Soochow Securities a récemment publié un rapport de suivi hebdomadaire sur le secteur des machines et équipements, révélant aux investisseurs les opportunités d’investissement et les tendances de développement dans plusieurs secteurs.
Dans le domaine des équipements semi-conducteurs, l’augmentation collective des prix des fabricants d’équipements SK Hynix et l’achèvement de l’enregistrement de l’introduction en bourse de Changxin ont apporté de nouvelles opportunités. Selon les médias coréens, SK Hynix a reçu des demandes d’augmentation de prix de plusieurs fournisseurs d’équipements de premier rang et prévoit d’augmenter les prix de fourniture de 3 à 4 %. SK Hynix vérifie actuellement les bases des augmentations de prix et mène des évaluations, et promeut pleinement l’expansion de la production.
Elle prévoit de doubler sa capacité de production de plaquettes d’ici cinq ans et de tripler sa capacité de production en 2034. Les dépenses d’investissement en 2026 seront nettement plus élevées que l’année dernière.
Cela a considérablement accru la demande d’achat d’équipements en amont, ouvrant la voie à un marché de vendeurs pour les équipements semi-conducteurs. De plus, Changxin a finalisé son enregistrement le 12 juin. Nous restons optimistes quant aux opportunités à l’étranger pour les fabricants d’équipements et de composants connexes. Dans le même temps, le processus de substitution de localisation s’accélère également.
Les suggestions d’investissement incluent les fabricants d’équipements semi-conducteurs Northern Huachuang, China Microelectronics Corporation, Tuojing Technology, etc., ainsi que les pièces d’équipement Fuchuang Precision, Xinlai Materials, etc.
En termes de turbines à gaz, bénéficiant du centre de données américain sur l’IA et de la transformation de la structure énergétique mondiale, la demande de turbines à gaz a augmenté.
La demande mondiale de turbines à gaz dépassera 100 GW en 2025 et devrait atteindre 117 GW en 2026. Cependant, en raison d’obstacles de fabrication élevés, l’offre de turbines à gaz est insuffisante.
En 2025, l’offre mondiale de turbines à gaz ne sera que d’environ 50 à 60 GW.
La livraison des commandes de leaders mondiaux tels que GEV et Siemens est prévue pour 2030, face à un important écart entre l’offre et la demande. Afin d’accélérer la livraison, les dirigeants étrangers ont commencé à importer activement des fournisseurs nationaux, notamment des composants clés tels que des pales, des pièces moulées de grande taille et la récupération de chaleur perdue.
Les fabricants nationaux devraient pleinement bénéficier du cycle économique élevé et réaliser une percée majeure en remplaçant les exportations étrangères.
Concernant la localisation de la chaîne industrielle des turbines à gaz, des sociétés telles que Jereh Electric et Shanghai Electric sont recommandées.
Dans le domaine des robots humanoïdes, lors de la conférence GTC de Taipei début juin, NVIDIA a lancé le premier grand modèle d’IA physique entièrement modal au monde, Cosmos3, promouvant l’IA physique et attirant l’attention de la chaîne industrielle. Le grand modèle physique d’IA peut simuler avec précision les règles physiques multidimensionnelles de la mécanique, des fluides, des collisions, de la lumière et de l’ombre, et fournir une autonomie aux robots, aux véhicules autonomes, aux équipements mécaniques, etc. La résonance multi-éléments conduit l’IA physique vers un point d’inflexion, y compris la maturité progressive du côté du modèle.
NVIDIA a lancé le premier grand modèle d’IA physique et a établi une alliance de développeurs ; la maturité progressive du côté matériel de l’intelligence embarquée.
En prenant Figure comme exemple, son robot humanoïde est capable d’effectuer des tâches de tri de colis depuis longtemps ; dans le cadre de la construction d’une infrastructure mondiale de puissance de calcul, le prix de la puissance de calcul a progressivement diminué, favorisant la possibilité de formation de modèles physiques d’IA. Il est recommandé de prêter attention aux cibles principales des robots humanoïdes tels que Obi Zhongguang, Green Harmony, etc., ainsi qu’aux sociétés liées du côté des logiciels industriels et des logiciels de simulation.
En termes d’équipements photovoltaïques, SpaceX est devenue publique le 12 juin avec un prix d’émission de 135 $ US par action.
Elle a émis environ 555,6 millions d’actions et levé environ 75 milliards de dollars américains. Les fonds collectés seront principalement utilisés pour développer l’infrastructure informatique de l’IA et mettre à niveau les ressources de lancement. Le premier lot d’étoiles de calcul spatial sera déployé en 2028, et un déploiement commercial annuel de 100 GW sera réalisé il y a 30 ans. Nous pensons que le photovoltaïque spatial s’accélère et que les équipementiers en bénéficieront pleinement.
La capacité de production de 100 GW dans l’espace + 100 GW au sol des principaux clients étrangers progresse régulièrement.
Les conseils en investissement se concentrent sur la recommandation d’entreprises telles que Maiwei Co., Ltd. et Jingsheng Electromechanical.
Cependant, les investisseurs doivent également prêter attention aux risques, notamment aux investissements en immobilisations en aval qui ne répondent pas aux attentes du marché, aux risques de fluctuation cyclique du secteur, aux risques géopolitiques et de taux de change, etc.
