Au premier semestre 2024, l’industrie chinoise du pneumatique a obtenu de bons résultats sur le marché mondial.
Bien que le secteur des pièces automobiles ait été affecté par la « vague de baisse des prix » depuis l’année dernière et que les valorisations des PE soient tombées à un niveau relativement bas depuis 2019, du point de vue des bénéfices, le rapport intermédiaire 2024 qui vient d’être publié montre que la rentabilité des sociétés liées est généralement bonne, en particulier dans le secteur des « pneus et caoutchouc ».
Les fabricants nationaux de pneumatiques ont fait preuve d’une forte compétitivité et d’un fort potentiel de développement.
Dans la classification de l’industrie WIND, il y a 16 sociétés cotées liées aux « pneus et caoutchouc » dans les actions A. Ils ont réalisé des bénéfices importants au premier semestre et 12 d’entre eux ont vu leur marge bénéficiaire brute augmenter d’une année sur l’autre. Les bénéfices nets des sociétés leaders Sailun Tire, Sentury, Linglong et General Motors ont augmenté respectivement de 100,86 %, 77,71 %, 64,90 % et 394,54 % sur un an.
Les analystes du secteur estiment que grâce au retrait des capacités de production à l’étranger provoqué par l’épidémie précédente et à l’augmentation de la demande des consommateurs pour des produits rentables en raison de l’inflation en Europe et aux États-Unis, les pneus chinois ont accéléré leur expansion à l’étranger et leur part de marché mondiale a continué d’augmenter.
En outre, la première série d’examens antidumping américains sur les pneus semi-acier thaïlandais est entrée en vigueur en janvier de cette année et le taux d’imposition a été considérablement réduit, ce qui a considérablement amélioré la rentabilité des sociétés liées.
Ces dernières années, l’intelligence électrique dans l’industrie automobile est devenue une tendance de développement, le taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle a continué d’augmenter et l’intelligence des véhicules représentée par la conduite autonome est également entrée dans la phase d’application de masse.
Récemment, le côté politique a continuellement introduit diverses mesures pour stimuler la consommation automobile et stimuler la croissance de la demande intérieure, telles que l’optimisation des politiques de restriction des achats, le lancement d’une nouvelle série de « voitures allant à la campagne », l’échange des anciennes contre des neuves, la prolongation et l’optimisation de la réduction et de l’exonération de la taxe sur l’achat de véhicules pour les véhicules à énergie nouvelle jusqu’à fin décembre 2027, etc.
Selon les données de l’Association chinoise des constructeurs automobiles, au premier semestre 2024, la production et les ventes d’automobiles ont totalisé 13,891 millions et 14,047 millions d’unités, soit une augmentation sur un an de 4,9% et 6,1% respectivement. Parmi eux, les véhicules à énergies nouvelles ont continué à maintenir une forte dynamique de développement, avec une production et des ventes de 4,929 millions et 4,944 millions d’unités respectivement, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 30,1 % et 32,0 % respectivement, et la part de marché a atteint 35,2 %.
Les entreprises locales de pneumatiques ont suivi la tendance, se sont activement transformées, ont développé des produits pneumatiques adaptés aux véhicules à énergie nouvelle et ont renforcé leur soutien aux marques indépendantes.
GM a développé la série Longma de pneus verts pour véhicules utilitaires ET pour conquérir le marché des poids lourds à énergie nouvelle et créer la nouvelle série de pneus verts énergétiques EV pour entrer dans le domaine des pneus de tourisme. Dans le domaine de la prise en charge des véhicules à énergies nouvelles, Linglong Tire a fourni avec succès toutes les séries GM-Wuling, BYD Dynasty, Ocean et d’autres séries phares, ainsi que Dongfeng Nissan, Honda, FAW-Hongqi, Geely, Sailis et d’autres constructeurs automobiles, couvrant les entreprises énergétiques traditionnelles et nouvelles. Au cours du premier semestre, Sailun Tire a livré par lots des modèles nationaux et étrangers tels que BYD Yuan PLUS, Qin L et Seal 06, ainsi que les Vinfast VF5 et VF3 du Vietnam.
Zhang Xiang, consultant expert du Beijing Zhongzhi Huaxing Engineering Technology Research Institute Co., Ltd., a déclaré : « Les véhicules à énergie nouvelle ont un volume de production et de vente important, et les pneus des véhicules à énergie nouvelle sont différents de ceux des véhicules à carburant. Ce sont des pneus avec un faible coefficient de traînée, ce qui peut permettre au véhicule d’avoir un kilométrage plus long.
entreprises de pneumatiques. »
D’un point de vue mondial, le marché du remplacement reste la principale force du marché. En 2023, le marché mondial du remplacement des pneus représentera plus de 70 % et sera la principale source de demande. Sur le marché du remplacement, l’Europe et les États-Unis sont les champs de bataille des fabricants chinois de pneumatiques. L’année dernière, les ventes de pneus sur les marchés européen et américain ont représenté 51,4 %, dont plus de 80 % pour le marché du remplacement. Au cours des dernières années, du côté de l’offre, d’une part, les capacités de production à l’étranger ont été retirées en raison de l’épidémie, et d’autre part, le conflit entre la Russie et l’Ukraine a poussé les fabricants de pneumatiques étrangers à fermer leurs usines en Russie, réduisant ainsi davantage leur capacité de production. Du côté de la demande, l’inflation en Europe et aux États-Unis reste élevée, les prix des biens de consommation montent en flèche et la demande des utilisateurs pour des produits rentables continue d’augmenter.
Dans le cadre de cette tendance, les avantages de la Chine en matière de pneumatiques sont mis en évidence et l’expansion à l’étranger s’accélère.
Cependant, la « double lutte contre la corruption » est devenue un facteur limitant auquel sont confrontées les entreprises locales de pneumatiques.
L’Europe et les États-Unis ont mené des enquêtes « antidumping » et « compensatoires » sur les pneus exportés de Chine, ce qui est devenu une source de fluctuations de la demande.
Par exemple, en mars de l’année dernière, le Département de protection du marché intérieur de la Commission économique eurasienne a rendu une décision finale sur l’examen de la situation antidumping des pneus de camions originaires de Chine et a décidé de continuer à imposer des droits antidumping de 14,79 % à 35,35 % sur les pneus de camions chinois.
Minsheng Securities estime que puisque la principale considération pour l’Europe et les États-Unis de lancer des politiques de « double retour » est « les pays ou les régions avec une proportion relativement élevée d’importations de pneus », la construction mondiale d’usines par les fabricants de pneus chinois sera plus efficace pour faire face aux fluctuations causées par les politiques de « double retour » et la baisse de la demande.
En fait, les fabricants de pneumatiques locaux accélèrent vigoureusement le déploiement de capacités de production à l’étranger. Par exemple, General Motors a construit avec succès trois bases de production majeures en Chine, en Thaïlande et au Cambodge ;
Sailun Tire s’est déployé au Vietnam et au Cambodge et prévoit de construire de nouveaux projets de pneus au Mexique et en Indonésie. La direction de Sentury a déclaré franchement lors de l’échange avec les investisseurs : « L’expansion de la capacité de production à l’étranger est le seul moyen de développer les pneus chinois à l’échelle mondiale. Les première et deuxième phases des bases de fabrication intelligentes de l’entreprise en Thaïlande ont été mises en service avec succès et sont devenues le principal moteur de profit.
