Il 18 giugno 2026, il settore dei macchinari e delle attrezzature delle azioni A ha vissuto un periodo di ghiaccio e fuoco.
Il prezzo delle azioni di Dingtai High-tech ha chiuso a 602,10 yuan, stabilendo un altro record. Ha aggiornato il record del prezzo delle azioni 18 volte nell’ultimo mese; Binglun Environment ha registrato 3 limiti giornalieri negli ultimi quattro giorni di negoziazione, con un aumento cumulativo del 30,55%.
Dietro l’impennata dei prezzi delle azioni delle due società, si nasconde la stessa grande narrativa: il miglioramento del settore tecnologico. Da un lato c’è la produzione di precisione guidata dalla potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale, dall’altro c’è l’energia verde e le infrastrutture dei data center.
La manifattura di alta gamma sta diventando protagonista assoluta del mercato dei capitali.
Binglun Environment: due nuovi percorsi per i giganti della refrigerazione tradizionale
Quando si parla di Binglun Environment, la maggior parte delle persone pensa alla refrigerazione industriale e alla catena del freddo.
Ma questo gigante tradizionale sta riconquistando il favore del capitale con due nuovi percorsi: raffreddamento a liquido dei data center e apparecchiature per l’energia a idrogeno.
Il raffreddamento a liquido dei data center è il primo catalizzatore.
Con l’esplosione della domanda di potenza di calcolo da parte di grandi modelli di intelligenza artificiale, anche il consumo energetico dei data center è in aumento e il tradizionale raffreddamento ad aria non è più sufficiente.
Dunham Bush Company, una filiale di Ice Wheel Environment, è un marchio HVAC europeo e americano con una storia di 131 anni. Il suo “refrigeratore centrifugo a frequenza variabile” e altri prodotti sono stati selezionati nel “Catalogo dei prodotti tecnologici applicabili avanzati del National Green Data Center” e hanno servito con successo progetti di riferimento come il National Supercomputing Guangzhou Center (Tianhe 2).
Il 17 giugno, l’azienda ha confermato in un sondaggio condotto da cinque istituzioni, tra cui CICC e GF, che il business del raffreddamento a liquido era in aumento in termini di volume.
L’energia dell’idrogeno è una logica a lungo termine.
Nel marzo 2026, il Ministero dell’Industria e dell’Information Technology ha lanciato il secondo ciclo di dimostrazioni di cluster urbani per l’energia a idrogeno e un singolo cluster cittadino può ricevere fino a 1,6 miliardi di yuan in sussidi.
Il 17 giugno, 11 dipartimenti, compreso il Ministero dei Trasporti, hanno pubblicato un documento in cui chiariscono che promuoveranno il tasso di penetrazione dei nuovi autocarri pesanti a energia fino a raggiungere il 40% entro il 2030 e pianificheranno contemporaneamente la costruzione di stazioni di rifornimento di idrogeno.
Il layout di Binglun Environment nel campo delle apparecchiature per l’energia a idrogeno è esattamente al centro della politica.
Anche performance e finanziamenti sono in risonanza.
Nel primo trimestre del 2026, la società ha ottenuto un utile netto attribuibile alla società madre di 117 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 25,06%.
Nei quattro giorni di negoziazione dal 12 al 17 giugno, l’afflusso netto totale dei fondi principali è stato di circa 462 milioni di yuan, e anche il saldo finanziario è aumentato del 55,40% a 806 milioni di yuan.
La forza combinata dei fondi a leva e dei fondi istituzionali ha spinto direttamente al rialzo il prezzo delle azioni.
Dingtai Hi-Tech: un “ago da ricamo industriale” ha perforato il soffitto
Se l’ambiente ghiacciato è come “vecchi alberi da cui spuntano nuovi germogli”, allora Dingtai Hi-Tech è il rappresentante più tipico della nuova produttività.
Il prodotto che realizza è molto sottile: aghi da trapano per PCB, ma la sua attività è sorprendentemente ampia, con una quota di mercato globale del 28,9%, al primo posto.
I dati sull’impennata delle prestazioni sono scioccanti: I ricavi del primo trimestre nel 2026 sono stati di 814 milioni di yuan, con un aumento di 92,33%; l’utile netto è stato di 261 milioni di yuan, con un aumento del 259% su base annua. Il motivo è semplice: l’intelligenza artificiale sta arrivando. I server AI hanno requisiti estremamente elevati sul PCB.
Il numero di strati PCB richiesti per un singolo server AI è passato dagli ultimi 12 strati a 24 o addirittura 40 strati e il materiale di base è diventato più spesso e più duro.
Ciò significa che in passato un ago da trapano poteva praticare 1.000 fori, ma ora è inutile dopo aver eseguito 200-300 fori –Il consumo di aghi da trapano è aumentato in modo esponenziale.
Ancora più importante, Dingtai Hi-Tech presenta barriere tecniche estremamente elevate.
Il suo ago di perforazione da 0,05 mm ha raggiunto una produzione di massa stabile, con il limite tecnico che ha raggiunto 0,01 mm, e ha ridotto il tasso di rottura dell’ago dalla media del settore di 1,2‰ a 0,3‰.
Ciò gli conferisce un potere contrattuale estremamente forte.
L’azienda ha recentemente avviato la produzione in serie di punte ultra lunghe 1:40. Il prezzo unitario supera i 10 yuan. Il margine di profitto lordo può raggiungere più del 60%. Si prevede che la quota delle entrate aumenterà al 20% entro l’anno.
L’eccesso di ordini ha raggiunto un livello pazzesco.
Gli attuali ordini mensili hanno raggiunto i 220 milioni di pezzi, ma la capacità produttiva è di soli 160 milioni di pezzi, con un divario fino al 37%.
Anche i concorrenti stanno iniziando ad accettare ordini in eccesso.
Citi ha affermato senza mezzi termini nel suo rapporto di ricerca che quando gli ordini principali “traboccano” nella ciotola dell’avversario, la prosperità del settore non si sta più riprendendo, ma “si sta surriscaldando”.
Industria dei macchinari e delle attrezzature: dove sono le opportunità?
L’impennata di questi due titoli è solo un aspetto dell’intero settore dei macchinari e delle attrezzature.
L’attuale settore mostra una tendenza estremamente polarizzata: la produzione di fascia alta sta avanzando rapidamente, mentre i macchinari tradizionali vacillano.
La produzione ad alta tecnologia e la produzione di attrezzature sono il fulcro assoluto.
A maggio, il PMI manifatturiero ad alta tecnologia ha raggiunto il 52,9%, rimanendo in una fascia di espansione per 16 mesi consecutivi; anche il PMI manifatturiero di attrezzature ha raggiunto il 52,1%.
Dietro a tutto ciò c’è la duplice spinta della politica e del mercato.
Per gli investitori ordinari, la chiave successiva è comprendere chiaramente il percorso.
Dingtai High-tech rappresenta la produzione di precisione guidata dalla potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale, mentre Binglun Environment rappresenta l’infrastruttura di energia verde e data center.
Entrambi evidenziano la stessa tendenza: l’industria manifatturiera cinese sta dicendo addio alla crescita estensiva e si sta indirizzando verso un percorso di ammodernamento industriale ad alta tecnologia e ad alto valore aggiunto.
Vale la pena notare che l’attuale rapporto prezzo/utili (PE) statico di Dingtai High-tech è pari a circa 363 volte, che è già al massimo storico.
Sebbene la performance della società sia esplosa, non è ancora noto se il gran numero di istituzioni e il denaro caldo raccolto ad alto livello verranno incassati.
Binglun Environment ha dovuto affrontare pressioni da parte di alcune istituzioni straniere affinché riducessero le loro partecipazioni nella fase iniziale.
Da una prospettiva macro, la continua espansione del PMI manifatturiero high-tech e la preferenza dell’IPO delle schede madri per la “tecnologia dura” stanno inviando segnali forti.
Gli investitori preoccupati per l’industria dei macchinari devono concentrarsi sull’alta tecnologia, sull’iterazione dei processi e sulle catene di esportazione.
Ma l’aspetto affascinante di questi “campioni nascosti” risiede proprio nelle loro insostituibili barriere tecniche: se riusciranno a trasformare i vantaggi della loro capacità produttiva in una crescita redditizia e duratura, la vera prova del futuro sarà la vera prova.
