En el primer trimestre de 2026, la pista del robot humanoide marcará el comienzo de un importante punto de inflexión y entrará oficialmente en el período de realización del rendimiento.
Antes de esto, el sector había estado experimentando fluctuaciones constantes y muchos inversores minoristas se quejaban de que eran «robots PPT».
La empresa había estado en el negocio durante muchos años, pero tenía dificultades para obtener ganancias y el precio de las acciones fluctuaba mucho debido a las emociones. Sin embargo, tras la publicación del informe del primer trimestre, la cadena industrial ha adquirido un aspecto completamente nuevo. Muchas empresas cotizadas que están profundamente involucradas en componentes básicos han logrado un crecimiento doble en ingresos y ganancias netas.
El beneficio neto de los principales objetivos se ha disparado un 1.233% interanual.
Decenas de empresas tienen un crecimiento de beneficios netos superior al 100%, deshaciéndose del dilema de «sólo ganar dinero pero no ganar dinero».
Cuando se trata del punto de referencia de la pista de robots humanoides, Sanhua Intelligent Control es inevitable. Esta empresa, que se ha consolidado en la industria de la gestión térmica de electrodomésticos y vehículos de nueva energía, ha entrado en el segmento de actuadores conjuntos de robots humanoides con su tecnología homóloga y ha obtenido la calificación de suministro principal para Tesla Optimus.
En sólo dos años, construyó una segunda curva de crecimiento, atrajo cientos de encuestas institucionales y fue transferido a las acciones constituyentes principales del índice CSI Robot. Ha surgido del lento mercado alcista y se ha convertido en un modelo de avance transfronterizo de un líder tradicional.
La esencia del éxito de Sanhua Intelligent Control radica en tres ventajas no replicables. Primero, la tecnología tiene el mismo origen.
Más del 70% de su tecnología madura se puede utilizar directamente en la pista del robot. No hay necesidad de I+D de alto nivel ni de nuevas líneas de producción. El costo de prueba y error es bajo y la capacidad de producción se implementa rápidamente.
Por el contrario, las empresas puramente transfronterizas carecen de la base del procesamiento electromecánico de precisión e invierten mucho pero rara vez logran resultados.
El segundo es vincular a los principales líderes de máquinas completas del mundo y confiar en la cooperación con Tesla para obtener pedidos de actuadores lineales por lotes. Con la producción en masa de Tesla Optimus, los ingresos del negocio de los robots seguirán creciendo.
Para las empresas que sólo reciben pequeños pedidos de fabricantes especializados, su desempeño será difícil de mantener.
En tercer lugar, hay un gran espacio para la pista aguas abajo. Las instituciones predicen que los envíos mundiales de robots humanoides aumentarán significativamente de 2026 a 2030, y que la escala del mercado de piezas centrales ascendentes superará los 100 mil millones, lo que es suficiente para respaldar el alto crecimiento de las empresas líderes durante muchos años.
A partir del éxito de Sanhua, el mercado comenzó a buscar el siguiente lote de objetivos potenciales.
Al examinar estrictamente los datos del informe del primer trimestre de 2026, se seleccionaron los diez objetivos principales con un alto crecimiento de las ganancias netas.
El primer lugar lo ocupa el líder en la pista lidar. En el primer trimestre, el beneficio neto del negocio de robots se disparó un 1.233% interanual. Su lidar es el «ojo» del robot y sus ventas han aumentado significativamente. Ha suministrado a muchos fabricantes de máquinas principales y se espera que su beneficio neto siga creciendo a tres dígitos en el futuro.
El segundo lugar lo ocupa el tornillo de rodillos planetarios de producción nacional, cuyo beneficio neto aumentó un 687% interanual. Depende de la tecnología de transmisión de precisión automotriz para lograr la sustitución nacional, suministra a muchos fabricantes y tiene amplios márgenes de beneficio.
El tercer lugar lo ocupa el líder nacional en reductores de armónicos, con un beneficio neto que aumenta un 426% interanual. Obtuvo calificaciones de cadena de suministro como Tesla, aumentó la utilización de la capacidad de producción y logró cuadruplicar su beneficio neto.
Además, hay grifos con motor de torsión sin marco, grifos de precisión con cojinete esférico, grifos con estructura de mano diestra, grifos de gestión térmica de robot humanoide, grifos con sensor de fuerza y control principal. Grifos de placa PCB, grifos de cable de robot humanoide y otras empresas. Todos muestran fuertes tendencias de crecimiento en sus respectivos campos y tienen la lógica de crecimiento dual de «base comercial principal tradicional + expansión del negocio de nuevos robots», que coincide en gran medida con la trayectoria de crecimiento de Renhua Intelligent Control.
Sin embargo, si estos inversores de alto precio quieren replicar el largo mercado alcista de Sanhua, todavía necesitan cruzar tres umbrales clave. En primer lugar, los pedidos deben pasar de «suministro de lotes pequeños» a «pedidos grandes anuales a plazo fijo», de lo contrario será difícil mantener el rendimiento.
El segundo es mantener una tendencia ascendente estable en el margen de beneficio bruto y evitar caer en una involución de precios. La pista de barrera alta tiene más ventajas.
El tercero es prestar atención al progreso anual de la producción en masa de robots humanoides. Si es menor de lo esperado, los pedidos de las empresas de repuestos se reducirán.
Para la gente común, el seguimiento de la pista del robot humanoide puede dar prioridad a la pista de las piezas centrales ascendentes y mantenerse alejado de las empresas de integración de sistemas y ensamblaje de máquinas completas;
el seguimiento del desempeño tiene prioridad sobre las noticias temáticas y presta atención a las empresas con un alto crecimiento de las ganancias netas durante dos trimestres consecutivos; restar importancia a las fluctuaciones de los precios de las acciones a corto plazo y valorar el crecimiento de la industria en la dimensión de tres años.
En resumen, la pista del robot humanoide ha entrado en un período de realización de actuaciones. Aunque estas empresas con elevadas ganancias trimestrales enfrentan desafíos, su lógica de crecimiento a largo plazo es sólida.
También podría pensar en qué segmento de la pista es más fácil de salir del segundo Control Inteligente Sanhua, y ¿cuándo podrán los robots humanoides ingresar a fábricas y hogares a gran escala?
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