Em 2026, o banco central propôs acelerar a construção e interconexão do sistema de pagamentos transfronteiriços RMB na conferência de trabalho de pagamento e liquidação.
Esta iniciativa está a reconstruir a ecologia da indústria de pagamentos transfronteiriços a partir das três dimensões de sistema, rede e tecnologia.
No nível institucional, os novos regulamentos CIPS serão implementados em 1º de fevereiro de 2026, esclarecendo o gerenciamento de contas com saldo zero, relaxando as restrições de acesso para instituições estrangeiras e apoiando modelos de liquidação híbridos. As contas com saldo zero isolam eficazmente os activos das instituições operacionais e dos participantes, fortalecendo a prevenção e o controlo de riscos.
As restrições impostas aos bancos depositários institucionais estrangeiros foram flexibilizadas.
Espera-se que o número de participantes diretos no CIPS aumente para 220 e o número de participantes indiretos exceda 1.800 em 2026, abrangendo 190 países e regiões. O modelo de liquidação híbrido atende necessidades diferenciadas e melhora a eficiência operacional do sistema de pagamentos transfronteiriços.
Ao nível da rede, a interconexão de pagamentos transfronteiriços está a acelerar.
A implementação de projectos como o “Link de Pagamento Transfronteiriço” entre o Continente e Hong Kong e o reconhecimento mútuo de pagamentos por código QR no Sudeste Asiático reduziram significativamente o custo de uma única remessa transfronteiriça, e o tempo de chegada também foi reduzido de 3-5 dias para segundos.
A Ponte Monetária Digital do Banco Central Multilateral (mBridge) realiza compensação “ponto a ponto”, reduz significativamente os custos e fornece um caminho competitivo diferenciado para bancos e instituições de pagamento de pequeno e médio porte.
A nível técnico, a aplicação transfronteiriça do renminbi digital está profundamente integrada com a tecnologia blockchain, tornando-se o principal motor para melhorar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços.
Os projetos-piloto transfronteiriços de RMB digital foram amplamente cobertos e a escala das transações cresceu significativamente. O projeto mBridge comprimiu bastante o ciclo de liquidação e é totalmente rastreável, em conformidade com os requisitos regulamentares de combate ao branqueamento de capitais.
As entidades da indústria apresentam um padrão de desenvolvimento coordenado.
Os grandes bancos estatais confiam nas suas vantagens para aproveitar o mercado transfronteiriço de liquidação de grandes montantes; os bancos por ações e as instituições de pagamento concentram-se em campos de alta frequência de pequenos montantes;
e as empresas de tecnologia financeira beneficiam da investigação e desenvolvimento de tecnologias subjacentes.
Existem quatro tendências principais de desenvolvimento na indústria subdividida. Em termos de globalização das infra-estruturas, a tracção às duas rodas do CIPS e do mBridge continuou a expandir a cobertura, e a interligação entre sistemas de pagamentos transfronteiriços e redes locais de pagamentos em tempo real em vários países acelerou.
Em termos de aprofundamento da integração tecnológica, a blockchain e o renminbi digital estão a remodelar o processo de pagamento, reduzindo custos e aumentando a eficiência, e a inteligência artificial e a tecnologia de big data são utilizadas para o controlo do risco de pagamento transfronteiriço.
A diversificação dos cenários de serviços reflecte-se na transformação das instituições de pagamento transfronteiriças em serviços de ligação completa e na expansão contínua do comércio electrónico transfronteiriço e dos cenários de pagamentos transfronteiriços pessoais.
O refinamento do sistema regulatório significa que o banco central implementa uma supervisão penetrante e uma supervisão funcional, unifica os padrões da indústria e fortalece o combate ao branqueamento de capitais e outras formas de supervisão.
A indústria de pagamentos transfronteiriços está a enfrentar oportunidades essenciais, com dividendos triplos provenientes de políticas, tecnologia e mercado.
Os dividendos políticos continuam a ser libertados, a melhoria do sistema e a interligação criam espaço de mercado;
a inovação tecnológica impulsiona a mudança e a integração da blockchain e do renminbi digital cria vantagens competitivas; a procura do mercado explode e a procura do comércio electrónico transfronteiriço e das empresas de comércio exterior gerou serviços de pagamento diversificados; o cenário da concorrência internacional muda, a posição de monopólio da SWIFT é afrouxada e os sistemas de pagamentos nacionais estão a criar oportunidades alternativas.
Entre as empresas listadas relevantes, os bancos, as instituições de pagamento e a tecnologia financeira têm os seus próprios destaques, mas também enfrentam múltiplos riscos.
Riscos como fricções comerciais internacionais, mudanças nas políticas regulamentares, iterações tecnológicas, intensificação da concorrência no mercado, flutuações nas taxas de câmbio e outros riscos.
Os investidores precisam de prestar atenção a estes riscos e reduzir os riscos de investimento através da diversificação e de outros métodos.
Em geral, as medidas do banco central trarão oportunidades de desenvolvimento a longo prazo para a indústria de pagamentos transfronteiriços. A indústria irá desenvolver-se numa direção de alta qualidade, mas também precisa de estar alerta para vários riscos.
