Stratégies d’investissement et analyse des perspectives pour le secteur des machines et équipements en 2026.

Guoyuan Securities a récemment publié sa stratégie d’investissement annuelle pour 2026 dans le secteur des machines et équipements, offrant une analyse approfondie des tendances de développement dans de multiples secteurs et fournissant des références précieuses aux investisseurs. Dans les secteurs des engins de construction et des outils de coupe, les exportations d’engins de construction progressent régulièrement, le soutien gouvernemental s’accroît et les grands projets d’ingénierie stimulent la croissance. Des opportunités d’investissement évidentes subsistent dans le secteur des engins de construction pour l’année à venir. Nous recommandons de privilégier les entreprises dotées d’une forte capacité d’expansion internationale et de gammes de produits bien développées, telles que Sany Heavy Industry, XCMG et Liugong. Le secteur des outils de coupe, secteur clé pour la fabrication de machines, continue d’être dynamisé par les politiques publiques et la demande du secteur. Malgré certaines perturbations de la demande en aval, des opportunités d’investissement claires existent actuellement. Nous recommandons de privilégier les entreprises qui anticipent un retournement de situation dans le secteur en aval et qui sont capables d’augmenter leurs prix à contre-courant, telles que Huari Precision et OKE. Dans le secteur de la robotique humanoïde, les opportunités d’investissement en 2026 s’articuleront autour de trois axes principaux : les robots complets, les composants clés et les modules de base, et l’évolution des capacités. Concernant les robots complets, l’attention internationale se portera sur des entreprises telles que Tesla, Figure et 1X Technologies, tandis que l’attention nationale se concentrera sur des entreprises comme Unitree Robotics, Logic, UBTECH Robotics et XPeng. Au niveau des composants, une augmentation des commandes de modules d’exécution de base est attendue en 2026, la restructuration du secteur et l’accroissement de la production des équipementiers contribuant à cette croissance. L’évolution des capacités des robots humanoïdes suivra deux voies : l’optimisation des capacités de généralisation du « cerveau » et l’itération des effecteurs terminaux, influençant leurs limites d’application et le rythme de leur commercialisation. En termes de recommandations d’investissement, pour les groupes motopropulseurs, privilégier des entreprises comme Joyson Electronics et Sanhua Intelligent Control ; pour les vis à billes, privilégier des entreprises comme Hengli Hydraulic et Zhejiang Rongtai ; pour les réducteurs, privilégier des entreprises comme Green Harmonic et Zhongda Lide ; et pour les moteurs, privilégier des entreprises comme Mingzhi Electric et Buke Technology. Pour les composants de capteurs, privilégiez les entreprises comme Hanwei Technology et Donghua Testing ; et pour la main-d’œuvre qualifiée, celles comme Zhaowei Electromechanical et Leisai Intelligent. L’économie du secteur aéronautique à basse altitude connaît une expansion rapide et devrait dépasser le billion de yuans d’ici 2026, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 30 %. Dans la structure industrielle, la fabrication et l’exploitation d’aéronefs représentent 55 %, tandis que la chaîne d’approvisionnement, la consommation et le transport représentent environ 40 %, laissant ainsi des marges de développement pour les infrastructures. La Chine et les États-Unis dominent le secteur mondial de la fabrication de drones, l’industrie chinoise bénéficiant d’avantages considérables et la commercialisation des aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical (eVTOL) s’accélérant. Sous l’impulsion de politiques et d’investissements, la réforme de l’espace aérien s’approfondit, avec des programmes pilotes et des déploiements en cours dans diverses régions. Sur le plan technologique, les drones et les aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical (eVTOL) sont essentiels, avec des améliorations continues en matière d’exploitation intelligente et autonome. La logistique, les transports urbains et les secours d’urgence constituent les principaux domaines d’application, tandis que le développement des infrastructures progresse en parallèle. Les recommandations d’investissement couvrent divers domaines, notamment les batteries et les composants essentiels de l’aviation, les systèmes de contrôle et de sécurité du trafic aérien à basse altitude, les eVTOL et les drones, l’exploitation et la maintenance à basse altitude, ainsi que les infrastructures. Cependant, tout investissement comporte de nombreux risques, tels que ceux liés à la conjoncture macroéconomique mondiale, aux frictions commerciales, aux fluctuations monétaires, à l’intensification de la concurrence, aux risques liés à la recherche et au développement technologiques, et au risque de perte de personnel technique clé. Les investisseurs doivent examiner attentivement ces facteurs et prendre leurs décisions d’investissement avec prudence.