Le 19 juin 2026, le marché global a fluctué et s’est différencié ce jour-là, mais le secteur de la robotique a résisté à la tendance et a enregistré une augmentation significative de 5,84 %, devenant ainsi l’une des rares filières de fabrication haut de gamme à être forte sur le marché.
Beaucoup de gens suivent aveuglément la tendance et poursuivent des thèmes lorsque le secteur est en hausse, mais ils ne peuvent pas distinguer la réelle différence de performance entre les deux principales lignes de l’automatisation industrielle et des robots humanoïdes, et ils Je ne comprends pas si l’entreprise compte sur l’exécution des commandes pour se développer, ou si elle s’appuie simplement sur un battage médiatique conceptuel pour générer des fluctuations. Ce cycle de reprise du secteur n’est pas stimulé par les nouvelles à court terme. Il s’agit du retour de fonds provoqué par la résonance logique de la triple logique industrielle consistant à récupérer les commandes pour la transformation de l’automatisation de la fabrication, à la livraison par lots de robots humanoïdes et à la substitution nationale des composants de base.
Il existe quatre malentendus courants parmi les gens ordinaires qui étudient le secteur de la robotique. Malentendu 1 : On pense que l’essor collectif du secteur signifie que les performances de toutes les entreprises vont s’améliorer simultanément.
En fait, ce cycle de croissance de 5,84 % a montré une différenciation structurelle extrême, les sociétés en amont de réducteurs et de pièces de servomoteurs étant en tête des gains, tandis que les sociétés d’intégration complète de machines et de systèmes ont enregistré de faibles gains.
La raison principale est que les coûts d’amortissement de la R&D et de débogage de la ligne de production de l’usine de machines sont relativement élevés et que le rythme de génération des bénéfices est lent ;
les pièces et composants en amont appartiennent à la logique des « ventes à la pelle », la réalisation des performances est plus certaine et l’écart de profit au sein de la piste continue de se creuser.
Mythe 2 : La grande popularité du concept de robot humanoïde signifie que l’entreprise a réalisé des bénéfices à grande échelle.
Bien que 2026 soit considérée comme la première année de production de masse de robots humanoïdes, l’industrie dans son ensemble en est encore au stade de la livraison d’échantillons en petits lots et de la vérification des clients. Les expéditions mondiales de machines humanoïdes complètes pour l’ensemble de l’année ne représentent que des dizaines de milliers d’unités.
Les revenus des activités humanoïdes de la plupart des entreprises représentent moins de 10 %, ce qui ne peut pas générer de bénéfices globaux.
Troisième malentendu : on pense que la substitution nationale sera pleinement mise en œuvre et que la part des fabricants étrangers sera rapidement compensée. En fait, les marchés haut de gamme des réducteurs et des servomoteurs sont toujours contrôlés par quatre grandes familles étrangères. Les entreprises nationales n’ont réussi à remplacer des lots que dans le domaine des robots de manutention et de soudage de milieu de gamme.
Les composants articulaires humanoïdes robustes haut de gamme continuent de grimper. La substitution est un processus à long terme, progressif et étape par étape.
Mythe 4 : Une forte hausse du secteur à court terme signifie que le marché continuera à augmenter unilatéralement tout au long de l’année.
Les robots appartiennent au secteur de la fabrication haut de gamme avec des cycles forts, et le rythme des dépenses d’investissement dans les industries 3C en aval et dans la fabrication automobile détermine directement le volume total des commandes.
Si les investissements dans la transformation technologique dans l’industrie manufacturière ralentissent au second semestre, le volume d’achat de machines complètes diminuera et les expéditions de pièces en amont seront simultanément sous pression. Dans le même temps, l’expansion concentrée de la production de l’industrie libérera des capacités de production en 2027, et les composants généraux bas de gamme sont sujets à une involution des prix.
Ensuite, nous trierons les fondamentaux des six principales entreprises de la piste segmentée.
La première entreprise est leader sur le segment des réducteurs d’harmoniques. Ses principaux produits sont des réducteurs d’harmoniques pour les articulations à faible charge des robots humanoïdes et des robots collaboratifs industriels. C’est également le principal fournisseur national des fabricants étrangers de machines humanoïdes.
En 2026, les commandes de pièces connexes auprès des fabricants de robots humanoïdes augmenteront de plus de 70 % d’une année sur l’autre, et la demande de transformation technique des robots collaboratifs dans les usines nationales de batteries 3C et de batteries au lithium augmente également.
Les lignes de production existantes fonctionnent à pleine capacité, le taux d’utilisation des capacités est resté supérieur à 92 % toute l’année et l’optimisation continue de la structure des produits a conduit au rétablissement de la rentabilité globale.
La deuxième société est le leader des réducteurs RV robustes, principalement engagés dans les réducteurs de précision RV, adaptés aux articulations robustes des robots industriels à six axes et des membres inférieurs des robots humanoïdes.
Les robots traditionnels de soudage et de manutention automobiles ont un besoin urgent d’être stabilisés. Les constructeurs automobiles à énergies nouvelles continuent d’intensifier leur transformation en automatisation de leurs usines, ouvrant ainsi un espace à la substitution nationale.
S’appuyant sur l’activité principale initiale du traitement des engrenages de précision pour diluer les dépenses de fabrication, le coût de production présente un avantage par rapport aux fabricants étrangers.
La troisième société est une société de plate-forme intégrée de servomoteurs et de contrôle d’entraînement, couvrant toute la gamme de produits de servomoteurs, d’entraînements et de contrôleurs de mouvement de robots. Il s’agit du plus grand fabricant de parts de marché dans le domaine des servomoteurs d’automatisation domestique.
La mise à niveau de l’automatisation de l’industrie manufacturière et l’explosion de la demande de servomoteurs légers pour robots humanoïdes lui ont apporté deux moteurs de croissance.
Nous avons auto-développé un ensemble complet d’algorithmes d’asservissement, avec des avantages de coûts de localisation exceptionnels, des canaux couvrant les intégrateurs d’automatisation dans toutes les régions du pays et une forte dispersion des clients.
La quatrième société est le leader des robots industriels nationaux, se classant au premier rang en termes de part de marché national pendant de nombreuses années consécutives.
Les coûts de main-d’œuvre dans l’industrie manufacturière nationale continuent d’augmenter, la demande de transformation en automatisation parmi les petites et moyennes entreprises s’est manifestée et les exportations de robots ont explosé.
L’activité machines complète représente 70 % du chiffre d’affaires et est équipée de contrôleurs et de composants d’asservissement auto-développés pour réduire les coûts d’approvisionnement externe.
La cinquième entreprise est un fabricant de têtes de vision industrielle 3D. Ses produits sont des caméras de vision 3D industrielles et des algorithmes d’inspection visuelle, qui sont les principaux composants de détection permettant aux robots d’effectuer les opérations de saisie, de tri et de positionnement.
La demande d’inspection de haute précision des lignes de production de batteries au lithium et de systèmes photovoltaïques continue de croître. Les robots humanoïdes nécessitent des systèmes visuels pour identifier les environnements non structurés. Le taux de croissance du secteur de la vision domine l’ensemble de la chaîne industrielle.
La sixième société est une société spécialisée dans les contrôleurs de mouvement généraux, se concentrant sur les logiciels et le matériel de contrôle de mouvement pour les robots et les équipements d’automatisation, et fournissant des solutions de contrôle standardisées pour les fabricants de machines de petite et moyenne taille.
Un grand nombre de petites et moyennes start-ups de robots ont une forte demande pour des contrôleurs standardisés achetés à l’étranger. Les pièces nationales sont bien équipées et la rentabilité de la solution de contrôle complète est bien supérieure à celle des systèmes complets étrangers.
La hausse du secteur ce jour-là a été soutenue par trois couches fondamentales de base.
Premièrement, les commandes de transformation technologique dans l’industrie manufacturière en aval ont été concentrées et les fondamentaux des robots industriels sont stables.
Au premier semestre 2026, la production nationale de robots industriels a augmenté de 27,3 % sur un an et l’achat d’équipements d’automatisation dans les trois principales industries des énergies nouvelles, du photovoltaïque et des batteries au lithium a augmenté de plus de 40 % sur un an.
Deuxièmement, les robots humanoïdes sont entrés dans la période de livraison et de vérification des échantillons, et le nombre de pièces en amont a augmenté.
En 2026, de nombreuses entreprises technologiques et fabricants locaux de robots du monde entier lanceront une production d’essai en petits lots d’équipements humanoïdes, générant directement de nouvelles commandes auprès des sociétés de pièces détachées en amont.
Troisièmement, la substitution nationale des pièces et composants de base s’accélère et les marges bénéficiaires continuent de se redresser.
Au cours des deux dernières années, les entreprises nationales ont continué à faire des percées technologiques et le taux de localisation est passé de moins de 30 % en 2023 à environ 58 % en 2026.
Cependant, quatre variables de contrainte majeures sont sur la bonne voie depuis longtemps.
Premièrement, à mesure que l’industrie augmente sa production, il existe un risque d’évolution des prix des composants bas de gamme.
Deuxièmement, le cycle de commercialisation des robots humanoïdes est long et il est difficile de générer des profits importants à court terme.
Troisièmement, les fluctuations des prix des métaux en amont et des matières premières des terres rares réduisent les bénéfices du secteur intermédiaire.
Quatrièmement, les dépenses d’investissement en aval sont cycliques et les commandes peuvent diminuer par étapes.
Les gens ordinaires peuvent partir de trois dimensions d’auto-examen gratuites pour déterminer la qualité fondamentale d’une entreprise.
Premièrement, divisez la proportion des revenus de l’activité principale et faites la distinction entre l’activité industrielle principale et l’activité de concept humanoïde.
Deuxièmement, vérifiez les qualifications des clients et les cycles de commande, et faites la distinction entre les commandes dispersées de petite et moyenne taille et les commandes principales.
Troisièmement, suivez les progrès de la capacité de production haut de gamme et de la technologie auto-développée, et faites la distinction entre l’assemblage OEM et les composants de base auto-développés.
Le secteur de la robotique a augmenté de 5,84 % ce jour-là, résultat de la reprise financière provoquée par le rebond des commandes d’automatisation industrielle, l’augmentation de la demande de pièces de robots humanoïdes et la triple résonance logique de la substitution nationale des composants de base. Le marché se concentre sur les réducteurs en amont, les servos, la vision et autres pièces et composants à haute barrière. La flexibilité des entreprises de machines complètes est faible et les caractéristiques structurelles de différenciation des pistes sont évidentes.
Les secteurs suivants connaîtront des fluctuations périodiques au rythme des commandes en aval, et les investisseurs devraient avoir une vision objective des fluctuations cycliques du secteur manufacturier haut de gamme.
