Il 27 maggio, il settore della gomma ha registrato forti oscillazioni al rialzo nelle prime fasi delle contrattazioni e il sentimento rialzista ha registrato una ripresa significativa.
Il contratto principale RU 2609 ha aperto invariato e si è mosso in rialzo, raggiungendo un massimo di 17.775 yuan/ton, e il volume pesante ha superato la soglia di 17.500 yuan/ton; la principale gomma n. 20 è aumentata notevolmente del 2,70%, la gomma sintetica ha seguito l’esempio e il settore ha risuonato e si è rafforzato.
La forte impennata del mercato riflette che l’attuale industria manifatturiera di pneumatici a monte è completamente intrappolata nel dilemma dei “tre massimi” di “prezzi elevati, elevata volatilità ed elevata incertezza”.
Sotto la forte pressione dei costi, le aziende produttrici di pneumatici nazionali ed estere hanno fatto molto rumore e l’aumento dei prezzi a giugno è imminente.
La domanda e l’offerta sono sbilanciate e il prezzo della gomma naturale ha raggiunto il massimo degli ultimi due anni. L’assalto di oggi è un’esplosione concentrata del continuo equilibrio rigido del mercato spot. Dall’inizio di quest’anno il prezzo della gomma naturale ha continuato a salire. L’attuale prezzo spot è compreso tra 17.500 e 17.900 yuan/ton, in aumento di circa il 14% dall’inizio dell’anno.
Anche i prezzi dei futures sono aumentati dell’11%, entrambi ai livelli più alti degli ultimi due anni.
A Baisha, Hainan, il prezzo di acquisto della colla secca ha raggiunto il massimo di circa 17 yuan/kg, e le aziende di trasformazione si sono affrettate ad acquistarla.
Tuttavia, sebbene i prezzi elevati abbiano stimolato l’entusiasmo per lo sfruttamento, ciò non può cambiare la logica di fondo delle carenze strutturali globali.
Secondo le previsioni della Natural Rubber Producing Countries Association, la domanda globale raggiungerà i 15.602 milioni di tonnellate nel 2026, e la produzione dovrebbe essere di soli 15.324 milioni di tonnellate, lasciando un evidente divario.
In Tailandia, la principale area di produzione, la produzione è debole a causa del reimpianto delle piantagioni di gomma e dell’invecchiamento degli alberi della gomma.
Le alte temperature e la siccità causate dal fenomeno El Niño hanno inoltre intensificato le aspettative di riduzione della produzione per un rilascio insufficiente della produzione da maggio a giugno.
La produzione interna nello Yunnan e nell’Hainan è stata lenta nelle prime fasi della raccolta e il periodo di fornitura a bassa resa è stato prolungato.
Dal lato della domanda, il tasso operativo delle aziende nazionali di pneumatici si è costantemente ripreso. La produzione e le vendite di veicoli a nuova energia nel mese di aprile sono aumentate rispettivamente del 5,5% e del 9,7% su base annua.
Le esportazioni di veicoli completi sono aumentate del 74,4%.
La domanda rigida a valle è stata costantemente sostenuta. A causa del disallineamento tra domanda e offerta, le scorte nazionali continuano a ridursi.
Nella settimana del 22 maggio, le scorte nella zona di libero scambio di Qingdao sono diminuite di 5.900 tonnellate rispetto al mese precedente a 133.600 tonnellate, e le scorte commerciali generali sono diminuite di 2.500 tonnellate rispetto al mese precedente. La circolazione limitata dei titoli ha fornito un forte sostegno al mercato.
Il modello è stato ribaltato e la gomma sintetica ha messo in scena un ritorno storico. L’impennata della gomma naturale è solo la punta dell’iceberg.
I cambiamenti nella gomma sintetica hanno esercitato una pressione ancora maggiore sulle aziende produttrici di pneumatici.
Nel marzo di quest’anno, il contratto principale dei futures nazionali sulla gomma sintetica ha toccato fortemente il limite giornaliero, con un aumento in un solo giorno dell’11,99%, e l’aumento cumulativo durante l’anno ha superato il 53%.
Ciò che è più degno di nota è che il prezzo della gomma sintetica ha superato per la prima volta quello della gomma naturale in quel momento. La differenza di prezzo tra i due una volta superava i 1.300 yuan/tonnellata, ribaltando completamente la percezione a lungo termine del settore secondo cui “la gomma naturale è più costosa della gomma sintetica”.
Anche se recentemente ha risentito dell’allentamento della situazione in Medio Oriente, il prezzo della gomma sintetica è sceso al livello di 14.000 yuan. Tuttavia, spinto dal rimbalzo del petrolio greggio internazionale di oltre il 3% e dal ritorno dei fondi al settore energetico, il prezzo della gomma sintetica è recentemente aumentato di nuovo, sostenendo indirettamente la forza della gomma naturale, e la volatilità delle materie prime rimane elevata.
I costi stanno tornando indietro e l’aumento dei prezzi di giugno sta spingendo nuovamente indietro il mercato.
Di fronte all’aumento delle materie prime a monte, i profitti delle aziende produttrici di pneumatici sono stati messi a dura prova e l’aumento dei prezzi è diventato l’unica via d’uscita.
I marchi internazionali hanno preso l’iniziativa nella pianificazione per giugno: Hankook, Dunlop e Kumho hanno annunciato successivamente che avrebbero aumentato i prezzi dei prodotti dal 2% al 6% a partire dal 1° giugno; Anche Michelin, Bridgestone, Goodyear, ecc. hanno completato un nuovo ciclo di aggiustamenti dei prezzi a maggio.
I marchi nazionali non devono essere da meno, inaugurando quest’anno la seconda o addirittura la terza ondata di aumenti dei prezzi.
Più di 40 aziende produttrici di pneumatici hanno emesso lettere di adeguamento dei prezzi a maggio, adottando una strategia di “piccoli passi e corsa veloce” e una messa a punto ad alta frequenza per proteggersi dalle forti fluttuazioni dei costi.
Tuttavia, sebbene la tendenza all’aumento dei prezzi nel mese di giugno sia stata stabilita, il ritmo di attuazione sarà significativamente diverso.
In un contesto di sovraccapacità complessiva, la situazione distorta di coesistenza di “lettere di aumento di prezzo” e “politiche promozionali” potrebbe continuare.
Le aziende leader fanno affidamento sulla propria capacità di trasferire i costi per trarre vantaggio dalla situazione per aggiornarsi, mentre alcuni marchi di piccole e medie dimensioni potrebbero essere costretti a rinviare adeguamenti dei prezzi o promozioni mascherate per mantenere la quota di mercato.
Questa tempesta causata dai “tre massimi” sta accelerando il rimodellamento del panorama competitivo dell’industria degli pneumatici.
