Les données de l’industrie du commerce extérieur publiées en juin 2026 montrent que de janvier à mai de cette année, le volume total des exportations de produits électromécaniques nationaux a atteint 7 580 milliards de yuans, soit 63,6 % de l’échelle globale des exportations du pays. Depuis mars 2025, les exportations ont augmenté d’une année sur l’autre pendant quinze mois consécutifs, établissant constamment de nouveaux records pour la même période les années précédentes.
La force principale qui soutient ce cycle de croissance constante du commerce extérieur est constituée de divers produits matériels d’IA. Cette catégorie de biens a contribué à elle seule à plus de la moitié de la nouvelle augmentation des exportations de produits mécaniques et électriques, devenant ainsi un pilier clé de la stabilisation du marché du commerce extérieur.
Parmi eux, la prospérité de deux sous-secteurs, les modules optiques à haut débit et les structures électroniques spécifiques aux serveurs, continue de croître, et il existe une marge suffisante pour un développement à moyen et long terme.
Deux signaux clairs du marché peuvent être lus à partir de la situation actuelle de l’industrie, qui correspondent tous à la demande réelle de commandes physiques et il n’y a pas de battage conceptuel : premièrement, la demande de modules optiques à grande vitesse de spécifications 800G et plus dans les centres de puissance de calcul nouvellement construits à l’étranger explose, et les expéditions à l’étranger de produits correspondants de nombreux grands fabricants nationaux ont augmenté d’année en année. La chaîne de production en usine fonctionne en deux équipes 24 heures sur 24, et la production à pleine capacité ne peut toujours pas suivre le rythme des commandes des clients étrangers ; Deuxièmement, l’approvisionnement en tissu électronique en fibre de verre nécessaire à l’assemblage des serveurs d’IA est désormais limité. Près d’un millier de métiers à tisser dans les bases de production nationales concernées fonctionnent en continu tout au long de la journée, avec pratiquement aucun temps d’arrêt. L’écart entre l’offre et la demande du marché est difficile à combler à court terme.
Actuellement, de nombreux pays à travers le monde accélèrent la construction d’une infrastructure locale de puissance de calcul.
Les fabricants de cloud et les entreprises technologiques étrangers ont pris l’initiative d’augmenter la part des achats de matériel haut de gamme dans mon pays. L’étape permettant à la chaîne industrielle nationale de l’énergie de calcul de se rendre à l’étranger pour réaliser des bénéfices a officiellement commencé. Il existe un soutien suffisant pour la croissance ultérieure des performances des entreprises leaders dans ce domaine.
À en juger par les performances des entreprises dans les domaines segmentés, les gammes de produits des principaux fabricants mondiaux dans le domaine des modules optiques à haut débit couvrent les modules optiques à haut débit multigénérations 800G, 1,6T et 3,2T, et ils déploient simultanément des produits de support liés aux emballages optiques en silicium. Les canaux d’approvisionnement couvrent les projets de puissance de calcul de nombreux principaux fournisseurs de services cloud en Amérique du Nord et en Europe. Au premier semestre 2026, les commandes à l’étranger ont continué à affluer tout au long de l’année. De nombreux clients étrangers ont fixé à l’avance leurs besoins en matière de stocks pour le quatrième trimestre. Les chaînes de production des usines fonctionnent depuis longtemps à pleine capacité. Certaines entreprises se concentrant sur les marchés étrangers représentent plus de 90 % de leurs revenus commerciaux à l’étranger. La marge bénéficiaire brute des produits haut de gamme s’est stabilisée entre 28 et 33 %. Le bénéfice net annuel devrait maintenir un taux de croissance supérieur à 60 %.
Les principales entreprises nationales dans le domaine des tissus électroniques se spécialisent dans les tissus électroniques haute fréquence et haut débit adaptés aux serveurs d’IA. Les tissus électroniques ultra-fins haut de gamme développés indépendamment ont atteint une substitution nationale, brisant le monopole à long terme des entreprises étrangères.
Les matières premières en fibre de verre en amont sont fournies indépendamment et les avantages en matière de contrôle des coûts sont évidents. Le cycle actuel de planification des commandes de tissus électroniques spécifiquement destinés aux serveurs d’IA a été prolongé jusqu’au quatrième trimestre 2026. Les fabricants de PCB étrangers continuent d’augmenter les quantités d’achats.
La part des tissus électroniques liés à la puissance de calcul dans le chiffre d’affaires total de l’entreprise augmente de mois en mois. L’offre de produits dépasse la demande, ce qui entraîne une augmentation constante des prix de vente et la rentabilité globale de l’entreprise continue de s’améliorer.
Le leader mondial OEM de serveurs d’IA dans le domaine des équipements complets de support de machines de puissance de calcul est le principal partenaire OEM des principaux fabricants de cloud étrangers.
De grandes quantités de machines complètes de serveur AI sont vendues à l’étranger. En 2026, des contrats OEM à grande échelle et à long terme pour des serveurs d’IA à l’étranger ont été finalisés. Les expéditions à l’étranger de machines complètes ont doublé d’une année sur l’autre. En tant que principal transporteur de puissance de calcul à l’étranger, il a indirectement stimulé l’expansion des modules optiques en amont et la demande du marché des tissus électroniques.
Les perspectives de l’industrie montrent que le commerce extérieur actuel de la puissance de calcul de l’IA a atteint un point d’inflexion dans le développement à moyen et long terme.
Au cours des deux à trois prochaines années, le rythme de construction de parcs informatiques mondiaux à l’étranger ne ralentira pas et divers produits matériels d’IA continueront de devenir les principales catégories de soutien des exportations du commerce extérieur de la Chine. Le déséquilibre entre l’offre et la demande dans les deux segments majeurs des modules optiques haut débit 800G et plus et des structures électroniques spécifiques aux serveurs d’IA est difficile à inverser à court terme.
Les principales usines du secteur fonctionnent à plein régime depuis longtemps et les nouvelles commandes à l’étranger ont continué d’affluer. La performance de l’entreprise se réalisera progressivement. Dans le même temps, il existe un double soutien positif à la croissance des performances et à la restauration des valorisations. À l’avenir, les entreprises leaders de la chaîne industrielle de l’énergie de calcul avec une proportion élevée de clients étrangers, d’importantes expéditions de produits haut de gamme et des capacités exceptionnelles de livraison et d’approvisionnement à l’étranger disposeront d’une plus grande marge de développement.
