I dati del settore del commercio estero pubblicati nel giugno 2026 mostrano che da gennaio a maggio di quest’anno, il volume totale delle esportazioni di prodotti elettromeccanici nazionali ha raggiunto 7,58 trilioni di yuan, pari al 63,6% della scala complessiva delle esportazioni del paese. Da marzo 2025, le esportazioni sono aumentate di anno in anno per quindici mesi consecutivi, stabilendo costantemente nuovi record per lo stesso periodo degli anni precedenti.
La forza principale che sostiene questo ciclo di crescita costante del commercio estero sono i vari prodotti hardware basati sull’intelligenza artificiale. Questa categoria di beni da sola ha contribuito per oltre la metà al nuovo aumento delle esportazioni meccaniche ed elettriche, diventando un pilastro fondamentale nella stabilizzazione del mercato del commercio estero.
Tra questi, la prosperità di due sottosettori, i moduli ottici ad alta velocità e i tessuti elettronici specifici per server, continua ad aumentare, e c’è spazio sufficiente per lo sviluppo a medio e lungo termine.
Dallo stato del settore attualmente divulgato si possono leggere due chiari segnali di mercato, che corrispondono tutti alla domanda effettiva di ordini fisici e non vi è alcuna esagerazione concettuale: in primo luogo, la domanda di moduli ottici ad alta velocità con specifiche 800G e superiori nei centri di potenza di calcolo di nuova costruzione all’estero sta esplodendo e le spedizioni all’estero dei prodotti corrispondenti di molti produttori leader nazionali sono aumentate di anno in anno. La linea di produzione della fabbrica opera su due turni 24 ore su 24 e la produzione a piena capacità non riesce ancora a tenere il passo con la velocità degli ordini dei clienti esteri; in secondo luogo, la fornitura di tessuto elettronico in fibra di vetro necessario per assemblare i server AI è ormai scarsa. Quasi un migliaio di telai nelle relative basi di produzione nazionali funzionano continuamente durante il giorno, quasi senza tempi di inattività. Il divario tra domanda e offerta del mercato è difficile da colmare a breve termine.
Attualmente, molti paesi in tutto il mondo stanno accelerando la costruzione di infrastrutture di potenza di calcolo locali.
I produttori di cloud e le società tecnologiche d’oltremare hanno preso l’iniziativa di aumentare la quota di acquisti di hardware di fascia alta nel mio paese. È ufficialmente iniziata la fase in cui la filiera nazionale dell’industria dell’energia informatica può andare all’estero per realizzare profitti. C’è un supporto sufficiente per la successiva crescita delle prestazioni delle aziende leader in pista.
A giudicare dalle prestazioni delle aziende nei percorsi segmentati, le linee di prodotti dei produttori leader a livello mondiale nel campo dei moduli ottici ad alta velocità coprono moduli ottici ad alta velocità multigenerazione 800G, 1.6T e 3.2T e contemporaneamente implementano prodotti di supporto relativi agli imballaggi ottici in silicio. I canali di fornitura coprono i progetti di potenza di calcolo di molti dei principali fornitori di servizi cloud in Nord America ed Europa. Nella prima metà del 2026 gli ordini dall’estero hanno continuato ad affluire durante tutto l’anno. Molti clienti esteri hanno richiesto in anticipo le scorte di stoccaggio per il quarto trimestre. Le linee di produzione in fabbrica funzionano a pieno regime da molto tempo. Alcune aziende che si concentrano sui mercati esteri rappresentano oltre il 90% delle loro entrate commerciali all’estero. Il margine di profitto lordo dei prodotti di fascia alta si è stabilizzato tra il 28% e il 33%. Si prevede che l’utile netto annuale manterrà un tasso di crescita superiore al 60%.
Le principali aziende nazionali nel campo dei tessuti elettronici sono specializzate in tessuti elettronici ad alta frequenza e alta velocità adatti ai server AI.
I tessuti elettronici ultrasottili di fascia alta sviluppati in modo indipendente hanno raggiunto la sostituzione nazionale, rompendo il monopolio a lungo termine delle società estere. Le materie prime in fibra di vetro a monte vengono fornite in modo indipendente e i vantaggi in termini di controllo dei costi sono evidenti.
L’attuale ciclo di pianificazione degli ordini per tessuti elettronici specifici per server AI è stato esteso al quarto trimestre del 2026. I produttori di PCB esteri continuano ad aumentare le quantità di acquisto. La percentuale di tessuti elettronici legati alla potenza di calcolo nel fatturato totale dell’azienda aumenta di mese in mese. L’offerta di prodotti supera la domanda, determinando un aumento costante dei prezzi di vendita e la redditività complessiva dell’azienda continua a migliorare.
L’OEM leader globale di server AI nel campo delle apparecchiature complete di supporto della macchina per la potenza di calcolo è il principale partner OEM dei principali produttori di cloud esteri. Grandi quantità di macchine complete di server AI vengono vendute all’estero. Nel 2026 sono stati finalizzati contratti OEM a lungo termine su larga scala per server AI all’estero. Le spedizioni all’estero di macchine complete sono raddoppiate di anno in anno. In qualità di vettore principale della potenza di calcolo all’estero, ha indirettamente stimolato l’espansione dei moduli ottici a monte e della domanda del mercato del tessuto elettronico.
Le prospettive del settore mostrano che l’attuale commercio estero della potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale ha raggiunto un punto di flessione nello sviluppo a medio e lungo termine. Nei prossimi due o tre anni, il ritmo di costruzione di parchi informatici globali all’estero non rallenterà e vari prodotti hardware basati sull’intelligenza artificiale continueranno a diventare le principali categorie di supporto delle esportazioni del commercio estero del mio Paese.
Lo squilibrio tra domanda e offerta nei due segmenti principali dei moduli ottici ad alta velocità 800G e superiori e dei tessuti elettronici specifici dei server AI è difficile da invertire nel breve termine. Le principali fabbriche del settore sono a pieno regime da molto tempo e nuovi ordini esteri continuano ad affluire. La performance aziendale sarà gradualmente realizzata. Allo stesso tempo, ci sono due supporti positivi per la crescita della performance e il ripristino delle valutazioni. In futuro, le aziende leader nella catena industriale dell’energia informatica con un’elevata percentuale di clienti esteri, grandi spedizioni di prodotti di fascia alta e eccezionali capacità di consegna e fornitura all’estero avranno maggiori margini di sviluppo.
