Un recente rapporto ha condotto uno studio completo e approfondito sul settore dei macchinari e delle apparecchiature, analizzando diversi sottosettori principali, con particolare attenzione ai segmenti ad alta crescita come robot umanoidi, macchinari di ingegneria, apparecchiature per semiconduttori e apparecchiature per batterie al litio, e ha assegnato una valutazione di investimento “Più forte del mercato”.
Il rapporto ritiene che il primo trimestre del 2026 sarà un periodo catalizzatore intenso per molteplici settori chiave, con un forte valore di allocazione degli investimenti.
Nel campo dei robot umanoidi, Tesla prevede di lanciare la versione Optimus Gen3 nel primo trimestre del 2026, il che segna che il prodotto è ufficialmente entrato nella fase di preparazione per la massa produzione. Il robot ha capacità generali di apprendimento dei compiti e può apprendere in modo autonomo osservando il comportamento umano. È il vettore principale di Tesla per guidare la rivoluzione dell’“intelligenza artificiale fisica”. La sua linea di produzione in California è attualmente in costruzione, con una capacità produttiva annuale prevista inizialmente di un milione di unità.
L’iterazione di Optimus non solo promuove l’ottimizzazione continua del circuito chiuso “dati-algoritmo-hardware”, ma si prevede anche che si espanda gradualmente dalle applicazioni del lato B al mercato consumer del lato C, aprendo uno spazio di mercato a lungo termine di milioni di unità.
I successivi eventi catalitici degni di attenzione includono il progresso della Gen3, il rilascio di nuovi prodotti, le esibizioni dei robot al Gala del Festival di Primavera e il processo IPO dei produttori di robot domestici.
In termini di catena industriale, si raccomanda di prestare attenzione a Hengli Hydraulics, Green Harmonic, Obi Zhongguang e altri fornitori di componenti principali e obiettivi di macchine complete.
Il settore delle macchine edili continua il suo trend di ripresa.
I dati di dicembre 2025 mostrano che le vendite di escavatori hanno raggiunto 23.095 unità, con un aumento su base annua del 19,2%, di cui 10.331 unità sono state vendute sul mercato interno (+10,9%) e 12.764 unità sono state esportate (+26,9%), ottenendo una crescita delle vendite sia nazionali che estere;
le gru hanno ottenuto risultati ancora migliori, con le vendite di gru per autocarri in aumento del 38,1% su base annua e le vendite di gru cingolate fino al 68,1% su base annua. Questa crescita elevata è dovuta principalmente alla domanda stabile di infrastrutture nazionali, alla stabilizzazione e ripresa dei mercati esteri e alla strategia di sviluppo interno di alta qualità dell’azienda. Il rapporto prevede che il mercato interno raggiungerà una crescita di oltre il 10% nel 2026 e le esportazioni cresceranno di oltre il 15%.
La tendenza al rialzo della risonanza della domanda interna ed estera è chiara e il mercato è ottimista su un “buon inizio” nel primo trimestre.
La prosperità delle apparecchiature per semiconduttori continua a consolidarsi e il primo trimestre introdurrà una catalisi intensiva.
Nel quarto trimestre del 2025, i nuovi ordini del leader globale ASML hanno raggiunto i 13,158 miliardi di euro, con un aumento significativo dell’86% su base annua. I ricavi nella Cina continentale hanno raggiunto i 2.730 miliardi di euro, vicino al massimo storico, e la loro percentuale è aumentata al 36%. Allo stesso tempo, TSMC ha annunciato che le spese in conto capitale nel 2026 raggiungeranno un massimo di 56 miliardi di dollari, con un aumento su base annua di oltre il 37%, stabilendo un livello record, evidenziando la forte domanda di espansione dei processi avanzati guidata dall’intelligenza artificiale.
Nel contesto del controllo indipendente, vi è un ampio divario nei chip logici avanzati nazionali e vi è una forte certezza che l’espansione della produzione sarà accelerata; il ciclo di stoccaggio è in rialzo e c’è un’elevata certezza di espansione della produzione nei due principali campi di NAND e DRAM, e vale la pena aspettarsi la flessibilità.
Inoltre, si prevede che la tecnologia di imballaggio avanzata nazionale introdurrà un aumento dei volumi. Ci concentriamo sulla raccomandazione di produttori di apparecchiature di storage come Micron, Huahai Qingke e AMC Shanghai, nonché di attori innovativi in settori a basso tasso di localizzazione come Maolai Optical e Zhongke Feiqi.
In termini di apparecchiature per batterie al litio, il processo di industrializzazione delle batterie allo stato solido sta accelerando e potrebbe diventare un nodo chiave nel 2026. Dopo anni di ricerca e sviluppo, le batterie interamente allo stato solido si stanno spostando dai laboratori alla verifica ingegneristica e alle applicazioni su piccola scala.
Molti produttori di veicoli e aziende produttrici di batterie prevedono di completare i test di carico dei veicoli e la produzione di massa in piccoli volumi nel 2026. Aziende leader come Geely e Yiwei Lithium Energy hanno annunciato programmi specifici di produzione di massa.
La recente accettazione a medio termine della linea pilota di batterie allo stato solido è stata effettuata come previsto, le soluzioni tecniche sono ulteriormente convergenti e la certezza è stata rafforzata.
Il rapporto prevede che i principali produttori di batterie e di veicoli lanceranno una nuova tornata di ordini in primavera, spingendo le società di apparecchiature correlate in un periodo di rilascio delle prestazioni, e sono ottimisti riguardo al mercato primaverile delle apparecchiature per batterie al litio.
Si raccomanda di prestare attenzione ai produttori di apparecchiature come Pioneer Intelligence, Xianhui Technology e Haimuxing, che detengono una quota leader tra i principali clienti e stanno facendo buoni progressi nel settore delle batterie a stato solido.
Ci sono punti positivi anche in altri segmenti. Per quanto riguarda i carrelli elevatori e i robot mobili, le vendite all’esportazione hanno mantenuto la crescita a dicembre.
Le aziende leader stanno implementando attivamente carrelli elevatori senza pilota e prodotti intelligenti incorporati nel campo della logistica.
Si prevede che il volume della logistica intelligente “senza equipaggio” aumenterà rapidamente. Le apparecchiature per l’energia eolica mantengono un’elevata prosperità. Nel 2025, la nuova capacità di energia eolica installata in tutto il Paese raggiungerà un livello record.
L’utile netto del trimestre di Zhongji United, leader nelle attrezzature di sollevamento di torri, è aumentato dell’80% su base annua e la sua performance ha superato le aspettative.
Anche settori come quello dei gas industriali e della strumentazione hanno beneficiato di tendenze quali le esportazioni all’estero di apparecchiature per l’industria di processo e la sostituzione a livello nazionale.
Il rapporto si concentra sulla raccomandazione di obiettivi di alta qualità come Hengli Hydraulics, Sany Heavy Industry, China Micro, Pioneer Intelligence, Bozhong Precision e Zhongji United.
Tuttavia, il rapporto ha anche suggerito di prestare attenzione al possibile impatto delle fluttuazioni macroeconomiche nazionali, dell’incertezza del mercato estero e dell’espansione della produzione a valle inferiore alle aspettative.
In generale, l’industria delle apparecchiature meccaniche presenta significative opportunità strutturali grazie alla sovrapposizione di molteplici cicli di innovazione, soprattutto in campi tecnologici all’avanguardia come i robot umanoidi, le apparecchiature per semiconduttori e le batterie a stato solido, che meritano l’attenzione degli investitori.
