En enero de 2026, la maquinaria de construcción tuvo un «buen comienzo», con un aumento vertiginoso de las ventas de excavadoras y cargadoras. Las turbinas de gas están en auge debido a la demanda de IA, y se han recomendado altamente tres acciones de primera línea. Ya sea usted un inversor o un profesional, vale la pena recopilar este informe semanal y podrá comprender claramente las tendencias actuales en la industria de la maquinaria en un solo artículo.
1. Subdivisiones principales: 3 La prosperidad de los principales hipódromos se diferencia y los aspectos más destacados son sobresalientes
El informe de esta semana se centra en los tres segmentos principales: maquinaria de construcción, turbinas de gas y equipos en general. La situación general muestra un patrón de “reactivación de la maquinaria de construcción, alta prosperidad de las turbinas de gas y diferenciación del equipo general”.
(1) Maquinaria de construcción: el volumen de ventas tuvo un buen comienzo en enero, y las exportaciones se convirtieron en el principal motor.
En enero de 2026, el sector de maquinaria de construcción tendrá un “buen comienzo”.
Las ventas de excavadoras en enero fueron de 18.708 unidades, un aumento interanual del 49,5%; las ventas nacionales fueron de 8.723 unidades (+61,4%), siendo el factor principal el desalineado feriado del Festival de Primavera, con una base baja en el mismo período del año pasado;
las exportaciones fueron de 9.985 unidades (+40,5%), beneficiándose de la recuperación de la demanda exterior y de los altos precios de los metales que impulsaron el auge minero. El volumen de ventas de cargadoras en enero fue de 11.759 unidades, +48,5% interanual; las ventas nacionales fueron de 5.293 unidades (+42,82%), continuando la tendencia de recuperación de la industria;
las exportaciones fueron de 6.466 unidades (+53,4%) y la tasa de crecimiento siguió aumentando, convirtiéndose en un importante polo de crecimiento del sector. El volumen de ventas de grúas sobre camión en diciembre de 2025 fue de 1.911 unidades, un aumento interanual del +38,10%, lo que ha supuesto un crecimiento positivo durante cuatro meses consecutivos, lo que confirma aún más la recuperación general del sector de maquinaria de construcción.
Las ventas actuales de excavadoras se desvían de los datos de inversión en infraestructura y bienes raíces, y dependen principalmente del ciclo de actualización de equipos, la inversión en infraestructura de conservación de agua y el mercado de exportación.
Se espera que la posterior implementación de políticas de eliminación de deuda y el avance de proyectos importantes impulsen aún más las ventas internas, mientras que los fuertes precios de las materias primas en el extranjero seguirán respaldando las exportaciones.
(2) Turbinas de gas: la IA impulsa una gran prosperidad, los pedidos de gigantes internacionales + la expansión de la producción están en auge
La industria de las turbinas de gas está iniciando un auge históricamente alto, con la fuerza impulsora principal proveniente de la construcción de centros de datos de IA. La demanda mundial de energía está aumentando y las turbinas de gas se han convertido en la solución central para resolver la brecha energética en Europa y Estados Unidos con sus ventajas de «arranque rápido, fuerte regulación de carga máxima y bajas emisiones de carbono».
Los datos del pedido son llamativos. GEV firmó 18 GW de nuevos pedidos de turbinas de gas en el cuarto trimestre de 2025 y tenía 80 GW de pedidos disponibles a finales de 2025, con suficientes reservas de pedidos; Siemens Energy firmó 26 GW de nuevos pedidos (194 unidades en total) en el año fiscal 2025, un aumento interanual del 94 %, y la demanda se ha disparado.
El plan de expansión se está acelerando. GEV planea aumentar su capacidad de producción a 20 GW en 2026 y aumentarla aún más a 24 GW en 2028. La capacidad de producción se duplicará pronto. Siemens Energy ha aumentado su capacidad de producción en un 30%, de 17 GW a 22 GW en 2025, y planea aumentarla a más de 30 GW entre 2028 y 2030. También planea gastar mil millones de dólares en los próximos dos años para ampliar la capacidad de producción nacional en Estados Unidos.
(3) Equipamiento general: segmentación y diferenciación, política + sustitución interna como línea principal
Se diferencia el desempeño de cada segmento de equipamiento general. Las máquinas herramienta, los robots y los montacargas tienen sus puntos positivos. La línea principal gira en torno al «apoyo político, la sustitución interna y la modernización tecnológica».
II. Análisis del mercado sectorial (2026.02.09 – 2026.02.13)
El sector de maquinaria tuvo un buen desempeño esta semana, superando a los principales índices del mercado. En términos de índices de mercado, el índice compuesto de Shanghai subió un 0,41%, el índice de componentes de la Bolsa de Shenzhen subió un 1,39% y el índice ChiNext subió un 1,22%; El índice de maquinaria (CITIC) subió un 2,47%, superando significativamente a los tres principales índices del mercado, y la prosperidad del sector aumentó.
En términos de desempeño en toda la industria, las computadoras (+4,00%), la electrónica (+3,70%) y los medios (+3,66%) fueron las industrias líderes; comercio y venta minorista (-3,07%), alimentos y bebidas (-2,52%) y textiles y prendas de vestir (-2,24%) fueron las industrias líderes.
En la segmentación de maquinaria, los equipos de procesamiento láser (+8,82%), los equipos 3C (+6,72%) y los equipos de petróleo y gas (+5,81%) lideraron las ganancias; los equipos fotovoltaicos (-3,57%), los equipos de baterías de litio (-2,88%) y los robots de servicio (-1,21%) lideraron la caída, y la tendencia a la diferenciación fue obvia.
3. Recomendaciones clave: 3 acciones de primera línea, rendimiento + lógica están en línea
Según la prosperidad de la industria, el desempeño de la empresa y la lógica de crecimiento, se recomiendan 3 acciones de primera línea. Los aspectos más destacados son claros y se puede hacer referencia directamente a ellos para el diseño.
4. Anuncios importantes de las empresas que cotizan en bolsa (resumen principal)
El informe de esta semana revela los anuncios principales de una serie de empresas que cotizan en bolsa, que cubren el rendimiento, las acciones de capital, el diseño en el extranjero, etc.
En términos de divulgación del rendimiento, se espera que los ingresos de Inovance Technology en 2025 sean de 42.968-46.672 mil millones de yuanes (+16% – 26% interanual), y se espera que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz sea 4.971-5.400 millones de yuanes (+16% – 26% interanual). El rendimiento ha crecido de manera constante;
el desempeño de empresas como Kede CNC, Unilide y Puyuan Precision Electronics ha disminuido en diversos grados en 2025. En términos de acción de capital, Xinrui Shares planea gastar no más de 700 millones de yuanes para adquirir el 70% del capital social de Huilian Electronics para expandir el negocio relacionado con herramientas de PCB y mejorar el diseño comercial; Los accionistas mayoritarios de Han’s Laser planean reducir su participación en no más del 0,9672% de las acciones de la empresa; Los accionistas de Oukeyi planean reducir su participación en no más del 1% de las acciones de la empresa;
La sociedad anónima del Grupo Hangcha, Henan Jiachen Intelligent, pasó la revisión de cotización en la Bolsa de Valores de Beijing y las operaciones de capital avanzan de manera constante. En cuanto a otros anuncios importantes, la filial de Nip Mining Machinery firmó un contrato de tres años relacionado con equipos de procesamiento de minerales con una empresa de Mongolia y amplió con éxito sus negocios en el extranjero; El vicepresidente y el vicepresidente senior de Liugong dimitieron. La empresa afirmó que esta renuncia no afectará la producción y operaciones normales.
V. Sugerencias de inversión y advertencias de riesgo
(1) Sugerencias de inversión
Con base en la prosperidad de la industria y el desempeño de la pista segmentada, céntrese en tres direcciones principales: primero, ingeniería de maquinaria (impulsada por exportaciones + actualizaciones de equipos);
en segundo lugar, las turbinas de gas (explosión de la demanda de centros de datos de IA); tercero, equipamiento general (apoyo político + sustitución nacional + producción en masa de robots humanoides). Centrarse en los tres objetivos de alta calidad recomendados para aprovechar las oportunidades de inversión estructural.
(2) Advertencia de riesgo
La recuperación de la demanda downstream es menor de lo esperado, lo que afecta la prosperidad general de la industria; el progreso del desarrollo de las tecnologías e industrias emergentes es menor de lo esperado, lo que arrastra hacia abajo el crecimiento de las subdivisiones relacionadas;
el riesgo de fluctuaciones en los precios de las materias primas, que afecten la rentabilidad corporativa; El riesgo de fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa, por lo que la inversión debe ser cautelosa.
Por último, me gustaría preguntar a todos: ¿Creen que el repunte del mercado de maquinaria de construcción se puede sostener?
Entre los 3 objetivos recomendados, ¿sobre cuál eres más optimista?
Deje mensajes en el área de comentarios para comunicarse y aprovechar juntos las oportunidades de inversión en la industria de la maquinaria.
