Aujourd’hui, l’ETF Industrial Machinery (159667) a toujours bien performé, en hausse de plus de 4 % pendant deux jours consécutifs.
[Analyse des causes]
Au niveau macro, le vice-ministre iranien des Affaires étrangères Gari Babadi a confirmé que le texte du mémorandum d’accord Iran-États-Unis a été finalisé, et la cérémonie officielle de signature aura lieu en Suisse le 19. Les États-Unis et l’Iran sont parvenus à un accord de paix et la confiance des marchés a rebondi.
D’un point de vue fondamental, les machines-outils sont les machines mères pour la fabrication de divers équipements, et leur couverture en aval est relativement large. L’industrie des machines-outils a continué de croître depuis le 26T1. De janvier à avril, la production de machines-outils CNC pour la découpe des métaux a augmenté de plus de 20 % par rapport à l’année dernière.
En mai, les commandes de machines-outils japonaises ont augmenté de près de 40 % sur un an.
En termes d’industries spécifiques, l’explosion de la demande de refroidissement liquide et l’expansion continue de la production de PCB ont entraîné des « augmentations à la fois du volume et du prix » dans le domaine des consommables d’équipement en amont :
– PCB : les processus de fabrication de PCB ont évolué jusqu’au niveau micronique, voire submicronique, pour réaliser l’interconnexion des puces et le conditionnement des puces.
Les PCB sont passés des versions ordinaires traditionnelles aux cartes de grande hauteur. Le perçage, le revêtement, l’exposition, le montage et autres liens ont montré des degrés d’inflation variables, entraînant des changements exponentiels dans le développement de certains équipements et consommables (goupilles de forage, etc.).
-Minerai de tungstène : Récemment, les prix du tungstène ont montré une tendance de rebond dans leur ensemble, principalement en raison de la reprise émotionnelle périodique du marché après une correction significative par rapport aux sommets.
Le tungstène est l’un des métaux stratégiques nationaux. Son importance stratégique pourrait continuer à croître à moyen et long terme.
Dans le même temps, la demande est très résiliente et les prix devraient se stabiliser et s’orienter vers une reprise modérée.
– Refroidissement liquide : la demande de refroidissement des armoires de centres de données continue d’augmenter et l’application de solutions de refroidissement liquide à plaques froides est proche de 90 %. Ses pièces structurelles uniques, ses plaques froides et ses connecteurs rapides nécessitent un traitement par machine-outil, ce qui constitue un tout nouvel ajout à l’industrie. À mesure que les exigences en matière de puissance de dissipation thermique deviennent plus élevées, les joints de refroidissement liquide augmentent progressivement jusqu’aux tailles 36 et 38. La taille de traitement de la machine à noyau est progressivement incapable de répondre aux exigences, et une combinaison de tour, de tournage et de fraisage est nécessaire pour le traitement.
– Robots : Yushu Technology a tenu une réunion au sein du Conseil de l’innovation scientifique et technologique le 1er juin. Le plan de production de masse en petits lots de Tesla pour les robots humanoïdes de juillet à août continue de progresser régulièrement.
Actuellement, peu de fabricants d’équipements de machines-outils utilisés dans le domaine de la robotique produisent réellement en série. Poussés par la demande de réduction des coûts, les fabricants nationaux de machines-outils devraient en bénéficier à l’avenir.
[Perspectives du marché]
Les composants du CSI Machine Tool Index ne sont plus complètement équivalents aux machines-outils au sens traditionnel.
Certaines sociétés pondérées préfèrent les équipements de support pour certaines pistes à forte prospérité.
– Machines-outils traditionnelles : à court terme, elles bénéficieront de la reprise de la fabrication en aval et de la demande de mises à jour des équipements.
À moyen et long terme, il se concentrera sur la substitution domestique + les équipements à l’étranger. Les politiques continuent également de soutenir l’industrie des machines-mères industrielles.
Actuellement au bas du cycle, les valorisations devraient se redresser à l’avenir.
– Domaines émergents : le domaine des robots humanoïdes devrait entrer progressivement dans la phase de production de masse, et le suivi est toujours un océan bleu ; Les besoins en dissipation thermique de l’AIDC continuent d’augmenter, entraînant la double logique d’augmentation de la demande + mise à niveau des équipements ; le volume et le prix des consommables des équipements PCB continuent d’augmenter.
Le statut à moyen et long terme et le statut d’écart du tungstène métallique stratégique restent inchangés et les prix à long terme devraient rester élevés.
L’ETF Industrial Machinery (159667) est l’un des rares produits ETF sur le marché à suivre l’indice CSI Machine Tool. Récemment, l’indice CSI a ajusté ses positions et de nombreuses sociétés d’outillage ont été incluses dans l’indice CSI Machine Tool.
Au 15 juin 2026, la teneur en consommables d’équipement PCB dans l’ETF #IndustrialMachinery (159667) a considérablement augmenté pour atteindre près de 50 %, la teneur en robots humanoïdes est d’environ 35 %, la teneur en refroidissement liquide est d’environ 25 % et la teneur en minerai de tungstène est d’environ 11 %. Les investisseurs intéressés peuvent adopter des méthodes telles que l’allocation étape par étape/l’ouverture par lots de positions pour atténuer l’impact des fluctuations à court terme sur les coûts de détention.
(Rappel sur les risques : des positions spécifiques peuvent fluctuer en fonction du marché. La mention d’actions individuelles est uniquement utilisée pour l’analyse des événements du secteur et ne constitue pas une recommandation boursière individuelle ou un conseil d’investissement. Les hausses et baisses à court terme des indices et autres indicateurs sont uniquement à titre de référence et ne représentent pas leurs performances futures, et ne constituent pas non plus un engagement ou une garantie pour la performance du fonds. Les opinions peuvent être ajustées en fonction de l’évolution de l’environnement du marché. , ne constitue pas un conseil d’investissement ou un engagement. Comme les caractéristiques de risque et de rendement des fonds varient, les investisseurs sont informés lire attentivement les documents juridiques du fonds, comprendre parfaitement les éléments du produit, les niveaux de risque et les principes de répartition des revenus, choisir des produits qui correspondent à leur propre tolérance au risque et consulter les documents juridiques lorsqu’ils investissent dans des fonds.
