Muchas personas no se dan cuenta de que en su vida diaria de llenar gasolina, comprar alimentos, comprar en el extranjero y realizar comercio exterior, las fluctuaciones de precios y las tarifas de transferencia están estrechamente relacionadas con las reglas globales de compensación de fondos transfronterizos.
En 2026, el banco central implementará una nueva versión de las reglas de gestión del sistema de pagos transfronterizos en RMB y se mejorará el sistema de compensación autónomo a nivel institucional. Este conjunto de cambios no es sólo un ajuste comercial para las instituciones financieras, sino que reducirá constantemente los costos integrales del consumo transfronterizo y las operaciones comerciales de la gente común a largo plazo, y está estrechamente relacionado con los ingresos y gastos de miles de hogares.
1. Restricciones realistas existentes en el pasado sistema de liquidación transfronteriza
En las últimas décadas, la mayoría de los flujos de capital transfronterizos en todo el mundo se han basado en canales unificados de compensación en el extranjero para completar las transferencias.
Ya se trate de transacciones de bienes de gran volumen entre empresas de los dos países, residentes comunes que estudian en el extranjero o compras transfronterizas en línea, las transacciones de fondos primero deben convertirse a una moneda de terceros para completar la liquidación.
Los bancos agentes de múltiples niveles participan en el proceso, lo que agregará múltiples tarifas de manejo y pérdidas por diferencias de tipo de cambio.
Un comerciante en una zona fronteriza que vende frutas y verduras durante todo el año puede sentir intuitivamente la presión operativa que ejerce este modelo.
Una vez que los productos se entregan a los clientes extranjeros, el pago debe transferirse a través de múltiples niveles de agencias bancarias extranjeras.
El ciclo de llegada de fondos generalmente se alarga y cada nivel de transferencia generará las tarifas de servicio correspondientes.
Una vez que los bancos cooperativos extranjeros estén sujetos a control externo, el pago de las mercancías se retrasará y aumentará la presión sobre la rotación de capital de los pequeños y medianos comerciantes.
Al aplicarlo a las vidas de los residentes comunes, este tipo de carga de costos es igualmente clara. Al viajar al extranjero o cambiar moneda extranjera para niños que estudian en el extranjero, dos conversiones de moneda generarán gastos adicionales;
El petróleo crudo, los cereales y otros productos básicos a granel a nivel internacional se han cotizado en una sola moneda durante mucho tiempo.
Las fluctuaciones del tipo de cambio causadas por ajustes de la política monetaria extranjera se transmitirán a lo largo de la cadena de suministro hasta el extremo minorista nacional, y los gastos domésticos básicos diarios son propensos a fluctuaciones. Muchas economías de todo el mundo se han enfrentado durante mucho tiempo a los costos y riesgos de seguridad financiera causados por este tipo de liquidación, y la promoción de canales de liquidación diversificados se ha convertido en una demanda común de todos los países.
2. Se implementarán nuevas regulaciones oficiales en 2026 y se completará y mejorará el sistema de compensación autónoma del RMB
El 1 de febrero de 2026, se implementaron oficialmente las «Reglas comerciales para el sistema de pagos transfronterizos en RMB» revisadas y publicadas por el Banco Central, reemplazando la versión anterior del sistema que había estado en uso durante muchos años. Creó un marco de sistema de compensación de RMB estandarizado que se adapta al mercado global a partir de cinco secciones principales: gestión de cuentas, acceso global a instituciones, procesos de liquidación de fondos, respuesta de emergencia ante riesgos y especificaciones comerciales de escenarios completos. Este es el ajuste de política central en el campo financiero transfronterizo este año.
La infraestructura de soporte continúa expandiéndose simultáneamente, y el sistema de pago transfronterizo CIPS en RMB se ha construido de forma iterativa durante muchos años. En el primer trimestre de 2026, el número de bancos que participan directamente y de instituciones financieras cooperativas indirectas globales en el sistema ha aumentado constantemente. Su negocio cubre la mayoría de los países y regiones del mundo y puede conectarse con miles de sucursales bancarias en el extranjero, con instituciones de cooperación estables en seis continentes.
La escala de transacciones de compensación diaria del sistema ha mantenido una tendencia ascendente constante.
Desde sus primeros años como canal auxiliar y complementario, se ha convertido gradualmente en el principal operador de compensación transfronteriza en RMB.
Este sistema ha mejorado y sincronizado dos tipos de canales suplementarios para formar una red de compensación que opera de manera complementaria. En primer lugar, se sigue optimizando el programa piloto para negocios extraterritoriales relacionados con el RMB en la Zona de Libre Comercio de Shanghai, en el que los principales bancos estatales realizan negocios extraterritoriales en RMB de conformidad con las regulaciones, acortando los vínculos de los flujos de capital nacionales y extranjeros y reduciendo los costos adicionales causados por las transferencias multicapa;
en segundo lugar, los escenarios de servicios transfronterizos para el RMB digital se han ampliado constantemente, con múltiples instituciones financieras autorizadas completando el acoplamiento del sistema, y el modelo de compensación transfronteriza punto a punto del RMB digital continúa implementándose, complementando los canales de compensación bancaria tradicionales.
A nivel de cooperación monetaria, el banco central continúa renovando y agregando acuerdos bilaterales de intercambio de moneda local con muchos países. Los países exportadores de recursos de Oriente Medio, el Sudeste Asiático y América Latina están ampliando gradualmente el alcance de la liquidación directa del RMB en escenarios comerciales.
En el comercio de productos básicos a granel, como energía, minerales y productos agrícolas, la escala comercial del rescate directo del RMB ha aumentado constantemente, enriqueciendo las opciones de liquidación de transacciones de productos básicos y mitigando el impacto de las fluctuaciones causadas por los precios de la moneda única.
En comparación con el modelo tradicional de compensación de tránsito, este sistema de compensación autónomo tiene tres ventajas pragmáticas: en primer lugar, se racionaliza el vínculo del flujo de capital, lo que reduce el vínculo multicapa de transferencia bancaria de agentes en el extranjero, y se ha mejorado la eficiencia de la llegada de fondos transfronterizos; en segundo lugar, el mecanismo de control de riesgos es más perfecto y las nuevas regulaciones establecen un mecanismo de gestión de saldo cero para las cuentas de instituciones extranjeras. Cada día la compensación de cuentas precipita fondos y reduce los riesgos de control externo en el proceso de circulación de capitales;
tercero, se adapta a las necesidades de diversas entidades del mercado. Las grandes empresas multinacionales, los pequeños y microcomerciantes fronterizos y el consumo transfronterizo individual tienen canales de liquidación de cumplimiento correspondientes. Se siguen optimizando los umbrales de acceso institucional y se reduce gradualmente la dificultad de acceso para las instituciones financieras pequeñas y medianas.
3. Los operadores de comercio exterior son los primeros en beneficiarse y la carga operativa de las pequeñas y microempresas se alivia gradualmente
Los beneficios reales generados por la optimización de las reglas del sistema de compensación se reflejan primero en varios comerciantes de comercio exterior en todo el país.
Los comerciantes que participan en el comercio transfronterizo de pequeños productos básicos y productos frescos en la frontera entre Guangxi y Yunnan ahora pueden establecer acuerdos con compradores extranjeros directamente en RMB, eliminando la diferencia de precios y las tarifas de manejo causadas por dos cambios de divisas, y los costos de transacción integrales pueden controlarse razonablemente.
Un fabricante que ha estado exportando artículos de primera necesidad al mundo exterior durante mucho tiempo dijo que en el pasado, las diferencias de cambio y las tarifas de compensación de múltiples niveles para los productos vendidos al sudeste asiático representaban parte de las ganancias operativas; Después de cambiar al canal de compensación directa del RMB, la pérdida total de circulación se ha reducido significativamente y la empresa puede ahorrar una suma de capital de trabajo cada año, que puede utilizarse para actualizar el equipo de producción y mejorar la compensación y los beneficios de los empleados.
Al mismo tiempo se ha mejorado la eficiencia de la rotación de capital. En el pasado, los pequeños pagos transfronterizos requerían varios días de espera. Ahora la mayoría de las pequeñas transacciones comerciales que cumplen las normas se pueden liquidar el mismo día. Las pequeñas y microempresas no necesitan adelantar fondos durante mucho tiempo para soportar el costo de la ocupación de capital.
En los intercambios económicos y comerciales bilaterales entre China y Rusia, China y Brasil, la proporción de negocios de liquidación directa en monedas locales continúa aumentando constantemente, y las transacciones comerciales bilaterales pueden reducir el proceso de transferencia de moneda a terceros.
Las empresas nacionales importadoras de materias primas pueden comprar directamente minerales, cereales y materiales derivados del petróleo en el extranjero a través del RMB, lo que suaviza hasta cierto punto las fluctuaciones de costos causadas por las fluctuaciones del tipo de cambio internacional. Los costos de producción de las empresas procesadoras nacionales son más estables y el margen para las fluctuaciones en los precios minoristas de los productos básicos se ha reducido.
Los canales de financiación en RMB en el extranjero se han ampliado simultáneamente, los canales de financiación para que las instituciones de cumplimiento extranjeras emitan bonos en RMB a nivel nacional han seguido siendo fluidos y la demanda de asignación de activos en RMB en los mercados extranjeros ha aumentado constantemente.
Los fondos extranjeros fluyen hacia el mercado de capitales interno en cumplimiento de las regulaciones, el entorno financiero para las empresas reales continúa optimizándose y la demanda de empleos en el comercio electrónico transfronterizo y en las industrias manufactureras de importación y exportación se mantiene estable, brindando a los trabajadores más canales de empleo para aumentar sus ingresos.
4. Cambios visibles en la vida de los residentes comunes, que benefician los viajes, el consumo y la asignación de activos en muchos aspectos
La mayoría de los residentes pensarán que las reglas globales de liquidación de divisas sólo son relevantes para empresas e instituciones financieras y están lejos de la vida familiar diaria. De hecho, el ajuste de todo el sistema penetrará gradualmente en todos los aspectos de la vestimenta, la alimentación, la vivienda, el transporte y la planificación financiera de la gente corriente a largo plazo.
En primer lugar, los gastos de los fondos para viajes al extranjero y estudios en el extranjero son más estables.
Los supermercados, lugares pintorescos y tiendas minoristas de muchos países del sudeste asiático han ido abriendo gradualmente canales de pago con escaneo de códigos RMB. Al confiar en el canal de compensación transfronterizo digital del RMB, no es necesario cambiar grandes cantidades de moneda extranjera por adelantado cuando se viaja, lo que reduce las tarifas de manejo adicionales incurridas por la conversión de moneda.
Para las familias que estudian en el extranjero durante mucho tiempo, la pérdida causada por la diferencia de precios cada año puede reducirse razonablemente y se ha aliviado la presión sobre los fondos para las visitas a familiares y el turismo.
En segundo lugar, las fluctuaciones de precios en las compras transfronterizas en línea y en los bienes de consumo importados se han reducido.
Las principales plataformas de comercio electrónico transfronterizo han ido abriendo gradualmente canales directos de compensación en RMB para productos maternos e infantiles, alimentos frescos, cosméticos y otros productos importados en el extranjero, lo que ha reducido los aumentos de los precios de transferencia en múltiples niveles, y la transparencia de los precios de los productos sigue mejorando.
Al mismo tiempo, la escala de liquidación de productos básicos en RMB se ha ampliado constantemente y el efecto de transmisión de las fluctuaciones de la política monetaria extranjera sobre los precios minoristas internos de la gasolina, el aceite comestible y la carne se ha debilitado. Los gastos de vida básicos mensuales de los hogares se han vuelto menos volátiles y los planes diarios de ingresos y gastos se han vuelto más estables.
En tercer lugar, las opciones de asignación de activos de los residentes se han vuelto más diversificadas y el espacio de amortiguación para las fluctuaciones ha aumentado.
En el pasado, los precios internos y los ingresos de la gestión financiera del mercado tendían a fluctuar con las políticas monetarias extranjeras. A medida que el alcance de la circulación global del RMB continúa expandiéndose, muchos países han incluido el RMB en la categoría de activos de reserva y el valor de asignación a largo plazo de los activos del RMB ha aumentado constantemente.
Los fondos extranjeros que cumplen con las normas siguen aumentando sus tenencias de bonos nacionales y activos de acciones, la liquidez del mercado de capitales interno se mantiene estable, los residentes comunes tienen opciones de gestión financiera más flexibles, se ha mitigado el riesgo de shocks de activos causados por las fluctuaciones del mercado externo único y se ha mejorado la estabilidad de la educación de los niños y la planificación de las reservas de pensiones.
En cuarto lugar, la trayectoria del empleo en el mercado continúa expandiéndose.
Las industrias del comercio transfronterizo, los pagos transfronterizos, el comercio exterior digital y los servicios de apoyo financiero transfronterizos ven espacio para un desarrollo continuo. Los bancos, las empresas de comercio exterior y las empresas de tecnología transfronterizas de varias regiones continúan ampliando sus posiciones relacionadas. El espacio de desarrollo para los profesionales que están familiarizados con los acuerdos transfronterizos y los negocios de comercio electrónico transfronterizo está aumentando constantemente.
Los trabajadores comunes tienen formas más estables de aumentar sus ingresos.
5. Si se observa el ritmo de desarrollo de manera objetiva y racional, un sistema multimoneda es la dirección estable a largo plazo
La mejora continua del sistema de compensación global del RMB no significa que los canales de liquidación internacionales originales se retirarán del mercado en el corto plazo. El mercado financiero mundial mantendrá el patrón de liquidación paralela de múltiples monedas a largo plazo.
Es necesario ajustar paso a paso los hábitos de transacciones transfronterizas y la distribución del capital social en el extranjero formado a lo largo de muchos años. La mejora de los sistemas de apoyo y la infraestructura de compensación global también es un proyecto a largo plazo que avanza constantemente y no existe un reemplazo completo a corto plazo.
El objetivo principal de la construcción de un sistema de compensación autónomo es enriquecer las opciones de liquidación de las entidades del mercado global, construir una ruta de transacción compatible que no esté restringida por un único canal externo, reducir los riesgos financieros sistémicos en los campos del comercio, la inversión y el financiamiento global, y satisfacer las aspiraciones de desarrollo de la mayoría de los países del mundo en busca de independencia y estabilidad económicas.
Todo el trabajo central de optimización de reglas y expansión del sistema sirve al desarrollo de la economía real, y el objetivo final de varios ajustes del sistema es reducir los costos operativos comerciales y estabilizar la carga de gastos diarios de los residentes.
Desde la tendencia de desarrollo a largo plazo, la diversificación de los acuerdos comerciales globales es la dirección del avance continuo. La mejora continua de la red de compensación transfronteriza del RMB seguirá generando efectos en cadena positivos: los márgenes de beneficio de las empresas de comercio exterior estarán razonablemente garantizados, las fluctuaciones de los precios de los bienes de consumo internos se reducirán, los costos de consumo transfronterizo de los residentes disminuirán constantemente y los empleos en el mercado seguirán expandiéndose. En los próximos años se irán liberando gradualmente diversos beneficios que abarcarán todos los aspectos de la vida pública.
