Nel primo trimestre del 2026, il commercio estero cinese ha fornito una pagella eccezionale. L’importazione e l’esportazione di beni commerciali hanno raggiunto 11.840 miliardi di yuan, con un aumento del 15% su base annua, stabilendo un nuovo tasso di crescita trimestrale negli ultimi cinque anni. Sia le importazioni che le esportazioni sono aumentate.
Le opportunità di investimento più certe sono nascoste nei dati doganali e percorsi come la nuova energia, la produzione di fascia alta e le infrastrutture di intelligenza artificiale sono direttamente in prima linea.
Prima di tutto guardate quanto sia impressionante questa pagella: le esportazioni hanno raggiunto 6,85 trilioni di yuan, con un aumento dell’11,9%, e le importazioni hanno raggiunto 4,99 trilioni di yuan, in aumento del 19,6%. Il tasso di crescita delle importazioni ha superato direttamente le esportazioni di 7,7 punti percentuali. Che si tratti dell'”aumento del volume e dei prezzi” delle esportazioni o dell'”ottimizzazione strutturale” delle importazioni, hanno rassicurato il mercato. L’Amministrazione generale delle dogane ha chiarito che questo riflette la stabilità delle basi, la vitalità e il forte slancio del commercio estero. La suddivisione dei dati in questa pagella è una “mappa del tesoro” per trovare obiettivi di investimento.
Dietro ogni cifra di crescita elevata ci sono dividendi industriali reali.
I tre moschettieri della nuova energia dominano lo schermo!
Le esportazioni crescono a un ritmo incredibile e le aziende leader stanno vincendo. Il settore più esplosivo in questi dati sul commercio estero non è altro che quello della nuova energia, che può essere definita una performance a livello di “macchina per stampare soldi”.
Nel primo trimestre, le esportazioni di veicoli elettrici sono aumentate del 77,5%, le esportazioni di batterie al litio sono aumentate del 50,4% e i set e i componenti di turbine eoliche sono aumentati del 45,2%.
Queste tre cifre sono l’inevitabile risultato della nuova industria energetica cinese che passa dall'”esportazione di prodotti all’estero” all'”esportazione di industrie all’estero”.
Nel primo trimestre, le esportazioni di prodotti meccanici ed elettrici del mio Paese sono state pari a 4,34 trilioni di yuan, con un aumento su base annua del 18,3%, pari al 63,4% del valore totale delle esportazioni, con un aumento di 3,5 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
La nuova energia è una vera e propria “pietra di zavorra” per le esportazioni, e la nuova energia è uno dei principali motori della crescita.
Dal punto di vista degli obiettivi, BYD, leader nei veicoli elettrici, ha visto le vendite all’estero di veicoli alimentati da nuova energia aumentare del 150% su base annua nel primo trimestre.
Modelli come Seal e Dolphin sono molto venduti in tutto il mondo. Le fabbriche in Brasile e Ungheria verranno messe in produzione nella seconda metà dell’anno per raggiungere una produzione localizzata ed evitare completamente le barriere commerciali. BYD ha integrato verticalmente la catena industriale ed è completamente autosufficiente in batterie, motori e controlli elettronici. Il suo margine di profitto lordo supera il 25%.
Le batterie fornite esternamente sono entrate anche nelle catene di fornitura di Tesla e Toyota. Il veicolo + batteria a due ruote motrici ha continuato ad aumentare la sua quota di mercato globale.
Leader delle batterie al litio CATL è meritatamente essere il leader globale delle batterie al litio.
Nel primo trimestre, il programma di produzione di batterie elettriche e accumulatori di energia è aumentato del 25% su base mensile e il tasso di utilizzo della capacità produttiva ha superato il 90%. La capacità produttiva delle fabbriche in Europa e Tailandia è aumentata e le entrate all’estero hanno rappresentato oltre il 40%.
Gli ordini di batterie per l’accumulo di energia sono aumentati del 120% su base annua e sono stati rinnovati accordi di fornitura su larga scala con Volkswagen e BMW. La ricerca e lo sviluppo di batterie allo stato solido e di batterie agli ioni di sodio hanno continuato a fare passi avanti.
L’intera struttura della catena industriale ha bloccato le risorse di litio e il vantaggio in termini di costi non ha rivali.
Leader di apparecchiature per l’energia eolica Goldwind Technology/Mingyang Intelligent, la domanda globale di energia eolica è esplosa e le esportazioni di turbine eoliche del mio Paese sono cresciute a un tasso del 45,2%. Questi due leader rappresentano la metà del mercato nazionale delle apparecchiature per l’energia eolica. Tecnicamente, hanno il vantaggio principale delle unità di grandi megawatt. Hanno una struttura approfondita del mercato estero e gli ordini continuano ad essere effettuati in Europa e nel Sud-Est asiatico.
In quanto componente importante dei nuovi impianti energetici, l’energia eolica è una componente importante dei nuovi impianti energetici. La domanda non potrà che aumentare nei prossimi anni e la crescita delle prestazioni è certa.
La produzione di fascia alta sta affrontando il vento! La stampa 3D ha raddoppiato la crescita e la produzione di apparecchiature è diventata un nuovo motore. Se la nuova energia è il “pollo caldo popolare”, allora la produzione di fascia alta è lo “stock potenziale”.
Nei dati sul commercio estero per il primo trimestre, il tasso di crescita del settore manifatturiero di fascia alta rinfresca direttamente la comprensione.
Dietro c’è la profonda integrazione tra innovazione tecnologica e innovazione industriale, nonché l’urgente necessità di guidare lo sviluppo dell’industria globale dell’intelligenza artificiale.
La cosa più evidente è che l’esportazione di stampanti 3D è aumentata del 119% su base annua, raddoppiando direttamente!
Inoltre, l’esportazione di fotocamere digitali è aumentata del 32,7%, l’esportazione di produzione di comunicazioni informatiche, ferrovie, costruzioni navali e altri mezzi di trasporto è aumentata di oltre il 20% e l’esportazione complessiva dell’industria manifatturiera di apparecchiature è stata di 4,25 trilioni di yuan, con un aumento su base annua del 19,2%, pari a oltre il 60% del valore totale delle esportazioni.
Ciò dimostra che il “Made in China” è passato dalla lavorazione di fascia bassa alla produzione intelligente di fascia alta e il suo contenuto di oro sta diventando sempre più alto.
Il percorso di stampa 3D si concentra su Chuangxiang 3D e Obi Zhongguang. Chuangxiang 3D detiene la seconda quota di mercato delle stampanti 3D consumer a livello mondiale ed è anche il più grande fornitore di scanner 3D al mondo. I suoi prodotti coprono più di 140 paesi e regioni. Il nocciolo della questione è integrare completamente la tecnologia AI nell’intero processo di stampa 3D. La modellazione intelligente e la calibrazione automatica creano barriere tecniche. Il tasso di crescita annuo composto delle entrate dal 2023 al 2025 è quasi del 30%. Ora sta correndo verso l’IPO di Hong Kong e espanderà ulteriormente i mercati esteri dopo aver raccolto fondi.
In qualità di azienda principale nella percezione visiva 3D, Aobi Zhongguang è un fornitore di accessori fondamentali per la stampa 3D e i robot. Nei primi tre trimestri del 2025, il suo utile netto è diventato un profitto e il suo reddito operativo è aumentato del 103,5% su base annua. Nei campi della scansione 3D e della percezione dei robot, ha collaborato con leader come Purdue Technology e UBTECH.
Ci sono anche fotocamere digitali, apparecchiature di comunicazione e altri settori. Presta attenzione a leader come Luxshare Precision e Goertek. Fanno affidamento sul sistema completo di supporto dell’industria elettronica cinese e la loro quota di mercato globale continua ad aumentare. L’elevata crescita delle esportazioni nel primo trimestre è solo un microcosmo della loro performance.
Vale la pena aspettarsi la crescita dell’intero anno.
Infrastruttura AI + materie prime!
I dati sulle importazioni hanno svelato il mistero e questi settori hanno seguito l’esempio.
Nel primo trimestre, le importazioni sono aumentate del 19,6% a 4,99 trilioni di yuan, stabilendo un livello record per lo stesso periodo storico. L’ottimizzazione della struttura delle importazioni punta direttamente a due percorsi ad alta certezza: l’infrastruttura AI e le materie prime sfuse.
Su base annua l’importazione di prodotti ad alta tecnologia è aumentata del 25,1%, di cui l’importazione di circuiti integrati è aumentata del 45% e le apparecchiature per l’elaborazione automatica dei dati sono aumentate del 49,5%. Ciò dimostra che le infrastrutture nazionali di intelligenza artificiale stanno accelerando e che la domanda di collegamenti fondamentali come potenza di calcolo e chip è salita alle stelle.
Il percorso relativo all’infrastruttura AI si concentra su chip informatici domestici (Sugon, Cambrian), data center (Baoxin Software, Sinnet) e apparecchiature di stoccaggio dell’energia (Sungrow).
Il volume totale delle importazioni di prodotti energetici e minerali metallici è aumentato del 9,4%, il prezzo unitario delle importazioni di minerale di rame è aumentato del 39% su base annua e il rame greggio è aumentato del 29,4%. Dietro questo c’è l’accelerazione della produzione industriale nazionale, l’aumento della domanda di materie prime e i conflitti geopolitici che hanno portato a prezzi elevati delle materie prime. Il boom delle infrastrutture basate sull’intelligenza artificiale ha ulteriormente spinto al rialzo la domanda di risorse strategiche come rame, litio e cobalto.
Gli obiettivi legati alle materie prime si concentrano su Jiangxi Copper (leader nelle miniere di rame) e Luoyang Molybdenum (leader nelle risorse minerarie globali).
Inoltre, l’importazione di beni di consumo è aumentata del 5,4%. Le lunghe vacanze del Festival di Primavera hanno trainato la ripresa dei consumi. La crescita dei beni di consumo importati dimostra che la domanda dei consumatori interni è in costante espansione. Prestare attenzione al commercio elettronico transfrontaliero (Oriental Selection, Suning.com) e ai settori di consumo di fascia alta.
I dividendi del commercio estero continuano a essere rilasciati!
Afferrare le due logiche fondamentali ed evitare i rischi.
I dividendi del commercio estero continueranno a essere rilasciati nel 2026. La logica di fondo è che la domanda globale si sta riprendendo + i vantaggi della Cina nell’intera catena industriale. L’allentamento monetario e fiscale globale stimolerà la domanda estera nel suo insieme. La Cina ha il sistema di supporto industriale più completo in grado di soddisfare le esigenze globali a diversi livelli. La qualità e l’efficienza del “Made in China” continueranno a migliorare e i vantaggi competitivi e la resilienza dell’intera catena industriale diventeranno sempre più evidenti.
La seconda logica fondamentale è il sostegno politico + il dividendo dell’apertura. Il Paese ha chiaramente proposto di “espandere attivamente le importazioni e promuovere uno sviluppo commerciale equilibrato”. Dal 1° maggio, l’accordo applicherà pienamente le tariffe zero per 53 paesi africani che intrattengono relazioni diplomatiche con la Cina e continuerà ad espandere l’apertura indipendente. Ciò non solo stimolerà la crescita delle importazioni, ma promuoverà ulteriormente la diversificazione delle esportazioni, in particolare le esportazioni verso i paesi lungo la “Belt and Road”.
Naturalmente, gli investimenti non possono ignorare i rischi. L’Amministrazione generale delle dogane ricorda che ci sono ancora molte incertezze esterne, che il tasso di crescita del commercio globale di materie prime potrebbe rallentare e che l’impatto dei conflitti geopolitici sulle catene industriali e di approvvigionamento è ancora in evoluzione. Pertanto, durante la pianificazione, prova a scegliere i leader del settore ed evita i titoli azionari di concetto di piccolo mercato. Le aziende leader hanno un supporto alla performance e sono più resistenti ai rischi.
Il commercio estero nel primo trimestre del 2026 è partito bene, con un fatturato di 11,84 trilioni di yuan. Dietro c’è la forte resilienza dell’economia cinese e chiare direzioni di investimento: nuova energia (veicoli elettrici, batterie al litio, energia eolica), produzione di fascia alta (stampa 3D, apparecchiature di comunicazione), infrastrutture di intelligenza artificiale (potenza di calcolo, stoccaggio di energia) e materie prime (rame, minerali). Questi quattro percorsi principali rappresentano le opportunità di investimento più certe quest’anno e ciascuno dispone di supporto dati, supporto alle prestazioni e supporto politico.
Dal punto di vista degli obiettivi, vengono selezionati i migliori leader di ciascun percorso: BYD, CATL, Goldwind Technology, Chuangxiang 3D, OBI Zhongguang, Sungrow e Jiangxi Copper. Facendo affidamento sui dividendi del commercio estero cinese, queste aziende hanno continuato ad aumentare la loro quota di mercato globale e la crescita delle loro prestazioni è tangibile.
I dati sul commercio estero sono un “barometro” dell’economia e una “banderuola” degli investimenti. La forte crescita del primo trimestre ha dato il tono all’intero anno. Segui i dividendi del commercio estero e scegli la strada giusta e il leader giusto. Mangiare carne sdraiati nel 2026 non è più un sogno!
Infine, vorrei ricordare a tutti che l’investimento è rischioso e bisogna essere cauti nel layout. Tuttavia, di fronte a tendenze deterministiche, solo agendo con decisione è possibile cogliere le opportunità.
