Au début de l’année 2026, l’industrie des machines et équipements a connu un démarrage impressionnant, avec de multiples frontières et pistes traditionnelles travaillant ensemble pour former une ligne principale d’investissement à plusieurs niveaux.
Le rapport hebdomadaire de perspective sur l’industrie des machines et équipements publié cette semaine a mené une analyse approfondie autour de pistes principales telles que les robots humanoïdes, les machines d’ingénierie, les équipements de semi-conducteurs et les équipements de batteries au lithium, révélant les tendances actuelles du secteur et les opportunités d’investissement, et maintenant une note globale de « surperformance ».
Dans le domaine des robots humanoïdes, l’échauffement continu de Tesla Optimus V3 est devenu au centre du marché. Tesla a clarifié son projet de production de masse du robot humanoïde Gen3 et a souligné son positionnement de « robot universel » capable d’apprendre de manière autonome à effectuer des tâches en observant le comportement humain. Cela marque que la révolution de l’industrie de « l’IA physique » s’accélère, formant une itération en boucle fermée « données-algorithme-matériel ».
À l’avenir, ce produit devrait s’étendre progressivement des applications B-end au marché grand public C-end, ouvrant ainsi un espace à long terme pour des millions d’unités.
Les événements catalyseurs ultérieurs dignes d’attention incluent l’atterrissage ciblé de Gen3, les lancements de nouveaux produits, les performances des robots au Gala de la Fête du Printemps et les progrès de l’introduction en bourse des fabricants de robots nationaux.
Les investisseurs peuvent se concentrer sur des maillons clés tels que des mains adroites, des capteurs et des composants essentiels pour saisir les opportunités structurelles générées par les avancées technologiques.
En termes de machines de construction, les ventes de pelles ont connu une forte croissance en janvier 2026. Les ventes intérieures ont atteint 8 723 unités, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 61,4 % ;
les ventes à l’exportation se sont élevées à 9 985 unités, soit une augmentation de 40,5 % sur un an. Les ventes nationales et étrangères ont enregistré une forte croissance.
Même en excluant l’effet de base des vacances de la Fête du Printemps en janvier 2025, les ventes intérieures ont encore augmenté d’environ 35 % sur un an et les exportations ont augmenté d’environ 18 %, témoignant d’une forte dynamique de reprise de l’industrie.
La demande intérieure a bénéficié de la reprise du cycle général, tandis que la demande extérieure a été en partie tirée par les ajustements de la politique russe de taxation de la ferraille, et la performance globale a été exceptionnelle.
Pour l’ensemble de l’année, on s’attend à ce que le marché intérieur connaisse une croissance de plus de 10%, la croissance des exportations dépasse 15% et la tendance à la hausse de la résonance de la demande intérieure et étrangère est claire.
Des entreprises leaders telles que Sany Heavy Industry, Xugong Machinery, Zoomlion et Hengli Hydraulics méritent une attention particulière.
La prospérité du secteur des équipements semi-conducteurs continue de s’établir. Au quatrième trimestre 2025, les nouvelles commandes signées par ASML ont atteint 13,158 milliards d’euros, soit une augmentation significative de 86 % d’une année sur l’autre et de 144 % d’un mois à l’autre, ce qui indique que les usines de plaquettes en aval ont accru leur confiance dans l’expansion de la logique et du stockage basée sur l’IA.
Le chiffre d’affaires en Chine continentale a atteint 2,73 milliards d’euros, soit 36 %. La valeur absolue est proche d’un sommet historique, reflétant le processus accéléré de substitution intérieure.
Les prévisions de dépenses d’investissement de TSMC pour 2026 s’élèvent à 56 milliards de dollars, soit une augmentation de 37 % sur un an, établissant un niveau record et validant une nouvelle fois la tendance à la hausse du boom mondial des semi-conducteurs.
Il existe une lacune évidente dans la capacité nationale de production de logique avancée. Dans le contexte d’un contrôle indépendant, la certitude d’une expansion de la production est forte ;
le stockage est entré dans une phase ascendante à grand cycle, et la flexibilité de l’expansion de la production de double mémoire (DRAM et NAND) mérite d’être attendue. Dans le même temps, la demande supplémentaire provoquée par l’augmentation du volume d’emballages avancés est également optimiste.
Des entreprises d’équipement telles que China Micro, Huahai Qingke, Shengmei Shanghai et des fabricants de pièces détachées tels que Pioneer Precision et Fuchuang Precision méritent d’être recommandées.
Les équipements de batteries au lithium ont marqué le début d’une avancée technologique importante : le procédé sec à double électrode a permis une production de masse à grande échelle.
Tesla a annoncé que sa batterie 4680 avait été entièrement fabriquée selon des méthodes de séchage d’anode et de cathode, marquant une nouvelle étape dans le processus initial de la batterie.
Par rapport au procédé humide traditionnel, le procédé sec élimine le besoin de solvants, de processus de revêtement et de séchage, ce qui peut réduire considérablement la consommation d’énergie et les coûts de construction des usines, et améliorer l’efficacité de la production.
Bien que la chaîne de production actuelle de batteries à semi-conducteurs soit toujours dominée par la méthode humide, la méthode sèche devient une direction importante pour le processus frontal de batteries à semi-conducteurs de nouvelle génération en raison de ses avantages complets.
Cet événement marquant favorisera la mise à niveau de la chaîne industrielle et bénéficiera aux équipementiers disposant de réserves techniques.
Les fabricants d’équipements principaux tels que Lead Intelligent, Xianhui Technology et Haimuxing, ainsi que les sociétés d’équipements de collecteurs de courant composites telles que Dongwei Technology et Jiaocheng Ultrasonic méritent l’attention.
Les secteurs des chariots élévateurs et des robots mobiles ont également montré des signaux positifs.
En décembre 2025, les ventes de chariots élévateurs à l’exportation ont augmenté de 4 % sur un an, maintenant une tendance de croissance modérée. La baisse des ventes intérieures est principalement due à une base plus élevée au cours de la même période de l’année dernière et à la réduction des expéditions après que l’entreprise a atteint son objectif annuel.
Les grandes entreprises déploient activement une logistique intelligente et des chariots élévateurs sans pilote. Ils ont lancé des produits liés au renseignement embarqué au quatrième trimestre 2025, et les scénarios d’applications « sans pilote » devraient augmenter rapidement en volume.
Des entreprises telles que Lanjian Intelligent, Hangcha Group et Anhui Heli disposent d’avantages en matière d’intégration de systèmes logistiques intelligents et méritent qu’on s’y intéresse.
Il existe également des points positifs dans d’autres segments.
La capacité installée d’énergie éolienne maintient un fort essor, avec une capacité nouvellement installée atteignant 119,3 GW en 2025, un niveau record, permettant à Zhongji United, le leader des équipements de levage de tours, de dépasser les attentes, avec un bénéfice net sur un seul trimestre augmentant de 80 % sur un an.
L’industrie des PCB a bénéficié de la tendance haut de gamme impulsée par l’IA. La demande de panneaux multicouches et de câblage fin a augmenté, ce qui a favorisé la mise à jour et la modernisation des équipements de forage, d’exposition, d’inspection et autres.
Le remplacement des instruments produits dans le pays s’accélère et les fabricants d’instruments de mesure électriques tels que Puyuan Precision Technology et Dingyang Technology ont bénéficié d’un soutien politique et d’une expansion à l’étranger.
La concentration du secteur des services de tests s’est accrue et des leaders tels que CTI Testing et Radio and Television Measurement ont réalisé une croissance régulière grâce à une implantation nationale et une gestion allégée.
Cependant, le rapport a également souligné la nécessité de prêter attention aux impacts possibles sur l’industrie causés par les fluctuations macroéconomiques nationales, l’incertitude des marchés étrangers et une expansion de la production en aval plus faible que prévu.
Toutefois, à en juger par les données actuelles, de nombreux sous-secteurs ont montré des signes de reprise positive. Particulièrement motivé par les deux roues motrices de l’innovation technologique et de la substitution nationale, le secteur des machines et équipements dispose d’un fort potentiel de soutien et de développement fondamental.
Il est recommandé aux investisseurs de saisir les opportunités du changement technologique, de se concentrer sur des maillons de chaîne d’approvisionnement de haute qualité et de sélectionner des entreprises clés dotées d’une compétitivité mondiale et de capacités d’innovation continue.
