No início de 2026, a indústria de máquinas e equipamentos deu início a um início impressionante, com múltiplas fronteiras e caminhos tradicionais trabalhando juntos para formar uma linha principal de investimento multinível.
O relatório de perspectiva semanal sobre a indústria de máquinas e equipamentos divulgado esta semana conduziu uma análise aprofundada em torno de temas principais, como robôs humanóides, máquinas de engenharia, equipamentos semicondutores e equipamentos de bateria de lítio, revelando tendências atuais da indústria e oportunidades de investimento, e mantendo uma classificação geral de “desempenho superior”.
No campo dos robôs humanóides, o aquecimento contínuo do Tesla Optimus V3 se tornou o foco do mercado. Tesla esclareceu seu plano de produção em massa para o robô humanóide Gen3 e enfatizou seu posicionamento como um “robô universal” que pode aprender de forma autônoma a executar tarefas observando o comportamento humano. Isto marca que a revolução da indústria da “IA física” está se acelerando, formando uma iteração de circuito fechado “dados-algoritmo-hardware”.
No futuro, espera-se que este produto se estenda gradualmente das aplicações B-end para o mercado consumidor C-end, abrindo espaço a longo prazo para milhões de unidades.
Os eventos catalíticos subsequentes que merecem atenção incluem o desembarque direcionado do Gen3, lançamentos de novos produtos, performances de robôs na Gala do Festival da Primavera e o progresso do IPO de fabricantes nacionais de robôs.
Os investidores podem concentrar-se em ligações essenciais, como mãos hábeis, sensores e componentes essenciais, para aproveitar as oportunidades estruturais proporcionadas pelos avanços tecnológicos.
Em termos de máquinas de construção, as vendas de escavadeiras alcançaram forte crescimento em janeiro de 2026. As vendas internas atingiram 8.723 unidades, um aumento anual de 61,4%;
as vendas de exportação foram de 9.985 unidades, um aumento anual de 40,5%. As vendas internas e externas alcançaram alto crescimento.
Mesmo excluindo o efeito de base do feriado do Festival da Primavera em Janeiro de 2025, as vendas internas ainda aumentaram cerca de 35% em termos anuais e as exportações aumentaram cerca de 18%, mostrando um forte impulso para a recuperação da indústria.
A procura interna beneficiou da recuperação do ciclo geral, enquanto a procura externa foi parcialmente impulsionada por ajustamentos na política fiscal de sucata da Rússia, e o desempenho global foi excelente.
Olhando para todo o ano, espera-se que o mercado interno atinja um crescimento superior a 10%, o crescimento das exportações exceda 15% e a tendência ascendente da ressonância da procura interna e externa seja clara.
Empresas líderes como Sany Heavy Industry, Xugong Machinery, Zoomlion e Hengli Hydraulics merecem atenção especial.
A prosperidade do setor de equipamentos semicondutores continua a ser estabelecida. No quarto trimestre de 2025, os pedidos recém-assinados da ASML atingiram 13,158 bilhões de euros, um aumento significativo de 86% em relação ao ano anterior e um aumento de 144% em relação ao mês anterior, indicando que as fábricas de wafer downstream aumentaram a confiança na lógica orientada por IA e na expansão de armazenamento.
As receitas na China continental atingiram 2,73 mil milhões de euros, representando 36%. O valor absoluto está próximo de um máximo histórico, refletindo o acelerado processo de substituição interna.
A orientação de despesas de capital da TSMC para 2026 chega a US$ 56 bilhões, um aumento anual de 37%, estabelecendo um recorde e validando ainda mais a tendência ascendente do boom global de semicondutores.
Há uma lacuna óbvia na capacidade nacional de produção de lógica avançada. Num contexto de controlo independente, a certeza da expansão da produção é forte;
o armazenamento entrou em um estágio ascendente de grande ciclo, e vale a pena esperar pela flexibilidade da expansão da produção de memória dupla (DRAM e NAND).
Ao mesmo tempo, a procura incremental provocada pelo aumento do volume de embalagens avançadas também é optimista.
Empresas de equipamentos como China Micro, Huahai Qingke, Shengmei Shanghai e fabricantes de peças como Pioneer Precision e Fuchuang Precision são dignas de recomendação.
Os equipamentos de bateria de lítio deram início a um importante avanço tecnológico – o processo seco de eletrodo duplo alcançou a produção em massa em grande escala.
Tesla anunciou que sua bateria 4680 foi totalmente fabricada usando métodos de ânodo e cátodo seco, marcando uma nova etapa no processo inicial da bateria.
Comparado com o processo úmido tradicional, o processo seco elimina a necessidade de solventes, processos de revestimento e secagem, o que pode reduzir significativamente o consumo de energia e os custos de construção da fábrica, além de melhorar a eficiência da produção.
Embora a atual linha de produção de baterias de estado sólido ainda seja dominada pelo método úmido, o método seco está se tornando uma direção importante para o processo frontal de bateria de estado sólido da próxima geração devido às suas vantagens abrangentes.
Este evento marcante promoverá a modernização da cadeia industrial e beneficiará os fabricantes de equipamentos com reservas técnicas.
Fabricantes de equipamentos principais, como Lead Intelligent, Xianhui Technology e Haimuxing, bem como empresas de equipamentos coletores de corrente compostos, como Dongwei Technology e Jiaocheng Ultrasonic, merecem atenção.
Os setores de empilhadeiras e robôs móveis também mostraram sinais positivos.
Em dezembro de 2025, as vendas de exportação de empilhadores aumentaram 4% face ao ano anterior, mantendo uma tendência de crescimento moderado. A queda nas vendas internas deveu-se principalmente à base superior no mesmo período do ano passado e à redução nos embarques após a empresa completar sua meta anual.
As empresas líderes estão ativamente implantando logística inteligente e empilhadeiras não tripuladas. Eles lançaram produtos relacionados à inteligência incorporada no quarto trimestre de 2025, e espera-se que os cenários de aplicações “não tripuladas” aumentem rapidamente em volume.
Empresas como Lanjian Intelligent, Hangcha Group e Anhui Heli têm vantagens de serem pioneiras na integração de sistemas logísticos inteligentes e merecem atenção.
Há também pontos positivos em outros segmentos.
A capacidade instalada de energia eólica mantém um forte crescimento, com a capacidade recém-instalada atingindo 119,3 GW em 2025, um recorde, levando o desempenho da Zhongji United, líder em equipamentos de elevação de torres, a superar as expectativas, com o lucro líquido trimestral aumentando 80% ano a ano.
A indústria de PCB se beneficiou da tendência de ponta impulsionada pela IA. A demanda por placas multicamadas e fiação fina tem aumentado, o que tem promovido a atualização e modernização de equipamentos de perfuração, exposição, inspeção e outros.
A substituição de instrumentos produzidos internamente está se acelerando, e os fabricantes de instrumentos de medição elétrica, como a Puyuan Precision Technology e a Dingyang Technology, têm se beneficiado do apoio político e da expansão no exterior.
A concentração da indústria de serviços de testes aumentou, e líderes como CTI Testing e Radio and Television Measurement alcançaram um crescimento constante através do layout nacional e da gestão enxuta.
No entanto, o relatório também suscitou a necessidade de prestar atenção aos possíveis impactos da indústria causados pelas flutuações macroeconómicas internas, pela incerteza do mercado externo e pela expansão da produção a jusante inferior ao esperado.
Contudo, a julgar pelos dados actuais, muitos subsectores mostraram sinais de recuperação positiva. Especialmente impulsionado pela tração nas duas rodas da inovação tecnológica e da substituição doméstica, o setor de máquinas e equipamentos tem um forte apoio fundamental e potencial de desenvolvimento.
Recomenda-se que os investidores aproveitem as oportunidades da mudança tecnológica, concentrem-se em ligações de cadeia de abastecimento de alta qualidade e selecionem empresas centrais com competitividade global e capacidades de inovação contínua.
