В соответствии с политикой «нового качества производительности» и «обновления оборудования» пересечение четырех основных секторов человекоподобных роботов, инженерного машиностроения, высококачественного оборудования и интеллектуального производства по сути ищет ведущие компании, способные «повторно использовать технологии основных компонентов» и «интеллектуальную трансформацию всей машины».
Такие компании могут не только получать дивиденды от традиционной инфраструктуры, выходящей за границу, но и использовать дополнительные возможности в индустрии гуманоидных роботов от 0 до 1.
После всестороннего анализа существует 6 основных целей с долей А, которые полностью соответствуют стандартам четырех основных секторов. Список и логика следующие:
1. Inovance Technology (300124.SZ)
Основная логика: лидер промышленного контроля, «мозг» и «суставы» роботов. Ее бизнес по промышленной автоматизации (сервоприводы, ПЛК) является ядром исполнительного уровня интеллектуального производства.
Он также напрямую использует основные компоненты, такие как бионические руки гуманоидных роботов с семью степенями свободы и приводы вращения планет. Ее деятельность, естественно, охватывает производство высококачественного оборудования.
Охватываемые секторы включают роботов-гуманоидов (основные компоненты), интеллектуальное производство (промышленный контроль), высокотехнологичное оборудование (производственные линии) и инженерное оборудование (вспомогательное оборудование для электрификации).
Последние события показывают, что объемы бизнеса промышленных роботов будут продолжать расти в 2025 году, а исследования и разработки частей гуманоидных роботов продвигаются вперед.
2. Эстон (002747.SZ)
Основная логика: лидер в области домашних роботов, расширяющийся в сторону воплощенного интеллекта.
Он обладает возможностями всей отраслевой цепочки, от основных компонентов (контроллеров, сервоприводов) до корпусов промышленных роботов, а также разрабатывает приводы суставов гуманоидных роботов и комплектные машины через акционерные компании.
Секторы охвата включают роботов-гуманоидов (корпуса/компоненты), интеллектуальное производство (промышленные роботы), высококачественное оборудование (полные комплекты оборудования) и инженерное оборудование (применение на производственных линиях).
В 2025 году доля рынка продолжит увеличиваться, а применение человекоподобных роботов в промышленных сценариях будет активно расширяться.
3. Hengli Hydraulics (601100.SH)
Основная логика: лидер в производстве основных компонентов, повторное использование технологий на всех гусеничных машинах.
Являясь мировым лидером в производстве гидравлических деталей для инженерного оборудования, ее прецизионная гидравлическая технология распространяется на ключевые компоненты, такие как планетарные роликовые винты и линейные приводы человекоподобных роботов, что является типичной «атакой по уменьшению технической размерности».
Охватываемые секторы включают строительную технику (основное вспомогательное оборудование), роботов-гуманоидов (винт/привод), высокотехнологичное оборудование (точное производство) и интеллектуальное производство (модернизация производственных линий).
В настоящее время выпущен образец ходового винта, и он может войти в цепочку поставок роботов-гуманоидов.
4. Zoomlion (000157.SZ)
Основная логика: лидер в тяжелой промышленности, интеллектуальная трансформация оборудования. Это не только OEM-производитель строительной техники, но и представитель высококачественного оборудования (краны сверхкрупного тоннажа), а также компания, которая выпустила роботов-гуманоидов собственной разработки (таких как Yungu, воплощённые в интеллектуальные большие модели и роботы), которые используются в сценариях сборки и логистики на собственных «умных» заводах.
Секторы покрытия включают строительную технику (основное оборудование), высокотехнологичное оборудование (основное оборудование), роботов-гуманоидов (полное применение машин) и интеллектуальное производство (фабрика-маяк).
В 2025 году будут представлены различные роботы-гуманоиды собственной разработки, которые будут способствовать интеллектуальной трансформации производства «роботов-экскаваторов-машин».
5. Sany Heavy Industry (600031.SH)
Основная логика: эталон цифровой трансформации и практика работы на фабриках-маяках.
Ведущий в мире экскаватор «Фабрика маяков» использует большое количество промышленных роботов для достижения беспилотного производства. Это само по себе является моделью интеллектуального производства. Он также активно внедряет линии по производству роботов и электрифицированную инженерную технику.
Охватываемые секторы включают пилотируемую инженерную технику (мировой лидер), интеллектуальное производство (фабрика-маяк), высококачественное оборудование (тяжелое оборудование) и роботов-гуманоидов (применение на производственных линиях).
Продолжайте продвигать автоматизацию и интеллектуальную модернизацию производственного процесса и получать выгоду от политики обновления оборудования.
6.
Xugong Machinery (000425.SZ)
Основная логика: лидер в реформе смешанной собственности, движимый двойными движущими силами: глобализацией и интеллектом.
Линейка продуктов охватывает полный спектр строительной техники, имеет преимущества в области высокотехнологичной горнодобывающей техники и занимается исследованиями и разработками беспилотной техники и интеллектуальных строительных решений.
Охватываемые сектора включают строительную технику (все категории), высокотехнологичное оборудование (горнодобывающее оборудование), интеллектуальное производство (беспилотное строительство) и роботов-гуманоидов (потенциальные сценарии применения).
Доля зарубежных доходов продолжает расти, а в центре внимания преобразований находятся интеллект и экологизация.
Предупреждение о рисках
1.
Коммерциализация роботов-гуманоидов меньше, чем ожидалось: большая часть бизнеса роботов-гуманоидов находится на ранней стадии исследований и разработок или на стадии небольших серий, и их вклад в производительность весьма неопределенен.
2.
Риск цикла строительной техники: Традиционный бизнес строительной техники сильно зависит от инвестиций в недвижимость и инфраструктуру, и существует риск циклических колебаний.
3.
Трудности в проведении технологических исследований и разработок: темпы текучести прецизионных компонентов, таких как винты и приводы, могут быть медленнее, чем ожидалось.
