحدة، سرعت الإطارات الصينية توسعها الخارجي واستمرت حصتها في السوق العالمية في الزيادة.
بالإضافة إلى ذلك، دخلت الجولة الأولى من مراجعة مكافحة الإغراق الأمريكية للإطارات شبه الفولاذية التايلاندية حيز التنفيذ في يناير من هذا العام، وتم تخفيض معدل الضريبة بشكل كبير، مما أدى إلى تحسن كبير في ربحية الشركات ذات الصلة.
في السنوات الأخيرة، أصبح الذكاء الكهربائي في صناعة السيارات اتجاهًا تنمويًا، واستمر معدل تغلغل مركبات الطاقة الجديدة في الزيادة، كما دخل ذكاء المركبات الذي يمثله القيادة الذاتية أيضًا مرحلة التطبيق الشامل.
في الآونة الأخيرة، يقوم جانب السياسة أيضًا باستمرار بإدخال تدابير مختلفة لتحفيز استهلاك السيارات لتعزيز نمو الطلب المحلي، مثل تحسين سياسات تقييد الشراء، وإطلاق جولة جديدة من “السيارات المتجهة إلى الريف”، واستبدال القديمة بأخرى جديدة، وتوسيع وتحسين تخفيض ضريبة شراء المركبات والإعفاء لمركبات الطاقة الجديدة حتى نهاية ديسمبر 2027، وما إلى ذلك.
وتظهر البيانات الصادرة عن الجمعية الصينية لمصنعي السيارات أنه في النصف الأول من عام 2024، بلغ إجمالي إنتاج ومبيعات السيارات 13.891 مليون و14.047 مليون مركبة، بزيادة سنوية قدرها 4.9% و6.1% على التوالي. ومن بينها، واصلت مركبات الطاقة الجديدة الحفاظ على زخم تطوير قوي، حيث بلغ إنتاج ومبيعات 4.929 مليون و4.944 مليون مركبة على التوالي، بزيادة سنوية قدرها 30.1% و32.0% على التوالي، وبلغت حصة السوق 35.2%.
لقد اتبعت شركات الإطارات المحلية هذا الاتجاه، وقامت بتحويل وتطوير منتجات الإطارات المناسبة لمركبات الطاقة الجديدة، وعززت دعم العلامات التجارية المستقلة.
طورت جنرال موتورز سلسلة Longma من الإطارات الخضراء للمركبات التجارية ET للاستيلاء على سوق الشاحنات الثقيلة ذات الطاقة الجديدة، وأنشأت سلسلة EV من إطارات الطاقة الخضراء الجديدة لدخول مجال إطارات الركاب.
في مجال دعم مركبات الطاقة الجديدة، نجحت شركة Linglong Tire في توريد جميع سلاسل GM-Wuling، وBYD Dynasty، وOcean وغيرها من السلاسل الرئيسية، بالإضافة إلى Dongfeng Nissan، وHonda، وFAW-Hongqi، وGeely، وSailis وغيرها من شركات السيارات، التي تغطي شركات الطاقة التقليدية والجديدة.
في النصف الأول من العام، حققت Sailun Tire توريد دفعة من النماذج المحلية والأجنبية مثل BYD Yuan PLUS، وQin L، وSeal 06، بالإضافة إلى Vinfast VF5 وVF3 الفيتنامية.
قال Zhang Xiang، الخبير الاستشاري في شركة Beijing Zhongzhi Huaxing Engineering Technology Research Institute Co., Ltd.، “إن مركبات الطاقة الجديدة لديها حجم إنتاج ومبيعات كبير، وتختلف إطارات مركبات الطاقة الجديدة عن إطارات مركبات الوقود. إنها إطارات ذات معامل سحب منخفض، مما يمكن أن يجعل السيارة تقطع مسافات أطول. إطارات مركبات الطاقة الجديدة بشكل عام أكثر تكلفة وأكثر ربحية من مركبات الوقود. لذلك، أدى التطور السريع لمركبات الطاقة الجديدة إلى نمو أرباح شركات الإطارات”.
’
من منظور عالمي، لا يزال سوق الاستبدال هو القوة الرئيسية في السوق. وفي عام 2023، سيشكل سوق استبدال الإطارات العالمي أكثر من 70% وسيكون المصدر الرئيسي للطلب. وفي سوق الاستبدال، تعد أوروبا والولايات المتحدة ساحات القتال لشركات الإطارات الصينية. في العام الماضي، بلغت مبيعات الإطارات في الأسواق الأوروبية والأمريكية 51.4%، منها سوق الاستبدال يمثل أكثر من 80%.
في السنوات القليلة الماضية، من ناحية العرض، من ناحية، تم سحب الطاقة الإنتاجية في الخارج بسبب الوباء، ومن ناحية أخرى، تسبب الصراع بين روسيا وأوكرانيا في قيام شركات الإطارات الخارجية بإغلاق مصانعها في روسيا، مما أدى إلى مزيد من تقلص الطاقة الإنتاجية.
وعلى جانب الطلب، يظل التضخم في أوروبا والولايات المتحدة مرتفعاً، وترتفع أسعار السلع الاستهلاكية إلى عنان السماء، ويستمر طلب المستخدمين على المنتجات الفعالة من حيث التكلفة في الارتفاع.
وفي ظل هذا الاتجاه، يتم تسليط الضوء على مزايا الإطارات في الصين ويتسارع التوسع الخارجي.
ومع ذلك، فإن العامل المحدد الوحيد هو “العكس المزدوج”.
ونفذت أوروبا والولايات المتحدة تحقيقات مكافحة الإغراق والإجراءات التعويضية على الإطارات المصدرة من الصين، والتي أصبحت مصدرا لتقلبات الطلب التي تواجهها شركات الإطارات المحلية.
على سبيل المثال، في مارس من العام الماضي، أصدرت إدارة حماية السوق الداخلية التابعة للجنة الاقتصادية الأوروبية الآسيوية إعلانًا، أصدرت فيه حكمًا نهائيًا بشأن مراجعة وضع مكافحة الإغراق لإطارات الشاحنات القادمة من الصين، وقررت الاستمرار في فرض رسوم مكافحة الإغراق بنسبة 14.79% إلى 35.35% على إطارات الشاحنات الصينية.
تعتقد شركة مينشنغ للأوراق المالية أنه بالنظر إلى أن الاعتبار الرئيسي لأوروبا والولايات المتحدة لبدء سياسات “العكس المزدوج” هو “البلدان أو المناطق التي لديها نسبة عالية نسبيا من واردات الإطارات”، فإن بناء مصانع الإطارات الصينية على مستوى العالم سيكون أكثر فعالية في الاستجابة لسياسات “العكس المزدوج” والتقلبات الناجمة عن انخفاض الطلب.
في الواقع، تعمل شركات الإطارات المحلية بقوة على تسريع نشر الطاقة الإنتاجية في الخارج.
على سبيل المثال، نجحت شركة جنرال موتورز في بناء ثلاث قواعد إنتاج رئيسية في الصين وتايلاند وكمبوديا؛ انتشرت شركة Sailun Tyre في فيتنام وكمبوديا، وتخطط لبناء مشاريع إطارات جديدة في المكسيك وإندونيسيا.
قالت إدارة سنتوري بصراحة في تبادلات المستثمرين إن “توسيع الطاقة الإنتاجية في الخارج هو السبيل الوحيد للتطوير العالمي للإطارات الصينية. وقد تم تشغيل المرحلتين الأولى والثانية من قواعد التصنيع الذكية للشركة في تايلاند بنجاح وأصبحت محركًا أساسيًا للربح”.
العمل الرئيسي هذا العام هو التعزيز المطرد لبدء تشغيل مشروع التصنيع الذكي المغربي.
تتقدم أعمال البناء الحالية بسلاسة ونسعى جاهدين لوضعها موضع التنفيذ في الربع الرابع من عام 2024. ’
