Nel 2026, i dati sul commercio estero della Cina vedranno un cambiamento strutturale: i circuiti integrati diventeranno per la prima volta la più grande categoria di beni esportati.
Il volume cumulativo delle esportazioni nei primi quattro mesi è stato di circa 103,5 miliardi di dollari, con un aumento su base annua dell’83,7%, pari al 12,2% delle esportazioni totali di prodotti meccanici ed elettrici.
Dietro questa cifra c’è una profonda transizione delle principali società di chip nazionali da un lungo “periodo di investimento” a un “periodo di realizzazione delle prestazioni”. Le esplosioni di prestazioni sono in risonanza con le scoperte tecnologiche e il campo della tecnologia dura mostra una chiara nuova tendenza di sviluppo.
Dal bruciare denaro al fare soldi, le performance principali sono “esplose” collettivamente. Passando alla relazione del primo trimestre del 2026, i dati finanziari delle principali società di progettazione di chip segnano un cambiamento nel tema principale del settore. Changxin Technology, in qualità di leader nella DRAM nazionale, ha registrato un fatturato di 50,8 miliardi di yuan nel primo trimestre, con un aumento su base annua del 719,13%;
l’utile netto attribuibile alla società madre ha raggiunto i 24,762 miliardi di yuan, con un incremento del 1688,30% su base annua.
Il suo utile netto di un solo trimestre ha superato il totale di tutte le società quotate nel Science and Technology Innovation Board per lo stesso periodo, e si prevede che il suo utile netto nella prima metà dell’anno sarà compreso tra 50 e 57 miliardi di yuan. Anche i leader di altri segmenti hanno registrato ottimi risultati.
Il fatturato di Haiguang Information nel primo trimestre è stato di 4,034 miliardi di yuan, con un aumento del 68,06% su base annua, e il suo valore di mercato ha superato gli 800 miliardi di yuan.
Il suo DCU Deep Computing No. 3 è stato adattato a più di 400 modelli di grandi dimensioni tradizionali. Nel primo trimestre, Ziguang Guowei ha realizzato un utile operativo di 1.499 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 46,11%;
l’utile netto attribuibile alla società madre è stato di 334 milioni di yuan, con un aumento del 180,27% su base annua.
Sei anni dopo la sua quotazione, un leader nazionale di chip di intelligenza artificiale ha ottenuto per la prima volta un flusso di cassa operativo positivo nella sua relazione trimestrale, con un importo di 834 milioni di yuan, completando un ciclo commerciale chiuso dalla ricerca e sviluppo alla riscossione dei pagamenti.
Un leader nazionale nella progettazione di GPU ha ottenuto per la prima volta un profitto trimestrale, con un aumento dei ricavi del 155% su base annua.
Gli analisti del settore hanno sottolineato che l’esplosione delle prestazioni deriva dalla tripla risonanza della domanda di potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale, dal ciclo di super aumento dei prezzi dei chip di memoria e dall’accelerazione della sostituzione interna.
Nel secondo trimestre del 2026, i prezzi dei contratti DRAM sono aumentati del 58%-63% rispetto al trimestre precedente.
Rivoluzioni tecnologiche fondamentali, dal passaggio al progresso parallelo.
Il fondamento della crescita delle prestazioni risiede nel miglioramento continuo delle capacità tecniche fondamentali.
In molti settori chiave, i chip nazionali stanno riducendo il divario generazionale e addirittura propongono nuove strade. Nel campo dei chip informatici si realizzano contemporaneamente progressi nella costruzione ecologica indipendente e nella compatibilità.
Attraverso la sinergia dual-core “CPU + DCU”, le CPU della serie C86 di Haiguang Information sono nativamente compatibili con l’ecosistema x86 e raggiungono oltre il 90% di copertura della potenza di calcolo dello scenario in settori chiave come quello finanziario.
Loongson Zhongke aderisce all’architettura del set di istruzioni LoongArch completamente indipendente e il suo margine di profitto lordo aumenterà al 47,06% nel 2025. In qualità di fornitore di chip AI cloud, Suiyuan Technology si colloca tra i primi due nella quota di mercato nazionale.
Il suo cluster di elaborazione intelligente “Liaoyuan” 3.0 può migliorare l’accelerazione lineare di oltre il 30% rispetto alle soluzioni tradizionali durante l’addestramento di modelli di grandi dimensioni con trilioni di parametri.
Nel processo di produzione e imballaggio, vengono promosse sia la produzione di massa di apparecchiature indipendenti che l’innovazione teorica.
Il tasso di localizzazione dei componenti principali della macchina litografica DUV a immersione a 28 nm serie SSA800 di Shanghai Microelectronics ha superato il 90%. Prevede di produrre 50 unità all’anno nel 2026 e ha influito sulla quota di mercato di ASML in Cina.
Huawei ha pubblicato la “Legge Tao (τ)” e ha proposto di sostituire la tradizionale “micronizzazione geometrica” con la “micronizzazione temporale”, fornendo un nuovo quadro teorico per lo sviluppo industriale.
La piattaforma XDFOI di Changdian Technology ha supportato la produzione di massa di chiplet da 4 nm, con una resa del packaging HBM3e che ha raggiunto il 98,5%, entrando nella catena di fornitura di giganti internazionali.
In termini di tecnologia di storage, Changxin Technology ha saltato i 17 nm e ha sviluppato direttamente prodotti DDR5 da 16 nm, comprimendo il divario nella generazione dei processi a circa un anno.
Il suo prodotto HBM3 è stato testato entro la fine del 2025.
L’ascesa di cluster regionali e una concorrenza distintiva e disallineata.
L’aumento dei chip nazionali non è uno sforzo individuale delle imprese, ma il risultato di sforzi coordinati da parte di cluster industriali regionali, che formano un distinto modello di concorrenza di dislocazione.
“Il design è re” a Shenzhen, forte delle sue profonde radici nel settore dell’elettronica, ha intrapreso un percorso di “applicazione della tecnologia di spinta inversa”.
La città conta 5.456 aziende legate ai circuiti integrati, che contribuiscono per quasi il 30% al valore della produzione di progettazione del paese.
Le “Cinque Tigri dello Storage” del Guangdong – Longsys, Netac Technology, Dapu Micro, Baiwei Storage e Demingli hanno entrambe sperimentato performance e prezzi delle azioni esplosivi nel 2026. Tra questi, il prezzo delle azioni di Dapu Micro è aumentato di circa 11 volte rispetto al prezzo di emissione entro 37 giorni di negoziazione dalla sua quotazione.
La “svolta produttiva” di Hefei ha creato un cluster integrato “produzione + materiali” attraverso la precisa introduzione dello stoccaggio Changxin e il supporto delle catene industriali. Nel 2025, il valore della produzione dei circuiti integrati aumenterà del 42% su base annua.
La “concorrenza dislocata” di Chengdu si basa sulla fondazione di basi produttive a investimento straniero e si concentra sulla coltivazione delle industrie dell’imballaggio, dei test e dell’energia di calcolo. Le aziende di imballaggio e test rappresentano il 45%, rendendolo il più grande centro di imballaggio e test dell’ovest.
Allo stesso tempo, ha coltivato aziende leader come Haiguang Information e Xinyi Sheng (la prima a realizzare spedizioni in lotti di moduli ottici da 1,6 T).
Il percorso futuro è quello di creare vantaggi nei processi maturi e nell’innovazione del sistema.
Mentre l’attenzione globale è focalizzata sulla concorrenza nei processi produttivi all’avanguardia, l’industria cinese dei chip ha stabilito vantaggi in termini di scala e di costi nei campi dei processi produttivi maturi (28 nanometri e oltre) che vengono maggiormente utilizzati.
Categorie come chip driver, MCU e chip analogici stanno subendo un’espansione della produzione su larga scala e sono diventati “attori secondari invisibili” che supportano l’infrastruttura globale di intelligenza artificiale grazie alla loro efficienza in termini di costi.
Allo stesso tempo, il miglioramento delle prestazioni complessive attraverso l’ottimizzazione a livello di sistema come packaging avanzato, chiplet e innovazione architetturale è diventato uno dei percorsi fondamentali per i chip domestici per migliorare la propria competitività.
Poiché aziende come Suiyuan Technology sono entrate nel mercato dei capitali e Ziguang Guowei ha migliorato la catena industriale dei semiconduttori di potenza attraverso acquisizioni, il capitale industriale e l’iterazione tecnologica hanno formato un ciclo positivo.
Dal picco dei dati doganali ai roventi rapporti finanziari delle aziende leader, dalle scoperte tecnologiche puntuali alla formazione dell’ecologia regionale, l’industria nazionale dei chip sta attraversando una fase critica dall ‘”investimento” all'”incasso”, dal “seguire” al “correre accanto”.
Il suo trend di sviluppo non si riflette solo nei rendiconti finanziari, ma è anche incorporato nel processo di ristrutturazione della catena di fornitura globale dei semiconduttori.
