A Guoyuan Securities divulgou recentemente sua estratégia anual de investimento para 2026 no setor de máquinas e equipamentos, fornecendo uma análise aprofundada das tendências de desenvolvimento de múltiplos setores e oferecendo referências valiosas para investidores.
Nos setores de máquinas para construção e ferramentas de corte, as exportações de máquinas para construção estão crescendo de forma constante, o apoio governamental está aumentando e grandes projetos de engenharia estão impulsionando o crescimento. Ainda existem oportunidades claras de investimento em máquinas para construção no próximo ano. Recomendamos focar em empresas com forte capacidade de expansão internacional e linhas de produtos bem desenvolvidas, como Sany Heavy Industry, XCMG e Liugong.
O setor de ferramentas de corte, como um setor de apoio fundamental para a fabricação de máquinas, continua sendo catalisado por políticas e pela demanda do setor. Embora afetado por algumas interrupções na demanda a jusante, existem atualmente oportunidades claras de investimento.
Recomendamos focar em empresas com expectativas de reversão na prosperidade do setor downstream e capacidade de aumentar os preços contrariamente à tendência, como a Huari Precision e a OKE. No setor de robôs humanoides, as oportunidades de investimento em 2026 girarão em torno de três temas principais: robôs completos, componentes-chave e módulos principais, e caminhos de evolução de capacidades. Para robôs completos, o foco internacional estará em empresas como Tesla, Figure e 1X Technologies, enquanto o foco nacional estará em empresas como Unitree Robotics, Logic, UBTECH Robotics e XPeng. No nível de componentes, espera-se um aumento nos pedidos de módulos de execução principais em 2026, com a reestruturação da indústria e o aumento da produção de OEMs contribuindo para o crescimento. A evolução das capacidades dos robôs humanoides seguirá dois caminhos: otimização das capacidades de generalização do “cérebro” e iteração dos efetores finais, influenciando seus limites de aplicação e ritmo de comercialização. Em termos de recomendações de investimento, para conjuntos de potência, concentre-se em empresas como Joyson Electronics e Sanhua Intelligent Control; Para fusos de esferas, concentre-se em empresas como Hengli Hydraulic e Zhejiang Rongtai; para redutores, concentre-se em empresas como Green Harmonic e Zhongda Lide; para motores, concentre-se em empresas como Mingzhi Electric e Buke Technology; para componentes de sensores, concentre-se em empresas como Hanwei Technology e Donghua Testing; e para mãos habilidosas, concentre-se em empresas como Zhaowei Electromechanical e Leisai Intelligent. A economia de baixa altitude está passando por uma rápida expansão, com previsão de ultrapassar um trilhão de yuans em 2026, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 30%. Na estrutura industrial, a fabricação de aeronaves e os serviços de operação representam 55%, enquanto a cadeia de suprimentos, o consumo e o transporte representam aproximadamente 40%, deixando espaço para o desenvolvimento de infraestrutura. A China e os EUA lideram o mundo na fabricação de drones, com a indústria chinesa de drones apresentando vantagens significativas e a comercialização de aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical (eVTOL) se acelerando. Impulsionada por políticas e investimentos, a reforma do espaço aéreo está se aprofundando, com programas piloto e implantações em andamento em vários locais. Tecnologicamente, drones e aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical (eVTOL) são fundamentais, com iterações contínuas em operação inteligente e não tripulada. Logística, transporte urbano e resgate de emergência são as principais áreas de aplicação, com o desenvolvimento da infraestrutura progredindo simultaneamente. As recomendações de investimento abrangem diversas áreas, incluindo baterias e componentes essenciais para aviação, sistemas de segurança e controle de tráfego aéreo em baixa altitude, eVTOL e drones, operação e manutenção em baixa altitude e infraestrutura. No entanto, o investimento também enfrenta inúmeros riscos, incluindo riscos do ambiente macroeconômico global, riscos de atritos comerciais, riscos de flutuação cambial, riscos de intensificação da concorrência de mercado, riscos de pesquisa e desenvolvimento tecnológico e o risco de perda de pessoal técnico essencial. Os investidores devem considerar plenamente esses fatores e tomar decisões de investimento com cautela.
