En 2026, Ant International s’associera à des géants européens de la gestion d’actifs pour promouvoir les fonds monétaires tokenisés sur la scène de la finance d’entreprise.
Le monde du paiement a remarqué qu’Amundi, CACEIS et Ant International ont récemment annoncé l’avancée d’une coopération tripartite. Amundi a lancé une catégorie d’actions tokenisées pour Amundi Money Market Fund – Short Term.
Les actions concernées sont libellées en euros et en dollars américains et ont été développées par Amundi pour Ant International afin de répondre aux besoins internes de gestion des liquidités d’Ant International Group.
Ce qui est symbolisé cette fois est une catégorie d’actions spécifique de fonds du marché monétaire.
Cela ne signifie pas que les produits de fonds fonctionnent indépendamment des systèmes initiaux de surveillance, de conservation, de transfert et de gestion des actifs. Dans le cadre de cette coopération, Amundi fournit des produits de fonds du marché monétaire et des capacités de gestion d’investissement, CACEIS sert d’agent de transfert et d’agent de tokenisation, et Ant International sert de premier client et l’utilise pour construire ses propres capacités financières en chaîne.
Les trois parties étudient également la prochaine étape consistant à connecter Amundi Money Market Fund – Short Term à Whale. Whale est la plateforme interne de gestion financière blockchain d’Ant International.
Les trois parties espèrent connecter les fonds d’Amundi à la plateforme Whale et développer conjointement de nouvelles solutions de fonds monétaires pour répondre aux besoins de gestion financière d’entreprises plus internationales. Cet arrangement est destiné aux scénarios de gestion d’actifs institutionnels et ne constitue pas une action de vente de fonds pour les utilisateurs ordinaires.
Dans le passé, les applications blockchain dans la gestion de trésorerie des entreprises se concentraient davantage sur l’allocation de fonds, la cartographie des comptes, les dépôts tokenisés et la liquidité intra-groupe.
La question centrale est de savoir comment l’argent peut circuler plus rapidement entre différentes entités, différents comptes bancaires et différents fuseaux horaires.
Après que les fonds du marché monétaire sont entrés dans ce scénario, les problèmes ont commencé à s’étendre vers le passé, tels que la collecte et l’allocation des fonds après leur arrivée, l’allocation des actifs de gestion de trésorerie lorsque les fonds sont temporairement inutilisés et le retour des scénarios de paiement, de règlement et d’exploitation lorsque les fonds sont à nouveau utilisés.
Ceux-ci sont devenus des éléments importants de la gestion financière des grandes entreprises.
Pour les entreprises multinationales, la gestion de fonds a dépassé le niveau de « si une somme d’argent peut être reçue ». Les entreprises opèrent sur différents marchés, dans différentes devises et sur différents comptes bancaires, et les fonds sont répartis entre plusieurs entités, régions et fuseaux horaires.
Chaque action telle que la collecte, le paiement, l’échange, la collecte, l’allocation, la conservation et l’investissement implique des limites d’efficacité, de coût, de risque et de conformité. À mesure que les sociétés de plateforme, le commerce électronique transfrontalier, les fournisseurs de services marchands mondiaux et les institutions de paiement numérique élargissent leur capital, l’importance de la gestion du capital en aval augmente.
Les fonds du marché monétaire occupent une place particulière dans la gestion financière des entreprises et sont généralement utilisés pour la gestion de fonds à court terme.
L’essentiel est d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des espèces tout en préservant la liquidité. Lorsque les actions des fonds du marché monétaire sont symbolisées, l’enregistrement, la détention, la circulation, la visibilité des informations et l’efficacité opérationnelle peuvent bénéficier d’un nouveau support technique.
Amundi propose des produits de fonds monétaires réglementés et CACEIS complète les services d’actifs et les capacités d’enregistrement et de transfert.
Les établissements de paiement résolvent les flux de capitaux, les banques fournissent des comptes, des dépôts et des fondations de compensation, et les institutions de gestion d’actifs fournissent des produits de gestion de trésorerie.
Une fois les trois types de capacités intégrés dans le même scénario de financement d’entreprise, les limites des services de la plateforme financière en chaîne peuvent s’étendre.
Selon des informations publiques, Ant International a déjà coopéré avec un certain nombre de banques internationales sur les dépôts tokenisés, la tokenisation des comptes bancaires, l’allocation de fonds en chaîne et la gestion des liquidités multidevises, permettant aux fonds internes du groupe de circuler plus près du temps réel entre les différentes entités, réduisant ainsi les frictions de gestion du capital causées par les délais de compensation bancaires traditionnels, les heures d’ouverture et les décalages horaires entre les marchés.
Une coopération précoce résout principalement le problème du flux de fonds en temps réel, tel que la tokenisation des dépôts bancaires, la prise en charge des transferts en temps réel entre les portefeuilles d’entreprise, l’amélioration de l’efficacité de l’allocation des fonds au sein du groupe et l’augmentation de la visibilité des positions des fonds.
La trésorerie d’entreprise nécessite un ensemble de capacités continues.
Une fois les fonds entrés dans le compte, ils doivent pouvoir être identifiés, collectés et alloués ; lorsque les fonds ne sont temporairement pas utilisés, ils doivent pouvoir être intégrés dans des produits de gestion de trésorerie appropriés ;
lorsque des fonds doivent être payés, ils doivent pouvoir être retirés ou réaffectés en temps opportun. Si les fonds en devises symboliques peuvent être davantage connectés à Whale, la plate-forme financière en chaîne s’étendra du canal des capitaux à l’interface des opérations de gestion de trésorerie de l’entreprise.
Les entreprises peuvent gérer des fonds multidevises, des comptes bancaires, des positions internes au groupe et des actifs de gestion de trésorerie dans le même système. Ce n’est qu’à ce moment-là que les paiements, les règlements, les liquidités et la gestion des investissements seront mieux coordonnés.
Pour le secteur des paiements transfrontaliers, ce type d’exploration repoussera encore plus loin la concurrence dans les capacités de services aux entreprises.
Dans le passé, lorsque les établissements de paiement servaient des entreprises à l’étranger, ils commençaient souvent par l’acquisition, l’encaissement, le paiement, le change, les retraits d’espèces, les comptes locaux et les déclarations de conformité.
Celui qui couvre plus de marchés, prend en charge plus de devises, reçoit des comptes plus rapidement et a des taux plus bas aura plus de facilité à acquérir des clients. Désormais, les comptes, le règlement, la liquidité et l’allocation du capital commencent à être considérés dans le même ensemble de capacités de service.
Cette coopération est davantage axée sur la gestion de la trésorerie des entreprises dans un cadre réglementaire.
Les objectifs de service sont la liquidité interne et les besoins mondiaux de trésorerie des entreprises. Les actifs sous-jacents sont des fonds monétaires. L’expansion ultérieure est également soumise aux approbations légales et réglementaires.
Pour que les fonds monétaires symboliques deviennent véritablement un outil régulier dans la gestion financière des entreprises, ils doivent également résoudre des problèmes pratiques tels que les limites réglementaires, la connexion au système bancaire, la liquidité des actifs et la gouvernance interne de l’entreprise.
Kelvin Li, vice-président senior et directeur général de la technologie de plate-forme d’Ant International, a mentionné dans l’annonce que l’objectif d’Ant International est de construire un avenir de flux de capitaux instantanés et sans frontières, et a déclaré que la société utilisait la blockchain pour la gestion financière interne depuis 2019. La finance en chaîne n’est plus seulement un concept, mais a commencé à entrer dans le processus de gestion de fonds interne de l’entreprise.
Whale souligne les capacités financières de l’entreprise de niveau inférieur et constitue l’infrastructure financière qui sert les flux de capitaux internes de l’entreprise, la liquidité du groupe et l’allocation de capitaux entre les marchés.
Lorsque Whale a connecté les dépôts bancaires tokenisés, l’exploration s’est concentrée sur les comptes et l’allocation des fonds ; Lorsque Whale a exploré la possibilité de se connecter aux fonds monétaires d’Amundi, elle a abordé les besoins d’allocation et de gestion pendant la période de séjour du fonds.
L’annonce a clairement indiqué que les avancées pertinentes doivent encore obtenir les approbations juridiques et réglementaires nécessaires. Ce n’est qu’en opérant dans un cadre réglementaire que les dépôts tokenisés, les fonds tokenisés et les actifs en chaîne peuvent devenir des outils que les entreprises clientes peuvent utiliser à long terme.
Lorsque les paiements, les comptes, les dépôts tokenisés, les fonds du marché monétaire et les plateformes de trésorerie blockchain seront progressivement connectés, la concurrence entre les établissements de paiement transfrontaliers passera de « la réalisation d’une transaction » à la « gestion d’un pool de fonds ». La concurrence mondiale en matière de paiement ne se produira pas seulement au niveau des caissiers, mais s’étendra également aux salles de trésorerie des entreprises.
