Недавно ряд профессиональных исследовательских институтов последовательно опубликовали отчеты об инвестиционных исследованиях в секторе машин и оборудования во второй половине 2026 года. Они в целом отметили, что текущая общая оценка сектора находится в разумных пределах, подразделения демонстрируют значительную структурную дифференциацию, а логика роста разных направлений совершенно различна. Инвесторы могут выбирать высококачественные инвестиционные объекты на основе отраслевых тенденций и циклических законов.
Некоторые учреждения отметили, что инвестиционные возможности в секторе механического оборудования во второй половине 2026 года можно выделить по трем основным направлениям: во-первых, сосредоточиться на основном направлении роста технологий, связанных с искусственным интеллектом, сосредоточив внимание на инструментах для тестирования оптических модулей, оборудовании и расходных материалах для печатных плат искусственного интеллекта, оборудовании для производства электроэнергии с использованием искусственного интеллекта и т. д., которые получат прямую выгоду от предшествующих направлений быстрого расширения индустрии искусственного интеллекта; второй — изложить будущие отрасли и новые направления промышленности, подчеркнутые в «15-м пятилетнем плане», включая роботов-гуманоидов, управляемый ядерный синтез и другие передовые направления с перспективой долгосрочного роста;
третий — объединить циклические характеристики каждой подотрасли и отсеять отдельные акции с восходящим β, низкими оценками и высококачественными фундаментальными показателями в отрасли, сосредоточив внимание на таких секторах, как машиностроение и промышленные станки.
Другие институциональные аналитики полагают, что благодаря множеству благоприятных факторов, таких как восстановление макроэкономического цикла, восстановление спроса на перерабатывающем рынке и итеративная модернизация отраслевых технологий, потенциал развития нескольких основных подразделений машин и оборудования продолжает выпускаться: во-первых, в сфере строительной техники многие компании в последнее время увеличили производство экскаваторов, отпускные цены на продукцию в сочетании с концентрированным снижением спроса на модернизацию и замену отечественного оборудования, продолжающейся оптимизацией структур последующего применения и продолжающейся поддержкой политики стабильного роста, ожидается, что общая рентабельность отрасли продолжит восстанавливаться, а экспорт продукции за границу постепенно станет основным двигателем роста сектора.
Краткосрочные колебания обменного курса не изменят основную логику долгосрочного глобального развития отрасли. Во-вторых, в сфере робототехники, поскольку новое поколение продуктов гуманоидных роботов, принадлежащих ведущим международным компаниям, поступит в массовое производство во второй половине 2026 года, а во втором квартале началось мелкосерийное пробное производство и поставки, развитие глобальной производственной цепочки гуманоидных роботов ускоряется.
Инвесторы могут сосредоточиться на трех основных направлениях инвестиций: внедрение производственных мощностей, внутреннее замещение и технологическая итерация. В-третьих, в сфере промышленного станкостроения нынешнее процветание отрасли продолжает улучшаться, объем заказов ведущих компаний постепенно расширяется, а отрасль в целом демонстрирует тенденцию комплексного восстановления.
Быстрое развитие отраслевой цепочки искусственного интеллекта привело к ограничению поставок основных компонентов, таких как винты и направляющие. Ожидается, что в будущем спрос на станки будет расти.
Существуют также учреждения, которые проводят специальные исследования и высказывают мнения о последних тенденциях в области строительной техники. В последнее время ведущие отечественные производители главных двигателей последовательно подняли цены на свою продукцию строительной техники, главным образом, чтобы справиться с ценовым давлением, вызванным ростом цен на сырье. В настоящее время цены на продукцию строительной техники вступили в стадию умеренного роста. Давление на прибыль основных производителей двигателей будет эффективно смягчено, и ожидается, что рентабельность будет постепенно восстанавливаться.
Что касается зарубежных рынков, последние объявленные экспортные продажи экскаваторов в мае выросли на 34,2% в годовом исчислении. Уровень проникновения отечественного оборудования на зарубежные рынки продолжает расти. Отечественная продукция машиностроения имеет сильную международную конкурентоспособность во многих измерениях, таких как технологическая зрелость и экономическая эффективность продукции. Глобальная экспансия по-прежнему остается основной темой будущего развития машиностроительной промышленности. Рекомендуется сосредоточиться на ведущих целях с ведущим прогрессом в расширении зарубежного рынка.
В целом, нынешний сектор машин и оборудования находится на стадии развития, которая сочетает в себе тройные преимущества: технологические возможности, циклическое восстановление и глобальную экспансию. Хотя дифференциация различных сегментов очевидна, она также открывает инвесторам множество структурных инвестиционных возможностей. Инвесторы могут комбинировать свои собственные предпочтения по риску и выбирать высококачественные цели по трем основным направлениям. В то же время им также необходимо обратить внимание на потенциальные риски, такие как макроэкономические колебания, расширение зарубежных рынков, которое происходит медленнее, чем ожидалось, и технологические итерации, которые происходят медленнее, чем ожидалось.
