Molte persone non si rendono conto che nella vita quotidiana di fare rifornimento, acquistare generi alimentari, fare acquisti all’estero e fare affari con l’estero, le fluttuazioni dei prezzi e le commissioni di trasferimento sono strettamente correlate alle regole globali sulla compensazione dei fondi transfrontalieri.
Nel 2026, la banca centrale implementerà una nuova versione delle regole di gestione del sistema di pagamento transfrontaliero in RMB e il sistema di compensazione autonomo sarà migliorato a livello istituzionale. Questa serie di cambiamenti non rappresenta solo un aggiustamento aziendale per le istituzioni finanziarie, ma ridurrà costantemente i costi complessivi dei consumi transfrontalieri e delle operazioni commerciali della gente comune nel lungo termine, ed è strettamente correlato al reddito e alla spesa di migliaia di famiglie.
1. Vincoli realistici esistenti nel passato sistema di regolamento transfrontaliero
Negli ultimi decenni, la maggior parte dei flussi di capitale transfrontalieri in tutto il mondo hanno fatto affidamento su canali di compensazione esteri unificati per completare i trasferimenti.
Che si tratti di transazioni di beni di grandi dimensioni tra imprese dei due paesi, o di residenti ordinari che studiano all’estero, o di acquisti transfrontalieri online, le transazioni dei fondi devono prima essere convertite in una valuta di terzi per completare il regolamento. Le banche agenti multilivello partecipano al processo, che aggiungerà molteplici commissioni di gestione e perdite sulle differenze di cambio.
Un commerciante in una zona di confine che vende frutta e verdura tutto l’anno può percepire intuitivamente la pressione operativa portata da questo modello.
Dopo che la merce è stata consegnata ai clienti esteri, il pagamento deve essere trasferito attraverso più livelli di banche estere. Il ciclo di arrivo dei fondi è generalmente allungato e ogni livello di trasferimento comporta commissioni di servizio corrispondenti.
Una volta che le banche cooperative estere saranno sottoposte a controllo esterno, il pagamento delle merci verrà ritardato e aumenterà la pressione sulla rotazione dei capitali dei commercianti di piccole e medie dimensioni.
Se lo mettiamo nella vita dei residenti ordinari, questo tipo di onere in termini di costi risulta altrettanto chiaro. Quando si viaggia all’estero o si cambia valuta estera per i bambini che studiano all’estero, due conversioni di valuta genereranno spese aggiuntive; Il petrolio greggio internazionale, il grano e altri beni sfusi sono stati valutati per molto tempo in un’unica valuta.
Le fluttuazioni del tasso di cambio causate dagli aggiustamenti della politica monetaria estera si trasmetteranno lungo la catena di approvvigionamento fino al commercio al dettaglio nazionale, e le spese domestiche di base giornaliere sono soggette a fluttuazioni.
Molte economie in tutto il mondo si trovano da tempo ad affrontare i rischi legati ai costi e alla sicurezza finanziaria causati da questo tipo di accordi e la promozione di canali di regolamento diversificati è diventata una richiesta comune di tutti i paesi.
2. Nel 2026 verranno implementate nuove normative ufficiali e il sistema di compensazione autonomo del RMB sarà completato e migliorato
Il 1° febbraio 2026 sono state ufficialmente implementate le “Regole aziendali per il sistema di pagamento transfrontaliero in RMB” riviste e rilasciate dalla Banca Centrale, in sostituzione della vecchia versione del sistema in uso da molti anni. Ha creato un quadro di sistema di compensazione del RMB standardizzato che si adatta al mercato globale da cinque sezioni principali: gestione dei conti, accesso alle istituzioni globali, processi di regolamento dei fondi, risposta alle emergenze di rischio e specifiche aziendali dello scenario completo. Si tratta dell’aggiustamento politico fondamentale quest’anno nel campo finanziario transfrontaliero.
Le infrastrutture di supporto continuano ad espandersi simultaneamente e il sistema di pagamento transfrontaliero in RMB CIPS è stato costruito in modo iterativo per molti anni.
Nel primo trimestre del 2026, il numero di banche partecipanti direttamente e di istituzioni finanziarie cooperative indirette globali nel sistema è costantemente aumentato. La sua attività copre la maggior parte dei paesi e delle regioni del mondo e può connettersi a migliaia di sportelli bancari esteri, con istituzioni di cooperazione stabili in sei continenti. La scala delle transazioni di compensazione giornaliere del sistema ha mantenuto una costante tendenza al rialzo.
Dai suoi primi anni come canale supplementare ausiliario, è gradualmente diventato il vettore principale della compensazione transfrontaliera del RMB.
Questo sistema ha migliorato e sincronizzato due tipi di canali supplementari per formare una rete di compensazione che opera in modo complementare.
In primo luogo, il programma pilota per le attività offshore legate al RMB nella zona di libero scambio di Shanghai continua a essere ottimizzato, con le principali banche statali che conducono attività offshore in RMB nel rispetto delle normative, abbreviando i collegamenti dei flussi di capitale nazionali ed esteri e riducendo i costi aggiuntivi causati dai trasferimenti multilivello; in secondo luogo, gli scenari di servizi transfrontalieri per il RMB digitale si sono costantemente ampliati, con più istituti finanziari autorizzati che completano l’aggancio del sistema, e il modello di compensazione transfrontaliera punto a punto del RMB digitale continua ad essere implementato, integrando i tradizionali canali di compensazione bancaria.
A livello di cooperazione monetaria, la banca centrale continua a rinnovare e ad aggiungere accordi bilaterali di swap in valuta locale con molti paesi. I paesi esportatori di risorse in Medio Oriente, Sud-Est asiatico e America Latina stanno gradualmente espandendo la portata degli accordi diretti in RMB negli scenari commerciali.
Nel commercio di materie prime come energia, minerali e prodotti agricoli, la portata commerciale del rimborso diretto del RMB è costantemente aumentata, arricchendo le opzioni di regolamento delle transazioni sulle materie prime e mitigando l’impatto delle fluttuazioni causate dai prezzi in valuta unica.
Rispetto al modello tradizionale di compensazione del transito, questo sistema di compensazione autonomo presenta tre vantaggi pragmatici: in primo luogo, il collegamento del flusso di capitali è semplificato, riducendo il collegamento multistrato dei bonifici bancari degli agenti esteri, ed è stata migliorata l’efficienza dell’arrivo di fondi transfrontalieri; in secondo luogo, il meccanismo di controllo del rischio è più perfetto e le nuove normative istituiscono un meccanismo di gestione del saldo zero per i conti delle istituzioni estere. Ogni giorno la compensazione dei conti fa precipitare i fondi e riduce i rischi di controllo esterno nel processo di circolazione dei capitali; terzo, si adatta alle esigenze delle diverse entità del mercato. Le grandi imprese multinazionali, i piccoli e micro commercianti transfrontalieri e i singoli consumi transfrontalieri dispongono tutti di canali di risoluzione della conformità corrispondenti.
Le soglie di accesso istituzionale continuano ad essere ottimizzate e la difficoltà di accesso per gli istituti finanziari di piccole e medie dimensioni viene gradualmente ridotta.
3. Gli operatori del commercio estero sono i primi a trarne vantaggio e il peso operativo delle piccole e microimprese viene gradualmente alleggerito
I benefici effettivi apportati dall’ottimizzazione delle regole del sistema di compensazione si riflettono innanzitutto in vari commercianti esteri in tutto il paese. I commercianti impegnati nel commercio transfrontaliero di piccole materie prime e prodotti freschi al confine tra Guangxi e Yunnan possono ora saldare con gli acquirenti esteri direttamente in RMB, eliminando la differenza di prezzo e le commissioni di gestione causate da due cambi di valuta, e i costi di transazione complessivi possono essere ragionevolmente controllati.
Un produttore che esporta da tempo beni di prima necessità verso il mondo esterno ha affermato che in passato le differenze di cambio e le commissioni di compensazione multilivello per le merci vendute nel sud-est asiatico assorbivano parte dei profitti operativi;
dopo il passaggio al canale di compensazione diretta del RMB, la perdita complessiva di circolazione è stata significativamente ridotta e l’azienda può risparmiare ogni anno una somma di capitale circolante, che può essere utilizzata per aggiornare le attrezzature di produzione e migliorare le retribuzioni e i benefici dei dipendenti. Contemporaneamente è stata migliorata l’efficienza della rotazione del capitale. In passato, i piccoli rimborsi transfrontalieri richiedevano diversi giorni di attesa.
Ora la maggior parte delle transazioni commerciali di piccole dimensioni conformi possono essere liquidate lo stesso giorno. Le piccole e microimprese non hanno bisogno di anticipare fondi per lungo tempo per sostenere il costo dell’occupazione del capitale.
Negli scambi economici e commerciali bilaterali tra Cina e Russia, Cina e Brasile, la percentuale di operazioni di regolamento diretto nelle valute locali continua ad aumentare costantemente e le transazioni commerciali bilaterali possono ridurre il processo di trasferimento di valuta a terzi.
Le società nazionali importatrici di materie prime possono acquistare direttamente minerali, cereali e materiali petroliferi all’estero tramite RMB, il che attenua in una certa misura le fluttuazioni dei costi causate dalle fluttuazioni dei tassi di cambio internazionali. I costi di produzione delle aziende di trasformazione nazionali sono più stabili e lo spazio per le fluttuazioni dei prezzi dei prodotti terminali al dettaglio si è ridotto.
I canali di finanziamento in RMB all’estero sono stati ampliati contemporaneamente, i canali di finanziamento per gli istituti di vigilanza esteri per l’emissione di obbligazioni in RMB a livello nazionale hanno continuato ad essere fluidi e la domanda di asset allocation in RMB nei mercati esteri è costantemente aumentata.
I fondi esteri affluiscono nel mercato dei capitali nazionale in conformità con le normative, l’ambiente finanziario per le imprese reali continua a ottimizzare e la domanda di posti di lavoro nel commercio elettronico transfrontaliero e nelle industrie manifatturiere di importazione ed esportazione rimane stabile, fornendo ai lavoratori più canali occupazionali per aumentare il proprio reddito.
4. Cambiamenti visibili nella vita dei residenti ordinari, che apportano benefici ai viaggi, ai consumi e all’allocazione delle risorse in molti aspetti
La maggior parte dei residenti penserà che le regole di regolamento valutario globale siano rilevanti solo per le aziende e le istituzioni finanziarie e siano lontane dalla vita familiare quotidiana. In effetti, l’aggiustamento dell’intero sistema penetrerà gradualmente in tutti gli aspetti dell’abbigliamento, del cibo, dell’alloggio, dei trasporti e della pianificazione finanziaria della gente comune nel lungo periodo.
In primo luogo, le spese per finanziare viaggi e studi all’estero sono più stabili.
Supermercati, punti panoramici e negozi al dettaglio in molti paesi del sud-est asiatico hanno gradualmente aperto canali di pagamento per la scansione dei codici RMB. Affidandosi al canale di compensazione transfrontaliera digitale RMB, non è necessario scambiare in anticipo grandi quantità di valuta estera durante il viaggio, riducendo le spese di gestione aggiuntive sostenute dalla conversione della valuta.
Per le famiglie che studiano a lungo all’estero, la perdita causata ogni anno dalla differenza di prezzo può essere ragionevolmente ridotta e la pressione sui fondi per le visite all’estero ai parenti e per il turismo è stata alleviata.
In secondo luogo, le fluttuazioni dei prezzi negli acquisti online transfrontalieri e nei beni di consumo importati si sono ridotte.
Le principali piattaforme di e-commerce transfrontaliere hanno gradualmente aperto canali di compensazione diretti in RMB per prodotti materni e infantili all’estero, alimenti freschi, cosmetici e altri beni importati, riducendo gli aumenti dei prezzi di trasferimento multilivello e la trasparenza dei prezzi dei prodotti continua a migliorare.
Allo stesso tempo, l’entità della liquidazione in RMB delle materie prime si è costantemente ampliata e l’effetto di trasmissione delle fluttuazioni della politica monetaria estera sui prezzi al dettaglio nazionali di benzina, olio commestibile e carne si è indebolito. Le spese mensili di base delle famiglie sono diventate meno volatili e i piani di reddito e spesa giornalieri sono diventati più stabili.
In terzo luogo, le scelte di asset allocation dei residenti sono diventate più diversificate e lo spazio cuscinetto per le fluttuazioni è aumentato.
In passato, i prezzi interni e i proventi della gestione finanziaria del mercato tendevano a fluttuare con le politiche monetarie estere. Poiché la portata della circolazione globale del RMB continua ad espandersi, molti paesi hanno incluso il RMB nella categoria delle attività di riserva, e il valore di allocazione a lungo termine delle attività in RMB è costantemente aumentato.
I fondi esteri conformi continuano ad aumentare le loro partecipazioni in obbligazioni nazionali e attività azionarie, la liquidità del mercato dei capitali nazionale rimane stabile, i residenti ordinari hanno opzioni di gestione finanziaria più conformi, il rischio di shock patrimoniali causati dalle fluttuazioni del singolo mercato esterno è stato mitigato e la stabilità dell’istruzione dei bambini e della pianificazione delle riserve pensionistiche è stata migliorata.
In quarto luogo, il percorso occupazionale sul mercato continua ad espandersi.
Il commercio transfrontaliero, i pagamenti transfrontalieri, il commercio estero digitale e le industrie dei servizi di supporto finanziario transfrontaliero vedono spazio per un continuo sviluppo. Le banche, le società di commercio estero e le società tecnologiche transfrontaliere in varie regioni continuano ad espandere le posizioni correlate. Lo spazio di sviluppo per i professionisti che hanno familiarità con i regolamenti transfrontalieri e le attività di commercio elettronico transfrontaliere è in costante aumento.
I lavoratori ordinari hanno modi più stabili per aumentare il proprio reddito.
5. Osservando il ritmo di sviluppo in modo obiettivo e razionale, un sistema multivaluta è la direzione stabile a lungo termine
Il continuo miglioramento del sistema di compensazione globale del RMB non significa che i canali di regolamento internazionali originali si ritireranno dal mercato a breve termine. Il mercato finanziario globale manterrà nel lungo termine il modello di regolamento parallelo di più valute.
Le abitudini relative alle transazioni transfrontaliere e la struttura del capitale azionario estero formatasi nel corso di molti anni devono essere adeguate passo dopo passo. Anche il miglioramento dei sistemi di supporto e delle infrastrutture di compensazione globale è un progetto a lungo termine che avanza costantemente e non esiste una sostituzione completa a breve termine.
L’obiettivo principale della costruzione di un sistema di compensazione autonomo è quello di arricchire le opzioni di regolamento delle entità del mercato globale, costruire un percorso di transazione conforme che non sia limitato da un unico canale esterno, ridurre i rischi finanziari sistemici nei settori del commercio globale, degli investimenti e dei finanziamenti e soddisfare le aspirazioni di sviluppo della maggior parte dei paesi del mondo nel perseguimento dell’indipendenza e della stabilità economica.
L’intero lavoro di ottimizzazione delle regole e di espansione del sistema è al servizio dello sviluppo dell’economia reale e l’obiettivo finale dei vari aggiustamenti del sistema è ridurre i costi operativi delle imprese e stabilizzare il carico di spesa giornaliero dei residenti.
Dal trend di sviluppo a lungo termine, la diversificazione degli accordi commerciali globali è la direzione del progresso continuo. Il continuo miglioramento della rete di compensazione transfrontaliera in RMB continuerà a produrre effetti a catena positivi: i margini di profitto delle società commerciali estere saranno ragionevolmente garantiti, le fluttuazioni dei prezzi dei beni di consumo nazionali si ridurranno, i costi di consumo transfrontalieri dei residenti diminuiranno costantemente e i posti di lavoro sul mercato continueranno ad espandersi. Nei prossimi anni verranno rilasciati gradualmente diversi benefici che copriranno tutti gli aspetti della vita pubblica.
