Le banche di piccole e medie dimensioni sfruttano i ponti valutari per essere competitive nel nuovo mercato dei pagamenti transfrontalieri.

Di recente, un numero crescente di banche ha completato con successo le sue prime transazioni di pagamento transfrontaliere tramite i “multilateral digital currency bridge” (mBridge) delle banche centrali (di seguito denominati “currency bridge”), accelerando l’implementazione dello yuan digitale nei pagamenti transfrontalieri. I costi dei pagamenti transfrontalieri sono stati ridotti dal 60% all’80%. Guangfa Bank ha recentemente annunciato il completamento con successo della sua prima transazione di trasferimento di denaro transfrontaliero tramite un agente che utilizza un currency bridge. Si tratta di un risultato significativo per Guangfa Bank, che è in linea con la politica nazionale di apertura finanziaria e sta sviluppando applicazioni transfrontaliere dello yuan digitale, dando così impulso al settore dei pagamenti transfrontalieri. Anche la filiale Shanwei della Agricultural Bank of China ha riferito di aver elaborato una transazione di pagamento transfrontaliera da 22 milioni di yuan per una società di import-export tramite un currency bridge. I costi dei pagamenti transfrontalieri sono stati ridotti dal 60% all’80%. La Fenghua Rural Commercial Bank ha annunciato sul suo account WeChat ufficiale di aver elaborato con successo la sua prima transazione di pagamento transfrontaliera per un’azienda sotto la sua giurisdizione, utilizzando il sistema Central Bank Multilateral Digital Currency Bridge. I fondi sono stati trasferiti in tempo reale su un conto designato a Hong Kong, segnando un’importante pietra miliare per la Fenghua Rural Commercial Bank nei servizi finanziari digitali transfrontalieri e aprendo un nuovo canale di regolamento transfrontaliero efficiente, sicuro ed economico per le imprese commerciali estere locali. Entro il 2026, sempre più banche commerciali stanno accelerando la loro espansione utilizzando i digital currency bridge per estendere le loro operazioni transfrontaliere. Il progetto multilateral gateway per le valute digitali delle banche centrali (CBDC), sponsorizzato dal Bank for International Settlements Innovation Centre (Hong Kong) e avviato congiuntamente dal People’s Bank of China Digital Currency Research Institute, dall’Hong Kong Monetary Authority, dalla Bank of Thailand e dalla Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti, è una piattaforma di regolamento transfrontaliero dedicata alla creazione di una soluzione di pagamento transfrontaliero altamente efficiente, economica, scalabile e conforme basata sulle CBDC. Rispetto al tradizionale metodo di pagamento transfrontaliero SWIFT, questo gateway consente il pagamento e la liquidazione simultanei, garantendo l'”arrivo immediato” dei fondi e riducendo significativamente i costi di intermediazione grazie alla sua architettura peer-to-peer, offrendo così alle aziende un’esperienza di liquidazione più conveniente e trasparente. L’esperto finanziario Qu Fang ha sottolineato che, nell’ambito di questo progetto, le banche commerciali cinesi partecipano principalmente tramite accesso diretto (grandi banche statali) o tramite il modello bancario basato su agenti (banche di piccole e medie dimensioni), e che l’ambito si è esteso dalla liquidazione commerciale ai trasferimenti transfrontalieri di stipendi, agli investimenti obbligazionari e altro ancora. Per quanto riguarda le ragioni per cui le banche commerciali stanno accelerando il loro sviluppo transfrontaliero attraverso i ponti valutari, Zeng Gang, vicedirettore dell’Istituto Nazionale di Finanza e Sviluppo, ha analizzato che, oltre agli orientamenti politici, i principali motori del commercio si manifestano principalmente in quattro aspetti: in primo luogo, la riduzione dei costi e il miglioramento dell’efficienza. I “currency bridge” sfruttano la tecnologia blockchain per condurre transazioni peer-to-peer, eliminando gli intermediari bancari, riducendo i costi dei pagamenti transfrontalieri dal 60% all’80%, accorciando i tempi di regolamento da 3-5 giorni a 6-9 secondi e migliorando significativamente l’efficienza della movimentazione del capitale. In secondo luogo, promuovono una concorrenza differenziata. Le banche pubbliche e per azioni migliorano i loro vantaggi finanziari transfrontalieri attraverso i “currency bridge”, mentre le banche di piccole e medie dimensioni affrontano rapidamente le loro carenze nei servizi transfrontalieri ed espandono la loro base di clienti esteri attraverso il modello di filiale. In terzo luogo, promuovono una maggiore fidelizzazione dei clienti. Offrire alle aziende di commercio estero un’esperienza “pay-as-you-go” completamente tracciabile aiuta a fidelizzare clienti aziendali di alta qualità. In quarto luogo, mirano a una posizione di forza all’interno dell’ecosistema. L’obiettivo è la rapida implementazione di un ecosistema di pagamenti transfrontalieri basato sulla valuta digitale della banca centrale (CBDC), sfruttando l’internazionalizzazione dello yuan digitale, aprendo la strada ad attività a valore aggiunto come il trade finance e il supply chain finance e contribuendo alla trasformazione delle banche in “fornitori di servizi finanziari completi”. Qu Fang ha inoltre affermato che la partecipazione delle banche commerciali ai bridge multilaterali CBDC riduce efficacemente il ciclo di compensazione e i costi dei pagamenti transfrontalieri, migliorando al contempo il servizio clienti, mitigando il rischio di controparte e la volatilità del tasso di cambio e promuovendo la fidelizzazione della clientela. Inoltre, Wu Zewei, specialista di ricerca presso la Jiangsu Commercial Bank, ha sottolineato che implementando un’infrastruttura di valuta digitale fin dall’inizio, le banche possono acquisire competenze tecniche, definire la propria competitività futura e cogliere opportunità di innovazione. Dal punto di vista dell’attuale sviluppo aziendale, Zeng Gang ha sottolineato che il bridge valutario è entrato nella fase di prodotto minimo vitale (MVP) a giugno 2024 e che il volume delle transazioni è cresciuto rapidamente nel 2025, includendo scenari come il regolamento delle transazioni commerciali e i pool transfrontalieri, con un volume cumulativo di transazioni superiore a 380 miliardi di yuan, di cui oltre il 95% in RMB digitale. Attualmente, l’attività transfrontaliera in RMB digitale delle banche commerciali tramite bridge valutari sta gradualmente passando dai programmi pilota alle operazioni di routine. Le banche statali e alcune banche private hanno aperto la strada conducendo numerose transazioni, e le banche commerciali urbane e rurali hanno recentemente accelerato il loro accesso, ha affermato Wu Zewei. Per quanto riguarda le strategie di partecipazione, Zeng Gang ritiene che le banche statali, in quanto hub centrali, stiano investendo risorse nella ricerca e sviluppo tecnologico e nell’innovazione di scenari, e abbiano condotto con successo numerose transazioni di conto capitale su larga scala. Le banche private si concentrano sulle esigenze dei clienti, sviluppando modelli e scenari di agenzia specializzati; mentre le banche di piccole e medie dimensioni si affidano alle banche agenti per internazionalizzarsi ed entrare rapidamente nel mercato dei pagamenti transfrontalieri. Wu Zewei ha inoltre sottolineato che le banche statali, grazie alle loro reti e risorse globali, sono all’avanguardia nell’integrazione e nella standardizzazione dei sistemi; le banche private si concentrano su nicchie di mercato e innovazione di prodotto; e le banche commerciali urbane e rurali si internazionalizzano principalmente attraverso modelli di banca agenti, basandosi sulla cooperazione con banche più grandi. In termini di investimenti, le grandi banche investono molto in ricerca e sviluppo tecnologico e team di conformità, mentre le banche di piccole e medie dimensioni privilegiano la cooperazione informale. Secondo Zeng Gang, il modello di agenzia rompe con il tradizionale “effetto Matteo” nella finanza transfrontaliera, consentendo alle banche di piccole e medie dimensioni di fornire servizi senza dover costruire proprie reti transfrontaliere. Questo costringe le grandi banche a migliorare l’efficienza dei loro servizi e la loro capacità di determinazione dei prezzi, promuove la trasformazione dei servizi finanziari transfrontalieri verso l’inclusività e l’efficienza e crea un panorama competitivo a più livelli. Inoltre, Zeng Gang ha sottolineato che, nel contesto attuale, le banche necessitano di supporto in quattro aree chiave per collegare i pagamenti transfrontalieri in valuta digitale al trade finance, alla digitalizzazione degli asset e ad altri scenari. In primo luogo, sul fronte politico, il quadro normativo per le valute digitali transfrontaliere necessita di miglioramenti, le normative sui cambi e antiriciclaggio necessitano di chiarimenti, è necessario implementare incentivi e sussidi fiscali e ridurre i costi di conformità per le imprese. In secondo luogo, dal punto di vista tecnologico, gli standard tecnici per le valute digitali devono essere unificati, i canali di conversione tra il RMB digitale e il sistema contabile devono essere aperti e i meccanismi di interoperabilità tra istituzioni e valute devono essere stabiliti. In terzo luogo, in termini di ecosistema, è necessario rafforzare la connessione tra il ponte monetario, i sistemi CIPS e i centri di cambio per garantire la liquidità valutaria; banche e imprese dovrebbero essere incoraggiate a sviluppare congiuntamente finanziamenti al commercio, commercio elettronico transfrontaliero e altre soluzioni per aumentare la frequenza di utilizzo della valuta digitale. In quarto luogo, per quanto riguarda la cooperazione, è necessario approfondire la cooperazione multilaterale tra le banche centrali, ampliare l’ambito di partecipazione al ponte monetario, creare un ecosistema transfrontaliero per la valuta digitale e rafforzare l’accettazione internazionale del RMB digitale. Con il passaggio dei pagamenti transfrontalieri in RMB digitale dai programmi pilota alla normalizzazione, il ponte monetario sta diventando una nuova via di concorrenza per le banche commerciali, trasformando non solo l’esperienza dei pagamenti transfrontalieri, ma anche aprendo uno spazio infrastrutturale più flessibile e multistrato per l’internazionalizzazione del RMB.