Recentemente, muitos investidores de varejo notaram claramente que o ritmo do mercado de ações A é muito diferente daquele dos meses anteriores.
Já não é um mercado que geralmente está em ascensão e é fácil de ganhar dinheiro, nem é um mercado fraco que continua a cair e não tem hipóteses. Em vez disso, mostra as características de diferenciação estrutural típica, rotação acelerada e linhas principais claras.
A tendência geral do mercado é relativamente estável, o índice flutua pouco e sempre opera dentro de uma faixa de choque razoável. Os sectores ponderados desempenham um papel na estabilização do mercado e na estabilização do mercado básico.
No entanto, o efeito de ganhar dinheiro no mercado concentra-se em algumas faixas de alta prosperidade. A maioria dos setores impopulares e das ações de baixo preço basicamente não apresentam tendências sustentadas de mercado e apresentam apenas pequenas flutuações todos os dias.
A actual situação real das acções A é que o índice é estável, as acções individuais são diferenciadas, a linha principal é comer carne e as acções diversas estão a comer sopa.
Para os investidores de retalho comuns, se não conseguirem compreender a lógica do mercado e não conseguirem compreender a linha principal, mesmo que passem quatro ou cinco horas por dia a observar o mercado, será difícil obter lucro, e poderão até perder dinheiro devido a operações frequentes.
Atualmente, a principal linha que merece mais atenção no mercado e tem um claro ponto de inflexão na indústria é a linha de embalagens avançadas de semicondutores. Seu núcleo upstream que apoia o setor de materiais cerâmicos eletrônicos também deu início a um período de janela de layout de médio a longo prazo.
Primeiro, vamos analisar a situação geral do atual mercado de ações A. O atual sentimento do mercado de ações A está numa fase de recuperação moderada, sem fanatismo extremo nem pânico extremo.
Os fundos globais do mercado tendem a ser racionais e cautelosos. Os fundos destinados ao Norte têm entrado de forma constante e faseada, concentrando-se em áreas essenciais, como a tecnologia e a produção de alta qualidade.
As instituições nacionais têm repetidamente realizado arbitragem rotativa em torno de direções de alta prosperidade, como a cadeia industrial de IA, novos materiais semicondutores e novos segmentos de energia.
A julgar pelo desempenho do índice, as tendências dos principais índices de base ampla são equilibradas, não há tendência unilateral ascendente ou descendente e o apetite geral pelo risco do mercado é moderado.
Isto significa que não haverá um declínio geral, mas também faltam fundos incrementais para um mercado altista abrangente, pelo que é difícil ver um aumento geral.
Simplificando, o atual mercado de ações A é um mercado altista parcial e um choque geral.
A característica deste mercado é que “o forte sempre será forte e o fraco sempre será fraco”.
Enquanto a lógica da indústria das faixas populares não entrar em colapso, os fundos irão repetidamente unir-se e especular, e continuarão a sair do mercado de bandas; enquanto os setores impopulares sem apoio político, apoio ao desempenho e avanços tecnológicos continuarão a ser marginalizados e será difícil recuperar de forma decente.
Muitos investidores de varejo continuam a perder dinheiro em um mercado volátil. A principal razão é que não conseguem compreender a situação estrutural do mercado e querem sempre alcançar preços baixos para compensar os ganhos e comprar ações impopulares no fundo do poço.
Quando vejo outros a ganhar dinheiro na pista principal, mas as minhas próprias ações não se movem, a minha mentalidade torna-se desequilibrada e mudo frequentemente de ações, persigo a subida e mato a queda e, em última análise, quanto mais negocio, mais perco.
Portanto, num mercado volátil e diferenciado, os investidores de retalho devem desistir de lançar redes em todo o lado, concentrar-se nas linhas principais e concentrar-se apenas em vias de elevada prosperidade com apoio político, avanços tecnológicos, incrementos de desempenho e atenção de capital.
Embalagens avançadas de semicondutores e materiais cerâmicos são as principais linhas com certeza de médio a longo prazo no mercado atual.
A seguir está uma análise aprofundada da situação do setor.
As embalagens avançadas de semicondutores são o principal avanço na era pós-Moore, e a prosperidade da indústria foi completamente revertida.
Está se tornando cada vez mais difícil romper os processos tradicionais de fabricação de chips, e o fenômeno da “desaceleração da Lei de Moore” é óbvio.
Neste contexto, a tecnologia avançada de empacotamento tornou-se a solução ideal para melhorar o desempenho do chip, reduzir custos e obter atualizações de potência computacional. É também a principal via de concorrência na indústria global de semicondutores.
As embalagens avançadas são diferentes das embalagens tradicionais de baixo custo, incluindo tecnologias de ponta, como embalagens 2,5D, embalagens 3D, embalagens Chiplet e embalagens CSP em nível de wafer. Não depende da tecnologia de processo mais recente.
Por meio da integração heterogênea do chip e da interconexão empilhada, ele pode melhorar significativamente o poder de computação, o consumo de energia e a estabilidade do chip, adaptando-se às necessidades atuais de chips de grande poder de computação de IA, chips de armazenamento de última geração e chips de servidor.
Do ponto de vista dos dados da indústria, o mercado global de embalagens avançadas manteve uma alta taxa de crescimento por um longo tempo.
Espera-se que o tamanho total do mercado global de embalagens e testes atinja US$ 96,1 bilhões em 2026, dos quais a proporção de embalagens avançadas de alta qualidade continuará a aumentar.
As principais empresas tecnológicas globais também estão a aumentar freneticamente a sua capacidade de produção de embalagens avançadas. Por exemplo, a TSMC planeia expandir a sua capacidade de produção de embalagens avançadas CoWoS.
Voltando ao mercado interno, as embalagens avançadas são o segmento com maior maturidade tecnológica, o mais rápido progresso de localização e a maior competitividade global na indústria de semicondutores do meu país.
O estado continua a introduzir políticas de apoio industrial para apoiar a pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de embalagens avançadas domésticas e a expansão da capacidade de produção.
Em 2026, a indústria avançada de embalagens de semicondutores dará início a um ponto de inflexão na oferta, demanda, desempenho e avaliação. A procura a jusante explodirá, a capacidade de produção a montante será libertada e a indústria passará de um excesso de oferta para um equilíbrio apertado entre a oferta e a procura.
Os materiais cerâmicos eletrônicos são consumíveis essenciais para embalagens avançadas e há um enorme espaço para substituição doméstica.
A cerâmica eletrônica é um material básico indispensável em embalagens avançadas de semicondutores. Eles têm muitas vantagens, como alta condutividade térmica e alto isolamento. Eles são as principais matérias-primas para substratos de embalagens de chips de alta qualidade, peças estruturais e componentes de dissipação de calor.
Em embalagens avançadas, a taxa de utilização de substratos cerâmicos e peças estruturais é extremamente alta, o que determina a eficiência de dissipação de calor, estabilidade operacional e vida útil do chip.
Os chips de grande poder de computação da IA criaram uma demanda incremental rígida por materiais cerâmicos eletrônicos de alto desempenho.
Atualmente, o mercado global de materiais cerâmicos semicondutores de alta qualidade há muito é monopolizado por empresas estrangeiras. As empresas nacionais produzem principalmente produtos de gama média a baixa, e a taxa de localização de gama alta é extremamente baixa.
No entanto, nos últimos dois anos, as empresas nacionais de novos materiais continuaram a enfrentar problemas técnicos e o desempenho dos seus produtos atingiu o nível mainstream internacional, e começaram a entrar na cadeia de abastecimento líder global em lotes.
Com a expansão da capacidade de produção de embalagens avançadas e a explosão da demanda por chips de IA, o tamanho do mercado de materiais cerâmicos eletrônicos de alta qualidade está se expandindo rapidamente.
Combinada com a tripla lógica de substituição interna, incremento da indústria e avanço tecnológico, este segmento tem um enorme espaço para crescimento a médio e longo prazo.
A lógica da cadeia da indústria é: explosão da demanda por poder de computação de IA → escassez de capacidade de produção de embalagens avançadas e expansão contínua da produção → aumento substancial na demanda por materiais cerâmicos de alta qualidade → avanços tecnológicos por empresas nacionais de materiais cerâmicos e substituição de importações → a indústria dará início a reparos contínuos de desempenho e avaliação.
Combinado com esta linha principal, compartilhe alguma experiência prática em negociação de ações com investidores de varejo. Em primeiro lugar, dê prioridade às faixas com lógica industrial e evite o puro hype noticioso. O mercado estimulado por puras notícias carece de suporte de desempenho e tendências do setor. O aumento é especulação de capital de curto prazo, tornando difícil para os pequenos investidores abandonarem o mercado a tempo.
A área de embalagens de semicondutores e cerâmica eletrônica é um mercado gerado pela atualização industrial, avanços tecnológicos e crescimento de desempenho.
É sustentável e adequado para operação em banda e traçado de médio e longo prazo.
Em segundo lugar, no mercado volátil, as bolsas de valores são pouco frequentes e nos concentramos na linha principal de cultivo profundo.
As bolsas de valores frequentes podem facilmente levar a quebras e perdas.
A ideia de investimento maduro é procurar a linha principal de elevada prosperidade, manter-se pacientemente e tirar partido da arbitragem de swing.
Finalmente, devemos respeitar o ciclo da indústria e não ir contra a tendência e comprar por baixo.
A indústria de acções A tem ciclos, e os investidores retalhistas devem espreitar no fundo do ciclo, segurar quando o ciclo sobe, e abandonar decisivamente o mercado quando o ciclo atinge o pico.
Os investidores de varejo novatos também precisam prestar atenção para evitar armadilhas.
A primeira é evitar ações de alto nível que sejam pura especulação. Essas ações não possuem tecnologia central e desempenho de pedidos e cairão drasticamente após o ponto quente diminuir.
A segunda é pôr fim à operação emocional de perseguir a ascensão e matar a queda. Você deve comprar na baixa e ficar em estado de choque quando a pista principal recuar.
A terceira é não pesar demais ou jogar com posição completa, mas desenvolver o hábito de layout descentralizado, tentativa e erro com posições leves e faixas rolantes.
A quarta é não ser supersticioso em relação aos altos e baixos do curto prazo e ignorar a lógica do longo prazo. Embalagens de semicondutores e materiais cerâmicos são tendências da indústria de médio e longo prazo, e choques e retornos de chamada de curto prazo são perdas técnicas normais.
Do ponto de vista da lógica de investimento de longo prazo, a tecnologia independente e controlável é a eterna linha principal das ações A. No actual mercado de capitais interno, a produção de alta qualidade, a tecnologia independente e controlável e a localização de novos materiais são as direcções centrais do apoio político fundamental e da utilização de capital a longo prazo. As embalagens avançadas de semicondutores são um caminho chave para os semicondutores domésticos superarem os gargalos.
Há um amplo espaço para a substituição interna de novos materiais essenciais a montante, como a cerâmica electrónica, e a prosperidade permanecerá elevada nos próximos anos.
A lógica de layout de médio e longo prazo dos fundos institucionais e dos fundos norte concentra-se nas tendências da indústria e na certeza do desempenho.
As embalagens de semicondutores e os materiais cerâmicos de alta qualidade combinam as quatro lógicas principais de dividendos políticos, avanços tecnológicos, incrementos de desempenho e substituição doméstica. São vias de alta qualidade para fundos institucionais de longo prazo.
Em suma, a actual tendência estrutural do mercado de acções A é clara, o índice é globalmente estável e o efeito de ganhar dinheiro está concentrado na via tecnológica de alta prosperidade.
Depois que a indústria de semicondutores foi ajustada, o caminho de embalagens avançadas atingiu um ponto de inflexão, impulsionando o crescimento do caminho upstream de materiais cerâmicos eletrônicos.
Os investidores retalhistas devem abandonar o pensamento especulativo de curto prazo, concentrar-se nas linhas principais, participar racionalmente nas condições de mercado e sobreviver no mercado durante um longo período com retornos de juros compostos estáveis, sustentados e racionais.
