El ajuste del patrón global de pagos en divisas no es una gran narrativa inalcanzable, pero en realidad afectará las billeteras de los profesionales del comercio exterior y de los inversores comunes.
En pocas palabras, la estrategia central de los profesionales del comercio exterior es «cambiar de rumbo, asegurar ganancias y evitar campos minados»;
La estrategia central de los inversores comunes es «diversificar la asignación, adoptar activos en RMB y tener cuidado con el fraude».
Para los profesionales del comercio exterior, existen tres beneficios tangibles. El primer beneficio es una reducción monetaria real de los costes de liquidación.
En el pasado, la liquidación en dólares estadounidenses requería de 3 a 5 días para la transferencia de fondos y la tarifa de gestión era del 0,3% al 0,5%.
Ahora, a través de CIPS (Sistema de pago transfronterizo en RMB) y Puente de moneda digital (m – Puente CBDC), los fondos se pueden recibir el mismo día y la tarifa de gestión se ha reducido a menos del 0,05%.
Una empresa de tecnología de Suzhou utilizó el «Puente de divisas + RMB digital» para enviar 30 millones de yuanes a su filial de Hong Kong, y se completó el mismo día.
Xiamen International Trade ha realizado un circuito cerrado de fondos con los Emiratos Árabes Unidos a través del puente monetario, eliminando por completo las pérdidas cambiarias causadas por la conversión de divisas.
Esta mejora de la eficiencia es una ganancia directa cuando los pedidos son intensivos y la presión de rotación de capital es alta.
La segunda pieza de ingresos es el aumento de los pedidos de los mercados emergentes.
Los países productores de petróleo de Oriente Medio son la mayor fuente de crecimiento.
En marzo de 2026, la proporción de liquidaciones en RMB en el comercio de petróleo crudo entre China y Oriente Medio alcanzó el 41%, y la proporción de liquidaciones en RMB de Saudi Aramco sobre el petróleo de China aumentó del 15% a finales de 2025 al 45%.
Esto no solo significa que China compra petróleo, sino que también significa que un gran número de empresas saudíes y de los Emiratos Árabes Unidos poseen RMB y necesitan comprar diversos bienes y servicios de China.
Lo mismo ocurre en el área de la RCEP. La compensación directa de RMB y monedas pequeñas de la ASEAN evita la doble pérdida de «convertir primero al dólar estadounidense y luego al RMB», reduciendo directamente el costo de las transacciones transfronterizas.
El tercer beneficio son las herramientas cada vez más maduras para asegurar ganancias. Las fluctuaciones bidireccionales de los tipos de cambio se han intensificado.
En el primer trimestre de 2026, una empresa que cotiza en bolsa llamada Futaihe incurrió en una pérdida cambiaria de 9,85 millones de yuanes debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense y el euro.
Sin embargo, una empresa química de Meishan, Sichuan, evitó pérdidas de más de 3 millones de dólares en los primeros cinco meses de 2026 mediante swaps de divisas y negocios de opciones.
Hoy en día, se ha reducido el umbral para herramientas como la liquidación a plazo y los swaps de divisas proporcionados por los bancos, y las soluciones de cobertura personalizadas para monedas pequeñas (como el baht tailandés y la rupia indonesia) también se están volviendo populares, lo que permite a las empresas de comercio exterior pasar de «apostar sobre los tipos de cambio» a «obtener ganancias».
Sin embargo, los profesionales del comercio exterior también deben evitar tres pozos. El primer escollo es la «mina de sanciones» de los acuerdos en dólares estadounidenses. En mayo de 2026, Estados Unidos incluyó a cinco empresas petroquímicas chinas en la lista de sanciones SDN, con ingresos anuales superiores a 500 mil millones de yuanes y activos en riesgo de ser congelados.
Una vez sancionadas, no sólo los activos en dólares estadounidenses quedarán bloqueados, sino que también los principales servicios financieros globales cerrarán sus puertas.
Aunque el dólar estadounidense es muy líquido, conlleva una prima de riesgo político muy alta.
Las empresas que hacen negocios con países sancionados o zonas sensibles deben establecer canales de liquidación de respaldo para la «desdolarización» lo antes posible.
El segundo peligro es el «colapso crediticio» de las monedas tradicionales como el euro.
No creas que estás seguro si cambias tu dinero a euros.
En 2025, los Países Bajos se deshicieron por la fuerza de Wingtech Technology de su red industrial de 34.000 millones de yuanes basándose en una ley de la época de la Guerra Fría, y sus activos en el extranjero fueron congelados.
Esto demuestra que el Eurosistema también se convertirá en un arma debido a la geopolítica.
Al mismo tiempo, la presión depreciadora del propio euro también está erosionando las ganancias. Los datos de Futaihe muestran que entre 2023 y 2025, las violentas fluctuaciones en las ganancias y pérdidas cambiarias afectaron directamente las ganancias netas.
El tercer peligro es la «pérdida operativa» durante el cambio del sistema.
El cambio de SWIFT a CIPS no se puede realizar simplemente conectando un cable de red.
La compatibilidad del sistema financiero interno de la empresa, la familiaridad de los empleados con el nuevo formato de mensaje y las diferencias en los estándares contra el lavado de dinero para la liquidación en RMB en diferentes países pueden causar que una transacción que de otro modo sería eficiente se estanque.
Cuando algunas empresas se conectaron inicialmente, el pago se retrasó de 3 a 5 días debido a errores operativos, lo que a su vez aumentó los costos de tiempo.
También existen algunas oportunidades de inversión para inversores comunes.
Oportunidad 1: Bonos RMB, la “piedra de lastre” con baja correlación.
El tamaño del mercado de bonos en RMB ha superado los 200 billones de yuanes y el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años se ha estabilizado entre el 2,5% y el 2,7%.
Más importante aún, la correlación entre los activos de renta fija de China y el mercado mundial de tipos de interés es inferior a 0,3.
Cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés y desencadenó una caída de los activos globales, los bonos en yuanes tuvieron un desempeño relativamente independiente.
Manulife Investment señaló que en el contexto de las fluctuaciones globales de las tasas de interés, el valor de la asignación diversificada en el mercado de bonos chino es muy destacado.
Oportunidad 2: El «dividendo» de verse obligado a abrirse: gestión financiera transfronteriza.
A finales de 2025, el número acumulado de inversores participantes en «Cross-border Wealth Management Connect» superó el millón y la cantidad de transferencias de fondos superó los 300 mil millones de yuanes.
En mayo de 2026, Guangyin Financial Management también emitió el primer producto financiero «Northbound Connect», que permite a los residentes de Hong Kong y Macao asignar activos directamente en el mercado continental.
Se trata esencialmente de una participación de bajo umbral en la apertura bidireccional del mercado financiero de China.
Tercera oportunidad: la “moneda fuerte” de la revaluación: el oro.
Los bancos centrales de todo el mundo están comprando oro a un ritmo sin precedentes.
De 2022 a 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales mundiales superaron las 4.086 toneladas.
El volumen de negociación de futuros de oro en RMB ha liderado el mundo durante tres años consecutivos. Este activo no sólo puede cubrir el riesgo del tipo de cambio del RMB, sino también evitar la dependencia geopolítica del sistema SWIFT.
Sin embargo, los inversores comunes y corrientes también deben tener cuidado y no pasarse de la raya.
Riesgo 1: El «talón de Aquiles» de los activos en moneda única.
Si todos los activos están anclados al dólar estadounidense o al euro, una vez que se produzca un fuerte ciclo de subidas de tipos de interés como el de 2022 o una recesión económica como la de la eurozona, el valor de los activos se reducirá drásticamente.
El informe de estrategia de Shenwan Hongyuan sugiere que los inversores comunes y corrientes deberían crear una cartera diversificada de “renta fija + mejora de las acciones + cobertura de materias primas”.
El tipo conservador puede utilizar productos de «renta fija +» como base (el rendimiento anualizado histórico es de aproximadamente 3% – 4%), y el tipo equilibrado puede igualar entre el 30% y el 40% de los fondos indexados de base amplia y entre el 5% y el 10% de los ETF de oro.
Riesgo 2: “estafa de inversión” en RMB digital.
Cabe señalar aquí un punto importante: el renminbi digital es sólo una forma digital de moneda legal. Tiene atributos de «pago», pero ningún atributo de «inversión», «gestión financiera» o «minería».
Cualquier proyecto bajo el lema de «inversión digital en RMB» y que prometa altos rendimientos es 100% una estafa.
En 2025, se investigarán más de 20.000 casos de fraude de moneda virtual en todo el país, y la cantidad involucrada superará los 10.000 millones de yuanes.
Asegúrate de mantenerte alejado.
Riesgo tres: el «asesino invisible» de las fluctuaciones cambiarias.
Las fluctuaciones bidireccionales del tipo de cambio del RMB se han convertido en la norma. Desde 2026, la amplitud del tipo de cambio dólar estadounidense-RMB ha alcanzado el 3,5%.
Para los inversores comunes, si mantienen una gran cantidad de depósitos en moneda extranjera o invierten en activos en el extranjero, si no tienen cuidado, las pérdidas cambiarias pueden absorber todos los ingresos de las inversiones.
El juicio final es que el ajuste de la estructura monetaria global no es un juego de suma cero o uno, sino un proceso de reconfiguración multidimensional.
Para los profesionales del comercio exterior, ésta es una ventana de transición de la «dependencia pasiva» a la «elección activa»; Para los inversores comunes, este es un camino necesario para despedirse de las apuestas únicas y abrazar la asignación de activos en un mundo multipolar.
Los ganadores no serán aquellos que apuesten en una determinada dirección, sino aquellos que puedan ver los riesgos con claridad y cambiar rápidamente de rumbo.
