En 2026, el mercado de chips está muy activo y campos populares como GPU y chips informáticos han atraído mucha atención.
Sin embargo, un tipo de material aparentemente ordinario, la cerámica electrónica de alta gama, está cambiando silenciosamente.
El 90% de los inversores minoristas han caído en el malentendido de perseguir chips populares y despreciar los materiales cerámicos comunes, como las baldosas cerámicas, pensando que son impopulares y no comercializables.
Pero, de hecho, la tendencia de la industria del envasado de chips ha cambiado y la cerámica electrónica de alta gama ha experimentado un cambio sustancial.
En primer lugar, debemos subvertir la comprensión inherente a los materiales cerámicos.
Las baldosas y platos de cerámica utilizados para la decoración del hogar son productos civiles comunes, mientras que las cerámicas electrónicas de alta gama utilizadas para envases de semiconductores tienen apariencias similares, pero en realidad son completamente diferentes.
Los chips de alta potencia en el servidor de IA generan mucho calor cuando están en funcionamiento y los materiales de embalaje de plástico comunes ya no pueden satisfacer la demanda. Los sustratos cerámicos de nitruro de aluminio y las carcasas cerámicas tienen las características de una fuerte conductividad térmica, resistencia a altas temperaturas y buen aislamiento, y son los soportes básicos del embalaje de chips de alta gama. Muchos inversores minoristas ignoran este «material oculto, invisible y que se necesita con urgencia», que es el mayor punto ciego cognitivo.
En la actualidad, la resistencia de los materiales cerámicos de embalaje tiene su lógica real de exigencia rígida. En primer lugar, la demanda downstream en realidad está creciendo.
Los servidores informáticos de IA continúan expandiéndose, los envíos de módulos ópticos de alta velocidad, chips informáticos de alta potencia y nuevos chips de energía han aumentado constantemente, y los requisitos de uso y calidad para materiales de embalaje cerámicos de alta gama también han aumentado simultáneamente.
El inventario de empresas de módulos ópticos y embalaje de cabezales posteriores continúa aumentando y se sigue liberando la demanda real de adquisiciones.
En segundo lugar, la oferta extranjera se ha reducido. Durante mucho tiempo, los sustratos cerámicos de nitruro de aluminio de alta gama han sido suministrados principalmente por empresas japonesas.
Recientemente, debido al impacto del suministro de materias primas y los ajustes en las líneas de producción, la capacidad de producción de alta gama en el extranjero se ha reducido y los ciclos de entrega se han alargado significativamente.
La oferta mundial de sustratos cerámicos de alta calidad ha comenzado a escasear.
En aras de la seguridad de la cadena de suministro, los clientes intermedios recurren activamente a verificar y comprar materiales cerámicos nacionales, abriendo la ventana para la sustitución nacional.
En tercer lugar, el ciclo general de la industria del embalaje de semiconductores se está recuperando.
El ritmo operativo de las fábricas de embalaje y pruebas posteriores ha aumentado constantemente. La disposición general a comprar se ha fortalecido. Junto con la orientación industrial a largo plazo de cadenas de suministro independientes y controlables, el punto de inflexión general de la industria ha surgido gradualmente y el segmento cerámico ha marcado el comienzo de oportunidades duales de aumento de volumen y reemplazo.
El umbral del lado de la oferta es extremadamente alto y la escasez es prominente. La producción de cerámicas semiconductoras de alta gama abarca desde la dosificación, el moldeado y la sinterización de polvo cerámico de alta pureza, hasta el mecanizado de precisión, hasta pasar la estricta verificación de la cadena de suministro a largo plazo de los principales fabricantes de chips. Todo el período de acumulación de tecnología de proceso es largo, la inversión en I + D es grande y la tasa de rendimiento es difícil de controlar.
Es difícil para las empresas novatas ingresar al mercado en un corto período de tiempo.
En la actualidad, el índice de localización general de las cerámicas nacionales para envases de semiconductores de alta gama es bajo, y las restricciones de suministro en el extranjero junto con los pedidos de transferencia posteriores han dejado una gran brecha de sustitución, y los pedidos continúan inclinándose hacia empresas nacionales de alta calidad.
En el pasado, el rendimiento de los polvos cerámicos domésticos de alta gama y los sustratos cerámicos de precisión era inestable y la tasa de aprobación de la verificación era baja. Las empresas nacionales sólo podían operar en el mercado cerámico ordinario de gama baja.
Sin embargo, después de años de investigación y desarrollo y pulido, las fórmulas de polvo cerámico de alta pureza y los procesos de sinterización de las principales empresas nacionales han madurado gradualmente y el rendimiento del producto se ha comparado con los niveles importados.
Han pasado sucesivamente la verificación de la cadena de suministro a largo plazo de los principales fabricantes de pruebas y embalajes y módulos ópticos, y han pasado de pruebas de lotes pequeños a un suministro estable de lotes grandes. La cerámica nacional de alta gama ha entrado oficialmente en un punto de inflexión crítico para la sustitución masiva.
Aquí hay tres empresas líderes principales. China Ceramics Electronics es una empresa de referencia en envases cerámicos de comunicación óptica de alta gama en China.
Tiene una profunda acumulación tecnológica y ha formado un patrón de suministro dual de alto nivel con líderes extranjeros.
Se han cerrado una gran cantidad de pedidos de alta gama y su capacidad de producción continúa funcionando a plena capacidad. Sanhuan Group ha abierto una cadena de producción completa que integra fórmula de polvo cerámico, sinterización de sustrato y base de embalaje cerámico de precisión. Tiene la participación líder mundial en sustratos cerámicos de alúmina y una fuerte resistencia al riesgo.
China Ceramics Materials es una empresa líder en polvos cerámicos electrónicos de alta pureza. No solo suministra polvos cerámicos de alta calidad al mundo exterior, sino que también amplía su negocio de sustratos cerámicos de disipación de calor semiconductores y tiene una gran estabilidad operativa.
En el corto plazo, a medida que la industria del embalaje se recupere y la oferta en el extranjero se reduzca, las cerámicas nacionales de alta gama generarán dividendos periódicos por el cambio de pedidos y el aumento de las ventas;
a largo plazo, con la construcción continua de potencia informática de IA, la expansión de chips de energía para vehículos de nueva energía y la dirección a largo plazo de la sustitución independiente de la cadena de suministro, la demanda a largo plazo de cerámicas semiconductoras de alta gama aumentará constantemente y se seguirán liberando los dividendos de crecimiento de la sustitución nacional. Los inversores minoristas no necesitan estar atentos con frecuencia a las exageraciones del disco.
Solo continúan prestando atención al almacenamiento y expansión de módulos ópticos de cabezales posteriores y a los fabricantes de empaques y pruebas, así como a los nuevos anuncios de verificación y expansión de producción de las compañías nacionales de cabezales cerámicos, para evitar la trampa de fluctuación a corto plazo de la pura especulación de noticias.
