Los tres principales índices bursátiles del mercado de acciones A continuaron su recuperación esta semana.
De cara a las perspectivas del mercado, las instituciones de la industria creen que la tecnología puede seguir siendo el tema principal, los puntos calientes dentro del sector tecnológico pueden seguir rotando y se espera que el mercado se expanda.
En lo que respecta al mercado por los cambios marginales en la liquidez externa, la Reserva Federal puede mantener las tasas de interés sin cambios durante el año y puede ser moderadamente optimista sobre las perspectivas de liquidez.
En términos de configuración específica, los sectores orientados a la tecnología, como el almacenamiento, la potencia informática en el extranjero, los robots, los equipos eléctricos y las nuevas energías, merecen atención; Se espera que los fundamentos como las cadenas de exportación y los productos de recursos sigan mejorando, y las subdivisiones prometedoras incluyen maquinaria y equipo, metales no ferrosos, carbón, petróleo y petroquímicos, etc.
Las siguientes son las opiniones de inversión de varias instituciones sobre las perspectivas del mercado:
Guosen Securities cree que el mercado actual puede que ya tenga las condiciones para una ronda de ganancias.
Recientemente, algunos sectores de valor han comenzado a rendir.
Refiriéndose a la experiencia histórica de crecimiento del sector, el mercado actual puede tener las condiciones para un ciclo de crecimiento, y se espera que el mercado de crecimiento tecnológico se extienda desde la infraestructura de potencia informática ascendente hasta el lado de las aplicaciones y el lado de la energía.
Dentro del estilo de crecimiento, también merecen atención las direcciones industriales impulsadas por el cambio, como la aeroespacial comercial y los medicamentos innovadores.
Además, se recomienda prestar atención al sector de productos de recursos estratégicos, y también merecen atención los sectores de consumo como el inmobiliario y el licor.
Everbright Securities afirmó que está prestando atención a la dirección de la tecnología dura, la cadena de exportación y los productos de recursos.
A mediano y largo plazo, la dirección de una alta prosperidad sigue siendo el núcleo de la asignación, pero la asignación no se limita al campo de la tecnología.
Se espera que los fundamentos de sectores como las cadenas de exportación y los productos de recursos sigan mejorando y tal vez valga la pena prestarles atención en el futuro. En términos de tecnología dura, nos enfocamos en industrias como la electrónica, las comunicaciones y la defensa nacional;
en términos de la cadena de exportación, nos enfocamos en industrias como equipos eléctricos, equipos mecánicos y manufactura liviana; En términos de productos de recursos upstream, nos centramos en industrias como las de metales no ferrosos, carbón, petróleo, petroquímica y química básica.
Zhongtai Securities señaló que los puntos calientes dentro del sector tecnológico pueden continuar rotando. Los estilos de mercado pueden diferenciarse o continuar, y la tecnología puede seguir siendo el tema principal.
Es posible que los puntos calientes dentro del sector tecnológico sigan rotando y se espera que el mercado se expanda.
Preste atención a tres direcciones: la primera es la dirección de la IA, que se centra en los sectores de almacenamiento, potencia informática en el extranjero y robótica; el segundo es el sector de equipos eléctricos y nuevas energías, cuya fuerza impulsora está pasando de las políticas internas a las exportaciones extranjeras, y la prosperidad de la cadena de exportación continúa mejorando; En tercer lugar, en la dirección de los metales no ferrosos, las pequeñas variedades de metales relacionadas con la cadena industrial de IA son las más elásticas.
El fondo ICBC Credit Suisse se muestra moderadamente optimista sobre las perspectivas de liquidez.
La Reserva Federal puede mantener las tasas de interés sin cambios durante el año, a menos que el mercado laboral continúe recuperándose más allá de las expectativas y la inflación continúe aumentando más de lo esperado o se mantenga rígida.
En un momento en que las expectativas cambian rápidamente, el sentimiento del mercado se ha vuelto excesivamente pesimista y las desventajas de la liquidez están totalmente descontadas, somos moderadamente optimistas sobre las perspectivas de liquidez.
CITIC Prudential Fund está preocupado por el cuello de botella energético que enfrenta el desarrollo de la IA en América del Norte.
La expansión de la potencia informática de la IA es una tendencia importante, pero la red eléctrica de América del Norte no se ha actualizado a gran escala en más de diez años.
De 2025 a 2028, los centros de datos de EE. UU. pueden enfrentar una brecha de energía de aproximadamente 55 GW. Incluso si se aceleran alternativas como los generadores de gas natural y las pilas de combustible, la brecha neta aún puede alcanzar entre el 18% y el 30% de la escala total de implementación.
En general, la demanda de los centros de datos está aumentando, mientras que el suministro de la red eléctrica está muy rezagado. Este cuello de botella puede durar más que la escasez anterior de potencia informática y almacenamiento.
El Fondo Neuberger Berman cree que la lógica de demanda a largo plazo del ciclo de los productos de recursos aún no ha terminado.
La reciente presión sobre el desempeño de los productos de recursos puede estar relacionada con dos factores: primero, la incertidumbre provocada por los conflictos geopolíticos, que ha provocado cierto grado de distorsión y desviación en los datos operativos de la industria a lo largo del ciclo; en segundo lugar, el efecto de amplificación del comportamiento de la microestructura del mercado y el rango de ajuste de algunos objetivos tradicionales de primera línea incluso exceden el alcance que los fundamentos pueden explicar.
Sin embargo, las dos fuerzas impulsoras centrales de este ciclo de productos de recursos: la revolución energética y la ola tecnológica aún continúan y no han florecido. La lógica de la demanda a largo plazo de recursos upstream está lejos de terminar.
Además, hay algunos eventos importantes que afectan la inversión en las perspectivas del mercado.
El 22 de junio se anunciará la última tasa preferencial de préstamo (LPR).
Anteriormente, el 20 de mayo, el Centro Nacional de Financiamiento Interbancario autorizado por el Banco Popular de China anunció la LPR, que mostraba que la tasa a un año era del 3,0% y la tasa a cinco años y más era del 3,5%, que se mantuvo sin cambios por duodécimo mes consecutivo.
El índice de precios PCE, considerado «la medida de inflación favorita de la Reserva Federal», se publicará la próxima semana.
Los últimos datos muestran que el índice de precios PCE de EE. UU. aumentó un 3,8% interanual en abril de 2026, y la tasa de crecimiento fue aún mayor que el valor anterior. En ese momento, las expectativas del mercado sobre si la Reserva Federal volvería a subir las tasas de interés también aumentaron aún más.
Nuestro país también ha introducido 17 medidas para acelerar el desarrollo de la «inteligencia artificial + consumo».
