No primeiro trimestre de 2026, a pista do robô humanóide dará início a um importante ponto de viragem e entrará oficialmente no período de realização de desempenho.
Antes disso, o setor sofria flutuações constantes e era reclamado por muitos investidores de varejo como “robôs PPT”. A empresa estava no mercado há muitos anos, mas tinha dificuldade em obter lucros e o preço das ações flutuava muito devido às emoções.
Porém, após a divulgação do relatório do primeiro trimestre, a cadeia industrial ganhou um aspecto completamente novo. Muitas empresas cotadas que estão profundamente envolvidas em componentes essenciais alcançaram um crescimento duplo em receitas e lucro líquido. O lucro líquido dos principais alvos aumentou 1.233% ano a ano.
Dezenas de empresas apresentam crescimento de lucro líquido superior a 100%, livrando-se do dilema de “só ganhar dinheiro, mas não ganhar dinheiro”.
Quando se trata da referência da trilha do robô humanóide, o Sanhua Intelligent Control é inevitável. Esta empresa, que se consolidou no setor da gestão térmica de eletrodomésticos e veículos de novas energias, entrou na pista de atuadores conjuntos de robôs humanóides com a sua tecnologia homóloga e obteve a qualificação de fornecimento principal para Tesla Optimus. Em apenas dois anos, construiu uma segunda curva de crescimento, atraiu centenas de pesquisas institucionais e foi transferido para as principais ações constituintes do CSI Robot Index.
Emergiu do lento mercado altista e tornou-se um modelo de avanço transfronteiriço de um líder tradicional.
O núcleo do sucesso do Sanhua Intelligent Control reside em três vantagens não replicáveis. Primeiro, a tecnologia tem a mesma origem. Mais de 70% de sua tecnologia madura pode ser usada diretamente na pista do robô. Não há necessidade de P&D de ponta e novas linhas de produção. O custo de tentativa e erro é baixo e a capacidade de produção é implementada rapidamente.
Em contraste, as empresas puramente transfronteiriças carecem da base do processamento eletromecânico de precisão e investem pesadamente, mas raramente alcançam resultados.
A segunda é vincular os principais líderes mundiais de máquinas completas e contar com a cooperação com a Tesla para obter pedidos de atuadores lineares em lote.
Com a produção em massa do Tesla Optimus, a receita do negócio de robôs continuará a crescer. Para as empresas que recebem apenas pequenas encomendas de fabricantes de nicho, o seu desempenho será difícil de sustentar.
Terceiro, há um grande espaço para a via a jusante.
As instituições prevêem que as remessas globais de robôs humanóides aumentarão significativamente de 2026 a 2030, e a escala do mercado de peças principais a montante excederá 100 mil milhões, o que é suficiente para apoiar o elevado crescimento das empresas líderes durante muitos anos.
Com base no sucesso da Sanhua, o mercado começou a procurar o próximo lote de alvos potenciais.
Ao examinar rigorosamente os dados do relatório do primeiro trimestre de 2026, foram selecionados os dez principais alvos principais com elevado crescimento do lucro líquido.
O primeiro lugar é o líder na pista lidar. No primeiro trimestre, o lucro líquido do negócio de robôs aumentou 1.233% ano a ano. Seu lidar é o “olho” do robô e suas vendas aumentaram significativamente. Ela forneceu para muitos fabricantes de cabeçotes e espera-se que seu lucro líquido continue a crescer em três dígitos no futuro.
O segundo lugar é o parafuso de rolo planetário produzido internamente, com o lucro líquido aumentando 687% ano a ano. Ela depende da tecnologia de transmissão de precisão automotiva para conseguir a substituição doméstica, fornece suprimentos para muitos fabricantes e tem amplas margens de lucro.
O terceiro colocado é o líder nacional em redutores harmônicos, com lucro líquido aumentando 426% ano a ano. Obteve qualificações na cadeia de abastecimento, como Tesla, aumentou a utilização da capacidade de produção e alcançou um aumento de quatro vezes no lucro líquido.
Além disso, existem torneiras de motor de torque sem moldura, torneiras de precisão com rolamentos esféricos, torneiras de estrutura manual hábil, gerenciamento térmico de robô humanóide torneiras, torneiras com sensor de força, torneiras de placa PCB de controle principal, torneiras de cabo de robô humanóide e outras empresas. Todos eles mostram fortes tendências de crescimento em seus respectivos campos e têm a dupla lógica de crescimento de “base de negócios principal tradicional + expansão de novos negócios de robôs”, que coincide altamente com o caminho de crescimento do Renhua Intelligent Control.
No entanto, se estes investidores com preços elevados quiserem replicar o longo mercado altista de Sanhua, ainda terão de ultrapassar três limiares principais. Primeiro, os pedidos devem ser atualizados de “fornecimento de pequenos lotes” para “grandes pedidos anuais com prazo fixo”, caso contrário, o desempenho será difícil de sustentar.
A segunda é manter uma tendência ascendente estável na margem de lucro bruto e evitar cair na involução dos preços. A pista de alta barreira tem mais vantagens.
A terceira é prestar atenção ao progresso anual da produção em massa de robôs humanóides. Se for menor do que o esperado, os pedidos das empresas de peças upstream diminuirão.
Para pessoas comuns, o rastreamento do rastreamento do robô humanóide pode dar prioridade ao rastreamento das peças principais a montante e ficar longe de empresas completas de montagem de máquinas e integração de sistemas;
acompanhar o desempenho tem prioridade sobre as notícias e prestar atenção às empresas com alto crescimento do lucro líquido por dois trimestres consecutivos; minimizar as flutuações de curto prazo nos preços das ações e valorizar o crescimento da indústria na dimensão de três anos.
Em suma, a trajetória do robô humanóide entrou em um período de realização de desempenho.
Embora estas empresas com elevados lucros trimestrais enfrentem desafios, a sua lógica de crescimento a longo prazo é sólida.
Você também pode pensar sobre qual segmento da pista é mais fácil de sair do segundo Controle Inteligente Sanhua, e quando os robôs humanóides poderão entrar em fábricas e casas em grande escala?
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